6302 - 住友重
作成日: 2026年06月22日
目次
① 株価指標・テクニカル
01 株価指標・テクニカル
銘柄：住友重（6302） 更新日：2026年6月19日
株価チャート（1年）
マクロ環境
更新: 2026-06-19
| 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1M騰落 | MA25乖離 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +17.54% | +8.28% |
| TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.32% | +3.91% |
| S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.32% | +0.38% |
| USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +1.31% | +0.83% |
| 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -3.72% | -1.31% |
| 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -8.62% | -5.50% |
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
| カテゴリ | 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1W | 1M | 3M | RSI | MA25乖離 | MA200乖離 | MACD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本株 | 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +7.80% | +17.54% | +33.34% | 71 (過熱) | +8.28% | +32.84% | + |
| 日本株 | TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.21% | +6.32% | +9.44% | 65 | +3.91% | +15.39% | + |
| 先物 | CME日経先物 | 71,510.00 | -400.0 | -0.56% | +6.20% | +17.36% | +35.22% | 68 | +7.84% | +30.13% | + |
| 米国株 | NYダウ | 51,564.70 | +72.1 | +0.14% | +1.41% | +3.78% | +11.55% | 59 | +1.65% | +7.08% | + |
| 米国株 | S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.44% | +1.32% | +13.22% | 55 | +0.38% | +8.66% | - |
| 米国株 | NASDAQ | 26,517.93 | +496.3 | +1.91% | +2.74% | +1.64% | +19.71% | 56 | +0.66% | +12.70% | - |
| 欧州株 | FTSE100 | 10,399.70 | -108.9 | -1.04% | +0.93% | +2.26% | -0.04% | 51 | +0.28% | +3.83% | + |
| 欧州株 | DAX | 25,026.80 | +92.1 | +0.37% | +3.38% | +2.96% | +6.49% | 58 | +1.02% | +3.42% | - |
| アジア株 | 上海総合 | 4,090.48 | -17.6 | -0.43% | +2.60% | -0.99% | +0.68% | 52 | +0.24% | +2.41% | + |
| アジア株 | ハンセン | 23,924.81 | -387.3 | -1.59% | -1.34% | -6.82% | -8.07% | 33 | -4.92% | -7.96% | - |
| 為替 | EUR/JPY | 184.66 | -0.23 | -0.13% | -0.38% | -0.22% | +0.71% | 44 | -0.32% | +1.19% | - |
| 為替 | GBP/JPY | 212.83 | -0.23 | -0.11% | -0.91% | -0.15% | +0.28% | 40 | -0.67% | +1.51% | - |
| 為替 | USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +0.66% | +1.31% | +1.44% | 69 | +0.83% | +3.08% | + |
| 債券 | 米5年債利回り | 4.22% | +0.012 | +0.28% | +0.84% | -1.29% | +9.40% | 55 | +0.41% | +10.90% | - |
| 債券 | 日本国債ETF | 2,027.00 | -6.00 | -0.30% | +0.35% | +2.27% | -2.74% | 51 | +0.58% | -3.48% | + |
| 債券 | 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -0.27% | -3.72% | +4.51% | 47 | -1.31% | +5.69% | - |
| 債券 | 米30年債利回り | 4.90% | -0.074 | -1.49% | -1.01% | -4.78% | +0.41% | 39 | -2.49% | +1.71% | - |
| コモディティ | Brent原油 | 80.30 | +0.92 | +1.16% | -8.05% | -27.25% | -26.09% | 28 (冷却) | -13.37% | +0.71% | - |
| コモディティ | WTI原油 | 76.41 | +0.82 | +1.08% | -9.98% | -26.21% | -20.52% | 28 (冷却) | -14.46% | +1.78% | - |
| コモディティ | 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -1.30% | -8.62% | -9.57% | 36 | -5.50% | -7.29% | - |
株価概況
| 項目 | 値 | 出典 |
|---|---|---|
| 現在株価（終値） | 5,537円 | D1（2026-06-19） |
| 前日比 | +98.0円 | D1 |
| 前日比% | +1.80% | D1 |
| 移動平均25日 | 5,221円 | D1 |
| 移動平均75日 | 5,229円 | D1 |
| 移動平均200日 | 4,580円 | D1 |
| ボリンジャーバンド上限 | 5,631円 | D1 |
| ボリンジャーバンド下限 | 4,812円 | D1 |
| ボリンジャーバンド位置 | 1.54 | D1 |
| RSI(14) | 58.3 | D1 |
| PER | 21.5倍 | D1 |
| PBR | 0.98倍 | D1 |
| ROE | 4.8% | D1 |
| 配当利回り | 2.26% | D1 |
| EPS（予想） | ─ | D1 |
| 空売り比率 | 1.10% | D3（2026-05-22） |
| アナリスト目標株価 | 5,145円（現在比 -7.1%） | D2（2026-05-22） |
| アナリストコンセンサス | 中立 | D2 |
| 1M騰落 | +4.5% | D1 |
| 3M騰落 | +9.0% | D1 |
| 6M騰落 | +30.4% | D1 |
| モメンタムスコア | D1 | |
| テクニカルスコア | D1 | |
| ゴールデンクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| デッドクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| 移動平均200日比較 | 上 | D1 |
RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ
BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位
モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース
ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）
空売り比率: karauri.net 最新週次データ
③ 事業概要
03 事業概要
銘柄：住友重機械工業（6302） 更新日：2026年6月1日
事業概要（3行サマリー）
住友重機械工業は変減速機・射出成形機・環境設備・エネルギー機械・物流クレーンを主軸とする住友系総合重機大手で、東証プライム上場、国内外（海外売上比率約50%）に展開する。変減速機（メカトロニクスセグメント）では国内シェアNo.1・イオン注入装置では国内約85%シェアを誇り、2025年12月期同セグメント営業利益は前年比+62%増と高成長を示す差別化された収益源となっている。中期経営計画2026（修正後）で売上11,730億・営業利益800億・ROIC7.0%を目標に掲げており、エネルギー&ライフラインセグメントの受注急拡大（2025年12月期受注+78%）とメカトロニクスの成長を主軸に収益構造改革を進めている。
セグメント別収益構成（2025年12月期）
| セグメント | 売上高 | 構成比 | 営業利益 | 利益構成比 | 利益率 | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ロジスティックス&コンストラクション | 3,889億円 | 36.5% | 140億円 | 27.2% | 3.6% | D2 |
| メカトロニクス | 2,712億円 | 25.4% | 190億円 | 37.0% | 7.0% | D2 |
| インダストリアルマシナリー | 2,226億円 | 20.9% | 42億円 | 8.2% | 1.9% | D2 |
| エネルギー&ライフライン | 1,776億円 | 16.6% | 121億円 | 23.5% | 6.8% | D2 |
| その他 | 65億円 | 0.6% | 21億円 | 4.1% | 32.3% | D2 |
| 合計（連結） | 10,669億円 | 100% | 515億円 | 100% | 4.8% |
セグメント営業利益合計（514億）と連結営業利益（515億）はほぼ一致。メカトロニクスは売上比25%ながら利益比37%（利益率7.0%）の高収益事業。インダストリアルマシナリーは売上比21%に対し利益率1.9%と低収益で、全社利益率の足かせとなっている。
強み・弱み
強み:
- 変減速機・イオン注入装置の圧倒的シェア：変減速機は国内No.1、イオン注入装置は国内約85%シェアで半導体・ロボット・EV向け需要と連動し参入障壁が高い（F2/F3）
- 多様なセグメントポートフォリオ：機械・エネルギー・物流・環境の4領域に分散し、景気サイクルの影響を相互補完
- 住友グループのブランド・顧客基盤：原子力・LNG・水処理など社会インフラ案件での長期契約と安定受注、エネルギー&ライフライン受注は2025年12月期+78%増（D2）
弱み:
- 全社営業利益率が低水準（4.8%）：中期経営計画800億目標に対し実績515億（達成率64%）であり、大幅改善が必要（D4）
- ロジスティックスセグメントの利益急減（2025年12月期▲44.6%）：欧州物流投資抑制の長期化による構造的低迷（D2）
- インダストリアルマシナリーの収益性（1.9%）：欧州射出成形機市況低迷と競合激化が重なり、2026年1Q（4月28日発表）でも引き続き厳しい環境（F1）
競争優位の耐久性評価
- 持続可能性： 過去5期（FY2021〜FY2025）の営業利益率は4.8〜7.0%のレンジで推移。FY2023の7.0%ピークから低下傾向にあり、欧州事業の構造的低迷が主因。メカトロニクスの高利益率（7%超）は維持されており、2026年1Q（営業利益134億、前年同期比+20%）は回復軌道を示している（D4/F1）。
- 競争優位の方向性： 変減速機市場はロボット・EV需要の成長とともに拡大傾向にあり、優位性は維持〜拡大方向。欧州向け産業機械（IM・ロジスティックス）は競合激化により優位性が縮小方向。2026年1Q受注高3,184億（+22%増）はメカトロニクスが牽引（F1）。
- 株価との関係： 現在PBR0.92倍は簿価割れに近い水準。PER20.4倍は2026年通期増益（EPS改善）を一定程度織り込んだ水準。中計目標800億達成時にROEが7%超えとなれば理論的にPBR1倍以上への回帰余地があり、現状はやや割安（D4 ※AI推定）。
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）
主要製品・サービス（セグメント別）
- ロジスティックス&コンストラクション：クレーン（港湾・産業用）、荷役機械、建設機械、環境プラント
- メカトロニクス：変減速機（精密・標準型）、サーボモータ、イオン注入装置、ロボット関連部品
- インダストリアルマシナリー：射出成形機、コンプレッサ、医療機器（新日本造機は2026年2月に株式譲渡済み）
- エネルギー&ライフライン：タービン・圧縮機、原子力機器、LNG設備、水処理設備、データセンター電力関連
中期経営計画2026（修正後）
- 計画期間：〜2026年（修正発表：欧州市況低迷長期化を受け目標値を下方修正）
- 売上目標：11,730億円（当初12,500億→修正）
- 営業利益目標：800億円（当初1,000億→修正）、ROIC7.0%目標
- 設備投資：1,900億円、研究開発費：900億円（計画期間累計）、半導体製造装置等に890億円の大型投資
- 株主還元：DOE3.5%以上、最低配当125円、総還元性向40%以上（F2）
出所：irbank.net セグメントデータ（D2）、住友重機械工業IR・中期経営計画（F2/F3）、prices.db fundamentals（D4）。2026年6月1日現在。
④ 業績分析
04 業績分析
銘柄：住友重機械工業（6302） 更新日：2026年6月1日 直近決算：2026年12月期1Q（2026年4月28日）
業績評価サマリー
- モメンタム評価： 2026年1Q（1〜3月）は売上2,556億（前年同期比+6%）・営業利益134億（+20%）・経常利益110億（+27%）と増収増益で着地。受注高3,184億（+22%）はメカトロニクスが牽引しており、通期計画600億（+16.5%）に向けて順調なスタート。ただし1Q進捗率は経常利益ベースで20.1%と3年平均26.6%を下回っており、下半期への偏重に注意が必要（F1）。
- 質の評価： 2025年12月期の純利益309億の主因は前期（FY2024）特別損失の剥落であり、営業利益ベースでは515億と前期551億から低下。2026年通期の営業利益600億ガイダンスへの着実な積み上げが本業の質を示す指標。CFデータは取得不可（D4）。
- アナリスト乖離： アナリスト目標株価5,145円・コンセンサス「中立」（2026年5月22日）に対し、会社ガイダンスは増収増益・増配計画で、乖離方向はほぼニュートラル。株価5,242円（5月29日）はアナリスト目標を僅かに上回る水準（D4）。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022-03 | FY2022-12*9M | FY2023-12 | FY2024-12 | FY2025-12（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 9,440 | ─ | 10,815 | 10,711 | 10,669 | D4 |
| 前年比 | ─ | ─ | ─※1 | ▲1.0% | ▲0.4% | D4 |
| 営業利益（億円） | 657 | ─ | 744 | 551 | 515 | D4 |
| 営業利益率 | 7.0% | ─ | 6.9% | 5.1% | 4.8% | D4 |
| 純利益（億円） | 441 | ─ | 327 | 77 | 309 | D4 |
| EPS（円） | 366.5 | ─ | 267.3 | 63.9 | 257.4 | D4 |
| ROE | 8.0% | ─ | 5.3% | 1.2% | ─※2 | D4 |
| 配当（円） | 150 | ─ | 120 | 125 | 125 | D4 |
※1 FY2022-12は9ヶ月の移行期（決算期変更）のため前年比は計算不可。
※2 FY2025-12の自己資本残高データ取得不可のためROE計算不可。FY2024-12の低ROE（1.2%）は構造改革に伴う特別損失（純利益77億）による。
業績見通し（2026年12月期）
| 来期会社予想（2026年12月期） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 10,900億円（+2.2%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | 600億円（+16.5%） | ─ | ─ |
| 経常利益 | 550億円（+19.7%） | ─ | ─ |
| 純利益 | 340億円（+9.9%） | ─ | ─ |
| 配当 | 145円（+20円増配） | ─ | ─ |
2026年通期ガイダンスは2026年2月10日の本決算発表時に開示。1Q（売上2,556億・経常110億）進捗率は経常ベース20.1%で3年平均26.6%を下回るが、受注高+22%増は下半期の受注-売上転換への期待材料（F1）。アナリスト目標株価5,145円・コンセンサス中立（D4）。
▼ 四半期推移 / ガイダンス達成率 / セグメント別動向
2026年1Q 四半期速報（2026年4月28日発表）
| 指標 | 2026年1Q | 前年同期比 | 備考 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,556億円 | +6% | F1 |
| 営業利益 | 134億円 | +20% | F1 |
| 経常利益 | 110億円 | +26.9% | F1 |
| 受注高 | 3,184億円 | +22% | F1 |
セグメント別動向（2026年1Q）
- メカトロニクス：好調継続、受注+22%増の主因。変減速機・イオン注入装置の需要拡大（F1）
- ロジスティックス&コンストラクション：北米事業でのコスト増加が利益を圧迫（F1）
- インダストリアルマシナリー：欧州射出成形機の市況低迷継続
ガイダンス達成率（推定）
- FY2023-12：営業利益744億と高水準、業界好況期で超達成と推定（※AI推定）
- FY2024-12：特別損失発生により純利益は計画大幅未達（※AI推定）
- FY2025-12：純利益309億で回復、増益予想の範囲内（※AI推定）
- FY2026-12（進行中）：1Q経常進捗20.1%、通期550億に対し慎重ペース
出所：D4（prices.db fundamentals）、D2（ir.db 開示記事）、F1（2026年4月28日 2026年12月期1Q決算短信）。2026年6月1日現在。
⑥ 株価変動要因
06 株価変動要因分析
銘柄：住友重機械工業（6302） 更新日：2026年6月1日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）： 決算・資本政策イベント（サプライズ型）
- 要因名：本決算サプライズ（2026年2月増益・増配・自社株買い同時発表） / 推定寄与度：上昇要因の約45% / 現在の状態：2025年12月期の決算インパクトは消化済み。2026年4月28日の1Q決算も+20%増益で着地、次の注目は2026年8月の中間決算
- 今後の注目ポイント：2026年12月期通期業績進捗（特に下半期受注の売上転換）・追加自社株買い発表の有無
- 第2ドライバー： 主要株主動向（急落トリガー）
- 要因名：英国機関投資家シルチェスターの保有比率低下（2026年3月開示）→3月4日▲8.31%急落実績 / 現在の状態：継続リスクあり（追加変更報告書の有無を監視）
- 今後の注目ポイント：シルチェスターまたはその他外国人株主の追加変更報告書開示
- 最頻トリガー： 決算・業績修正（最大移動規模）、主要株主売却（急落型）
トリガー分類：
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3 | 2026-02-10 +10.49%（本決算増益・増配）、2025-10-23〜24 +11〜8%（Q3関連 ※AI推定）、2026-04-28 +6.1%（1Q増益） |
| 配当・自社株買い | 1 | 2026-02-10 自社株買い同時発表（上昇を増幅） |
| 受注・契約・提携 | 0 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 3 | 2026-04-01 +6.84%（関税緩和期待）、2026-04-08 +5.97%、2026-03-09 ▲7.09%（米関税ショック） |
| 主要株主動向 | 1 | 2026-03-04 ▲8.31%（シルチェスター保有比率低下後の売り圧力） |
| 記事なし（原因不明） | 3 | 2025-07-23 +6.19%、2025-10-01 ▲5.66%、2026-04-30 ▲5.06% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-10-23 | +11.26% / +14.4% | 記事なし（原因不明）/ ※AI推定：機械セクター全体の急騰または直前Q3業績期待 | D1 |
| 2026-02-10 | +10.49% / +3.01% | 2025年12月期本決算：増収増益・増配・自社株買い同時発表（新日本造機子会社化発表も同日） | D2 |
| 2025-10-24 | +8.38% / +24.37% | 前日急騰の続騰 / ※AI推定：10月上昇トレンドの継続 | D1 |
| 2026-04-01 | +6.84% / ▲2.88% | 関税政策緩和期待による機械セクター反発 / ※AI推定 | D1 |
| 2026-04-28 | +6.10% / +6.83% | 2026年1Q決算：増収増益（営業利益+20%）・受注高+22%増 | D2 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-04 | ▲8.31% / ▲4.72% | 2026-03-02開示：シルチェスター（英国機関投資家）保有比率低下を受けた売り圧力 | D2 |
| 2026-03-09 | ▲7.09% / ▲18.63% | 米関税ショック・世界株安との連動下落 / ※AI推定 | D1 |
| 2025-10-01 | ▲5.66% / ▲3.19% | 記事なし（原因不明）/ ※AI推定：中間期末の需給調整 | D1 |
| 2025-10-28 | ▲5.64% / +13.23% | 10月急騰後の利益確定売り（5日リターンがプラスに反転） | D1 |
| 2026-03-23 | ▲5.29% / ▲5.98% | 関税ショック第2波・機械セクター売り継続 / ※AI推定 | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 決算サプライズ（増益・増配）→ 短期買い集中 | 45点（低：イベント消化型） | D2 |
| 資本政策（自社株買い）→ EPS改善期待・需給改善 | 20点（中：実施期間中継続） | D2 |
| マクロ改善（関税緩和・円安進行）→ 海外収益期待 | 20点（低：政策次第） | D1 |
| セクター全体上昇（機械株見直し）→ 指数連動買い | 15点（低：外部要因依存） | D1 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 主要株主売却（シルチェスター等）→ 需給悪化・外国人持ち比率低下 | 35点（中：保有残高次第で継続） | D2 |
| マクロリスク（関税ショック・世界景気後退）→ 設備投資減少懸念 | 35点（中：政策・景気次第） | D1 |
| 欧州市況低迷（ロジスティックス・IM事業）→ 業績下振れ懸念 | 20点（高：構造的低迷継続） | D2 |
| 利益確定売り（急騰後調整）→ 需給反転 | 10点（低：一時的） | D1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、※AI推定含む。2026年6月1日現在。
⑦ シナリオ分析
07 シナリオ分析
銘柄：住友重機械工業（6302） 更新日：2026年6月1日 基準株価：¥5,242
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| エネルギー&ライフライン受注継続拡大 → [データセンター電力・LNG設備・原子力復活需要の本格化] → [受注残高積み上がりと将来業績への前倒し織り込み] | 🟠4（65%） 兆候: 2025年12月期受注+78%増実績、電力インフラ投資の国内外拡大・データセンター向け機器需要 出典: D2/F2 | +10〜18% | 閾値: 同セグメント四半期受注額が前年同期比+20%以上継続 期日: 2026-08-10（中間決算予定） |
| メカトロニクス（変減速機・イオン注入）受注加速 → [半導体製造・産業ロボット・EV向け設備投資拡大] → [セグメント利益率10%超え・全社利益上方修正] | 🟡3（55%） 兆候: 2025年12月期セグメント利益+62%、2026年1Q受注+22%増でメカトロが牽引、イオン注入国内85%シェア 出典: F1/F2 | +8〜15% | 閾値: メカトロニクスセグメント営業利益が2026年通期190億超（前期超え） 期日: 2026-08-10（中間決算） |
| 2026年12月期通期業績上方修正 → [1Q受注+22%・下半期受注-売上転換] → [EPS急上昇・バリュエーション見直し] | 🟡3（45%） 兆候: 2026年1Q受注高3,184億（+22%）、通期経常ガイダンス550億に対し1Q進捗20.1%でやや慎重 出典: F1 | +6〜12% | 閾値: 2026年12月期通期ガイダンスの上方修正発表 期日: 2026-08-10（中間決算） |
| 自社株買い追加発表・増配加速 → [EPS向上・株主還元強化] → [需給改善とバリュエーション引き上げ] | 🟡3（45%） 兆候: 2026年2月自社株買い発表実績（2026-05-07取得状況開示）、DOE3.5%以上・総還元性向40%方針 出典: D2 | +4〜8% | 閾値: 新たな自社株買い枠の発表 or 2027年配当予告160円以上 期日: 2026-08-10（中間決算） |
| 中計2026 営業利益800億目標への進捗明確化 → [投資家の見直し買い] → [PBR1倍回復] | 🔵2（30%） 兆候: 修正後目標800億に対し2025年12月期515億（64%）、2026年通期600億予想（75%） 出典: F2/D4 | +8〜12% | 閾値: 2026年12月期通期営業利益600億超の着地確認 期日: 2027-02（本決算） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 円安定着（155円以上）→ [海外売上換算益・輸出競争力向上] → [業績上方修正・外国人買い] | 🟡3（45%） 兆候: 現在145〜150円水準、日米金利差縮小ペースに不確実性。短期比1.10%の空売り比率は低水準 出典: D4 ※AI推定 | +5〜8% | 閾値: USD/JPY 155円以上が2週間以上定着 期日: 随時 |
| 日本株機械セクター見直し → [東証PBR1倍割れ解消要請・バリュー株買い] → [バリュエーション引き上げ] | 🟡3（45%） 兆候: 現在PBR0.92倍（簿価近傍）、機械セクター全体での見直し機運継続、RSI48（中立圏） 出典: D4 | +8〜12% | 閾値: 機械セクター平均PBRが1.1倍以上に回復 期日: 随時 |
| 米国・インド インフラ投資拡大 → [産業機械・環境設備受注増] → [海外売上成長加速] | 🔵2（30%） 兆候: 米製造業回帰政策・インド設備投資計画、関税緩和期待 出典: ※AI推定 | +5〜10% | 閾値: 海外受注高が通期計画比110%超 期日: 2026-08-10（中間決算） |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 欧州製造業低迷長期化 → [ロジスティックス&インダストリアルマシナリー受注さらなる減少] → [業績下方修正・中計目標達成困難] | 🟡3（50%） 兆候: 欧州PMI低水準継続、2025年12月期ロジスティックス利益▲44%・IM利益率1.9%の構造的低迷。北米でもコスト増 出典: D2/F1 | ▲8〜15% | 閾値: ロジスティックスまたはIMセグメント受注が前年比▲10%超×2Q連続 期日: 2026-08-10（中間決算） |
| 主要株主（シルチェスター等）追加売却 → [需給悪化・外国人持ち比率低下] → [株価急落] | 🔵2（35%） 兆候: 2026年3月2日に保有比率低下を開示、直後3月4日▲8.31%急落の実績。継続監視中 出典: D2 | ▲10〜18% | 閾値: シルチェスター等の変更報告書（保有比率5%以下への低下）の追加開示 期日: 随時（大量保有報告義務発生時） |
| インダストリアルマシナリー損益悪化 → [射出成形機の競争激化・欧州追加減損] → [セグメント赤字転落] | 🔵2（25%） 兆候: 2025年12月期利益率1.9%（前年▲65.4%）、新日本造機の株式譲渡実施済み。欧州事業は引き続き厳しい 出典: D2/F1 | ▲6〜10% | 閾値: IMセグメント四半期営業利益がゼロ以下、または追加減損・特損発表 期日: 2026-08-10（中間決算） |
| 半導体投資サイクル失速 → [メカトロニクス受注急減] → [唯一の高収益セグメント悪化で全社利益大幅減] | 🔵2（25%） 兆候: 現時点では受注+22%で好調。ただし半導体設備投資は2〜3年サイクルで波がある 出典: ※AI推定 | ▲10〜18% | 閾値: メカトロニクスセグメント受注高が前年同期比▲10%超 期日: 2026-08-10（中間決算） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 円高加速（130円以下）→ [海外売上換算減・輸出競争力低下] → [業績下方修正] | 🔵2（30%） 兆候: 日銀利上げ余地残存、日米金利差縮小傾向。現在PER20.4倍は円安を一部織り込み 出典: D4 ※AI推定 | ▲6〜10% | 閾値: USD/JPY 130円割れが1週間以上定着 期日: 随時 |
| 世界景気後退 → [設備投資全般凍結・受注急減] → [全セグメント同時悪化] | 🔵2（30%） 兆候: 米関税ショック余波継続、中国景気減速懸念。ただし直近6m比▲15%と既に一定調整済み 出典: D4 ※AI推定 | ▲15〜25% | 閾値: 日本機械受注統計が前月比▲5%超×3ヶ月連続 期日: 随時（月次統計） |
| 日本株全体下落（機械セクター売り）→ [インデックス連動売り] → [PBR0.7倍まで圧縮] | 🟡3（40%） 兆候: 現在PBR0.92倍と低水準。過去高値（2026年2月頃）から▲15%超調整済み。tech_score4.4と中立 出典: D4 | ▲8〜12% | 閾値: 日経平均が月間▲10%超の下落 期日: 随時 |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：IR資料・業界調査レポート（D2/F1/F2）。2026年6月1日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。