06 株価変動要因分析
銘柄：ディスコ（6146） 更新日：2026年6月1日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 半導体設備投資サイクル・AI/HBM需要期待
- 要因名: AI・HBM向け高度ダイシング需要 / 推定寄与度: 上昇要因の約60% / 現在の状態: 継続中（Q1+18%ガイダンスで再加速局面、ただし株価は最高値から▲13%水準）
- 今後の注目ポイント: ①Q1出荷速報値（2026/07頃）が予想1,061億を超えるか ②TSMC・Samsung設備投資計画 ③SOX指数の方向性（現在neutral：RSI44.3）
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（四半期決算・速報値のたびに大幅変動。過去1年で+17%超の急騰1件）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 5+ | 2026-01-22（+17.1%）、2025-10-02（+11.7%）、2026-04-08（+7.3%） |
| 配当・自社株買い | 1 | 2026-04-22 増配発表（505円、前期比+92円） |
| 受注・契約・提携 | 1 | 2026-04-06 Q4個別売上速報値開示 |
| マクロ（金利・為替・指数） | 多 | 2026-03-05 SOX最高値好感（+3.9%）、2025-09-16（+8.2%） |
| 業界・規制動向 | 2 | 2026-03-09（-9.5%）、2025-07-18（-8.8%）半導体全面安 |
| 記事なし（原因不明） | 多 | 2026-02-03（+7.4%）、2026-02-09（+9.8%）等 |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
上昇イベント（上位5件）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-01-22 | +17.1% / +16.0% | Q3累計決算発表による業績上振れ確認（※AI推定） | D1/D2 |
| 2025-10-02 | +11.7% / +2.1% | Q2決算発表・市場全体反発（※AI推定） | D1 |
| 2026-02-09 | +9.8% / +15.9% | エヌビディア決算好感・SOX指数高（D2: 2026-02-25記事対応） | D1/D2 |
| 2025-09-16 | +8.2% / +17.8% | SOX指数高値更新・半導体株全体上昇（※AI推定） | D1 |
| 2025-06-27 | +7.5% / +14.5% | 半導体需要回復期待・SOX上昇局面（※AI推定） | D1 |
下落イベント（上位5件）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-09 | -9.5% / -11.2% | SOX指数急落・半導体株全面安（D2: 2026-03-05の翌週反落） | D1/D2 |
| 2025-07-18 | -8.8% / -1.9% | 半導体需要見通し懸念・過熱修正（※AI推定） | D1 |
| 2025-11-05 | -8.4% / -11.8% | Q2決算後の失望売り推定（Q2後の反落パターン）（※AI推定） | D1 |
| 2025-10-30 | -8.2% / +1.7% | Q2前後の高値調整（※AI推定） | D1 |
| 2026-05-15 | -7.3% / -13.5% | 5d▲13.5%・1m▲2.98%：市場全体の調整継続（※AI推定） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）:
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| AI・HBM需要拡大 → 台湾向け+57.7%急増 → 装置受注増 → 業績上振れ | 35点（高・継続中） | D1/D2/F1 |
| 決算上振れ → EPS成長加速期待 → バリュエーション再評価 | 25点（中・サイクル依存） | D1/D2/F1 |
| SOX指数連動 → 外国人投資家のセクター買い流入 | 20点（中・マクロ次第） | D1/※AI推定 |
| 消耗品リカーリング安定 → ダウンサイドリスク軽減 → 株価下値支持 | 15点（高・構造的） | ※AI推定 |
| 増配継続（FY26: 505円、+22.3%増配）→ 株主還元期待 | 5点（中） | D2/D4/F1 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）:
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 半導体設備投資サイクル悪化懸念 → 装置受注減 → 業績下振れ | 40点（高・サイクル依存） | D1/※AI推定 |
| 成長率鈍化（FY26: +11%）→ 高PER(48.2)バリュエーション剥落 | 25点（高・現在進行中） | D4/※AI推定 |
| FCF初マイナス化・設備投資急増 → キャッシュ懸念 → 売り圧力 | 15点（中・短期的） | F1 |
| 来期ガイダンス非開示継続 → 不確実性プレミアム | 10点（中・短期的） | D2 |
| 円高進行 → 海外売上の円換算値減少（海外比率約90%） | 10点（中・マクロ次第） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db・直近2週間データなし）、F1（BigGoファイナンス）、※AI推定含む。2026年6月1日現在。