6113 - アマダ
作成日: 2026年06月22日
目次
01 株価指標・テクニカル
銘柄：アマダ（6113） 更新日：2026年6月19日
株価チャート（1年）
マクロ環境
更新: 2026-06-19
| 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1M騰落 | MA25乖離 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +17.54% | +8.28% |
| TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.32% | +3.91% |
| S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.32% | +0.38% |
| USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +1.31% | +0.83% |
| 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -3.72% | -1.31% |
| 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -8.62% | -5.50% |
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
| カテゴリ | 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1W | 1M | 3M | RSI | MA25乖離 | MA200乖離 | MACD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本株 | 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +7.80% | +17.54% | +33.34% | 71 (過熱) | +8.28% | +32.84% | + |
| 日本株 | TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.21% | +6.32% | +9.44% | 65 | +3.91% | +15.39% | + |
| 先物 | CME日経先物 | 71,510.00 | -400.0 | -0.56% | +6.20% | +17.36% | +35.22% | 68 | +7.84% | +30.13% | + |
| 米国株 | NYダウ | 51,564.70 | +72.1 | +0.14% | +1.41% | +3.78% | +11.55% | 59 | +1.65% | +7.08% | + |
| 米国株 | S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.44% | +1.32% | +13.22% | 55 | +0.38% | +8.66% | - |
| 米国株 | NASDAQ | 26,517.93 | +496.3 | +1.91% | +2.74% | +1.64% | +19.71% | 56 | +0.66% | +12.70% | - |
| 欧州株 | FTSE100 | 10,399.70 | -108.9 | -1.04% | +0.93% | +2.26% | -0.04% | 51 | +0.28% | +3.83% | + |
| 欧州株 | DAX | 25,026.80 | +92.1 | +0.37% | +3.38% | +2.96% | +6.49% | 58 | +1.02% | +3.42% | - |
| アジア株 | 上海総合 | 4,090.48 | -17.6 | -0.43% | +2.60% | -0.99% | +0.68% | 52 | +0.24% | +2.41% | + |
| アジア株 | ハンセン | 23,924.81 | -387.3 | -1.59% | -1.34% | -6.82% | -8.07% | 33 | -4.92% | -7.96% | - |
| 為替 | EUR/JPY | 184.66 | -0.23 | -0.13% | -0.38% | -0.22% | +0.71% | 44 | -0.32% | +1.19% | - |
| 為替 | GBP/JPY | 212.83 | -0.23 | -0.11% | -0.91% | -0.15% | +0.28% | 40 | -0.67% | +1.51% | - |
| 為替 | USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +0.66% | +1.31% | +1.44% | 69 | +0.83% | +3.08% | + |
| 債券 | 米5年債利回り | 4.22% | +0.012 | +0.28% | +0.84% | -1.29% | +9.40% | 55 | +0.41% | +10.90% | - |
| 債券 | 日本国債ETF | 2,027.00 | -6.00 | -0.30% | +0.35% | +2.27% | -2.74% | 51 | +0.58% | -3.48% | + |
| 債券 | 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -0.27% | -3.72% | +4.51% | 47 | -1.31% | +5.69% | - |
| 債券 | 米30年債利回り | 4.90% | -0.074 | -1.49% | -1.01% | -4.78% | +0.41% | 39 | -2.49% | +1.71% | - |
| コモディティ | Brent原油 | 80.30 | +0.92 | +1.16% | -8.05% | -27.25% | -26.09% | 28 (冷却) | -13.37% | +0.71% | - |
| コモディティ | WTI原油 | 76.41 | +0.82 | +1.08% | -9.98% | -26.21% | -20.52% | 28 (冷却) | -14.46% | +1.78% | - |
| コモディティ | 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -1.30% | -8.62% | -9.57% | 36 | -5.50% | -7.29% | - |
株価概況
| 項目 | 値 | 出典 |
|---|---|---|
| 現在株価（終値） | 3,078円 | D1（2026-06-19） |
| 前日比 | -3.0円 | D1 |
| 前日比% | -0.10% | D1 |
| 移動平均25日 | 2,900円 | D1 |
| 移動平均75日 | 2,612円 | D1 |
| 移動平均200日 | 2,194円 | D1 |
| ボリンジャーバンド上限 | 3,219円 | D1 |
| ボリンジャーバンド下限 | 2,581円 | D1 |
| ボリンジャーバンド位置 | 1.12 | D1 |
| RSI(14) | 60.2 | D1 |
| PER | 24.0倍 | D1 |
| PBR | 1.85倍 | D1 |
| ROE | 6.2% | D1 |
| 配当利回り | 2.01% | D1 |
| EPS（予想） | 128.21円 | D1 |
| 空売り比率 | 0.82% | D3（2026-05-22） |
| アナリスト目標株価 | 1,963円（現在比 -36.2%） | D2（2026-05-22） |
| アナリストコンセンサス | 買い | D2 |
| 1M騰落 | +17.8% | D1 |
| 3M騰落 | +32.2% | D1 |
| 6M騰落 | +65.5% | D1 |
| モメンタムスコア | D1 | |
| テクニカルスコア | D1 | |
| ゴールデンクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| デッドクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| 移動平均200日比較 | 上 | D1 |
RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ
BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位
モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース
ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）
空売り比率: karauri.net 最新週次データ
03 事業概要
銘柄：アマダ（6113） 更新日：2026年6月1日
事業概要（3行サマリー）
板金加工機械（レーザー加工機・プレスブレーキ・シャーリング・溶接機等）の世界最大手メーカーで、連結売上4,374億円・国内外130カ国以上に展開するグローバルニッチトップ企業。独自IoTプラットフォーム「V-factory」により稼働データ収集・予防保全・遠隔診断を一貫提供し、機械販売後のソリューション粘着率で競合を大きく引き離している。中長期の成長ドライバーは2026年5月策定の「中期経営計画2030」に基づくEV・クリーンエネルギー分野への設備投資拡大と、2025年度に連結子会社化したエイチアンドエフ・ビアメカニクスを軸とした精密プレス・回路形成領域への事業拡大である。
セグメント別収益構成（2026年3月期）
| セグメント | 売上高 | 構成比 | 営業利益 | 利益構成比 | 利益率 | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 金属加工機械 | 3,302億円※1 | 75.5%※1 | 404億円※1 | 88.4%※1 | 12.2%※1 | D4/F1 |
| 金属工作機械 | 652億円※1 | 14.9%※1 | 69億円※1 | 15.1%※1 | 10.6%※1 | D4/F1 |
| その他※2 | 225億円 | 5.1% | ▲17億円 | ─ | ─ | F1 |
| 調整・消去 | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| 合計（連結） | 4,374億円 | 100% | 448億円 | 100% | 10.2% |
※1 金属加工機械・金属工作機械の2026/03期セグメント詳細数値はirbank未反映（FY2025実績値を参考表示）。
※2 「その他」は2025年度に連結子会社化したエイチアンドエフ（精密プレス）・ビアメカニクス（プリント基板加工機）を含む。前期12.6億→225億に急増（+999%超）、赤字転換（▲17億）はのれん・統合コスト等が主因と推定（※AI推定）。
連結営業利益率はFY2025の12.4%からFY2026の10.2%に低下。主因は「その他」セグメントの赤字転換（M&A統合コスト・一時費用）と推定される（※AI推定）。
強み・弱み
強み:
- 130カ国以上にわたるグローバル直営販社・サービスネットワーク。機械販売後のアフターパーツ・消耗品・サービス収入が安定収益源として機能し、景気下振れ時にも底固い収益構造を維持している。
- V-factory（IoT）による工場DX提案力。顧客の生産データを保有することで関係の粘着性が高く、競合による置き換えコストが大きい。
- 板金加工機械の国内シェアNo.1・グローバルブランド力。技術蓄積とサービス網の二重の参入障壁を持つ。
- エイチアンドエフ（精密プレス）・ビアメカニクス（プリント基板加工機）のM&Aにより、EV・半導体・電子部品領域へ事業ポートフォリオを拡大中（2025年度連結化）。
弱み:
- 製造業設備投資サイクルへの高依存。FY2026は売上こそ+10.3%増収となったが、M&A統合コスト等により営業利益は▲8.7%減益。
- 中国系競合（百超センサ・HG Laser等）の台頭による価格競争圧力。中低価格帯レーザー市場での競争激化が利益率の中長期的な頭圧要因となりうる。
- 新規連結子会社（エイチアンドエフ・ビアメカニクス）の統合コスト・のれん償却が当面の利益率を圧迫する。
競争優位の耐久性評価
- 持続可能性: 営業利益率はFY2022〜FY2025で12〜14%台を維持していたが、FY2026はM&A統合コストで10.2%に低下。コア事業（板金加工）は引き続き12%超の利益率を維持しており、統合費用一巡後の回復が見込まれる。ROEは5〜8%台で推移しており、自己資本（5,000億円超）比での収益力は改善余地が残る。
- 競争優位の方向性: グローバルニッチとしての地位は安定しているが、中国系競合の急成長により新興国・中低価格帯での競争優位は緩やかに縮小中。精密プレス・基板加工領域への多角化が中長期の競合差の維持に寄与する可能性がある。
- 株価との関係: 現在PBR1.82倍・PER23.7倍（D1）。コア板金加工機械の安定した利益率とFY2027増益ガイダンス（EPS約108円想定）に対してPBR1.8倍台はやや割高圏。アナリスト目標株価1,963円に対し現在株価3,036円は+55%上回っており、中期経営計画2030への期待・自社株買い継続が株価プレミアムを形成（※AI推定）。
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）
主要製品・サービス（セグメント別）
- 金属加工機械：レーザー加工機（ファイバーレーザー・CO2レーザー）、プレスブレーキ、シャーリング、パンチングマシン、溶接機
- 金属工作機械：帯鋸盤、切断機、CNC工作機械
- その他：精密プレス機（エイチアンドエフ）、プリント基板加工機（ビアメカニクス）
地域別売上構成
定性的には日本・欧州・米州・アジアに分散。長期ビジョン2030では日本35%・海外65%を想定（F3）。
中期経営計画2030
2026年5月14日に「中期経営計画2030」策定を発表（F1）。具体的な数値目標は未取得。主要施策として自動化ソリューション拡大・EV/クリーンエネ分野への展開・グローバルサービス網強化・M&A後の統合価値創出が軸と推定（※AI推定）。
出所：irbank.net（F1）、DB fundamentals（D4）、WebSearch（F3）。2026年6月1日現在。
04 業績分析
銘柄：アマダ（6113） 更新日：2026年6月1日 直近決算：2026年3月期（FY2026）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026は売上+10.3%増収（4,374億円）の一方、営業利益▲8.7%（448億円）と増収減益。主因はエイチアンドエフ・ビアメカニクスの連結子会社化に伴うM&A統合コスト。FY2027会社予想は売上4,600億円・営業利益480億円・純利益340億円で増収増益回帰を見込んでいる。
- 質の評価: IFRS採用企業のため純利益は当期利益（親会社帰属）ベース。CF情報は今回取得不可。板金加工機械のコア事業は引き続き12%超の利益率を維持しており、FY2026の利益率低下はM&A統合コストの一時的影響と推定（※AI推定）。自社株買い（2026-05-14追加発表）がEPS改善に寄与。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価1,963円に対し現在株価3,036円と約55%上回るネガティブ乖離。FY2027会社予想（営業利益480億円）はFY2026実績（448億円）からの回復を示すが、市場の楽観度がアナリストより相当高い状態。
過去5期 業績推移（指標を行・決算期を列）
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 3,127 | 3,657 | 4,035 | 3,967 | 4,374 | D4/F2 |
| 前年比 | ─ | +16.9% | +10.3% | ▲1.7% | +10.3% | D4/F2 |
| 営業利益（億円） | 385 | 499 | 565 | 491 | 448 | D4/F2 |
| 営業利益率 | 12.3% | 13.6% | 14.0% | 12.4% | 10.2% | D4/F2 |
| 純利益（億円） | 278 | 342 | 406 | 324 | 306 | D4/F2 |
| EPS（円） | 79.9 | 98.3 | 119.0 | 98.7 | 約97円※ | D4/F2 |
| ROE | 5.8% | 6.8% | 7.7% | 6.2% | 約5.9%※ | D4※ |
| 配当（円） | 38 | 48 | 60 | 62 | 62 | D4 |
※FY2026 EPS・ROEはD4未反映のため、純利益306億円÷発行済株式数（約3.12億株）から概算（※AI推定）。
※D4 ROEはFY2025自己資本5,192億円ベース算出。FY2026自己資本は未取得のため近似値。
※D4のEPS予想128円は全期間同値のため更新未反映・参考外。
FY2021は売上・利益データ未取得のため省略。
業績見通し
FY2027（2027年3月期）会社予想：2026年5月14日本決算発表時に開示済み（F2）。
| FY2027会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,600億円 | ─（個別予想未取得） | ─ |
| 営業利益 | 480億円 | ─ | ─ |
| 純利益 | 340億円 | ─ | ─ |
| EPS | 約108円（※AI推定：340億÷約3.12億株） | ─ | ─ |
| 配当 | 64円（+2円増配予定） | ─ | ─ |
FY2027会社予想は増収（+5.2%）・増益（営業+7.1%、純利益+11.1%）でM&A統合コスト一巡を見込む。
アナリスト目標株価1,963円（D4、2026-05-22）は現在株価3,036円から▲35%下方乖離。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
直近決算（FY2026通期：2026年3月期）
| Q/期 | 売上高 | 営業利益 | YoY | 特記事項 |
|---|---|---|---|---|
| FY2026通期 | 4,374億円 | 448億円 | 売+10.3% / 営▲8.7% | エイチアンドエフ・ビアメカニクス連結子会社化 |
セグメント別業績（FY2026、irbank取得）
| セグメント | 売上高 | 営業利益 | 利益率 | YoY |
|---|---|---|---|---|
| 金属加工機械 | ─（未反映） | ─ | ─ | ─ |
| 金属工作機械 | ─（未反映） | ─ | ─ | ─ |
| その他 | 225億円 | ▲17億円 | ─（赤字） | 売+999%超、M&A連結化 |
irbank FY2026の金属加工機械・金属工作機械別数値は取得時点で未反映。
CF推移
データ取得不可（PDFのWebFetch不可）。
ガイダンス達成率（直近）
FY2026本決算：会社予想純利益320億円→実績306億円（達成率96%）。わずかに下振れ。
FY2027会社予想（純利益340億円）に対する進捗は次回四半期より確認可能。
出所：D4（prices.db fundamentals）、F2（WebSearch：官報決算DB・各種IR情報）。2026年6月1日現在。
06 株価変動要因分析
銘柄：アマダ（6113） 更新日：2026年6月1日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 決算・業績回復期待＋本決算発表
- 要因名: 2026年5月14日FY2026本決算・FY2027増益ガイダンス・中期経営計画2030発表・自社株買い追加 / 推定寄与度: 上昇要因の約45% / 現在の状態: 継続中（FY2027ガイダンス増益・中計2030がポジティブサプライズ）
- 今後の注目ポイント: FY2027Q1（7月〜8月発表）の四半期進捗。M&A統合コスト一巡の確認。
- 第2ドライバー: マクロ・リスクオフ/オン（関税・世界株高）
- 要因名: トランプ関税一時停止→リスクオン転換・日本株回復 / 推定寄与度: ボラティリティの約30% / 現在の状態: 継続中（関税交渉継続・2026年5月時点で日経平均回復）
- 今後の注目ポイント: 日米貿易協議進捗・米ISM製造業指数の50超維持
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（D1上昇イベント上位のトリガー）
トリガー分類（D1・D2・推定）:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3件 | 2026-05-07 +9.22%（本決算前後）、2026-02-13 +7.07%（Q3決算）、2026-02-03 +6.84% |
| 配当・自社株買い | 3件 | 2026-05-14 自社株買い追加決定・消却、2026-03-13 取得完了・消却 |
| 受注・契約・提携 | 0件 | 記事なし |
| マクロ（金利・為替・指数） | 4件 | 2026-03-09 ▲8.32%（世界株安）、2026-04-08 +5.85%、2026-04-10 +5.33%、2026-05-25 +5.71% |
| 業界・規制動向 | 1件 | 2026-04-01 +5.16%（年度初め） |
| 記事なし（原因不明） | 複数 | 上昇・下落ともに対応IR記事なし |
D3（ニュース影響）は直近2週間で空のため、D2 IR記事とD1株価変動の対応から推定。主因区分は※AI推定。
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（推定） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-07 | +9.22% / +13.58% | FY2026本決算・FY2027増益ガイダンス・中計2030・自社株買い追加（5/14発表の事前期待） | D1・D2（※AI推定） |
| 2026-02-13 | +7.07% / +10.76% | Q3決算（2/12）：3Q単体純利益+48.5%改善で市場予想超え | D1・推定（※AI推定） |
| 2026-02-03 | +6.84% / +7.96% | 決算シーズン・業績回復期待先行 | D1（記事なし） |
| 2026-04-08 | +5.85% / +3.85% | 相互関税発動後の値ごろ感買い・反発 | D1（記事なし） |
| 2026-05-25 | +5.71% / +8.63% | 決算後の追加評価・日本株全体上昇 | D1（記事なし） |
主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（推定） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-09 | ▲8.32% / ▲15.77% | 世界的株安（トランプ関税深刻化・リスクオフ） | D1（記事なし、※AI推定） |
| 2026-05-18 | ▲5.51% / ▲9.02% | FY2026決算後の利益確定売り・FY2027ガイダンス保守的評価 | D1（記事なし、※AI推定） |
| 2026-05-15 | ▲5.09% / ▲2.88% | 同上・決算発表後のセルオンニュース | D1（記事なし） |
| 2026-03-04 | ▲5.05% / ▲5.05% | 関税懸念継続・ハイテク株全面安波及 | D1（記事なし） |
| 2026-03-03 | ▲4.72% / +1.16% | 同上・連続下落 | D1（記事なし） |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
株価上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| FY2027増益ガイダンス・中計2030発表→業績回復の見通し確立→買い加速 | 45点（中高） | D2・F2 |
| 自社株買い継続（2026-03・2026-05追加）→EPS改善・需給引き締め→株価下支え | 25点（高：継続中） | D2 |
| 関税後リスク資産反発→値ごろ感→機械株一括買い | 20点（低：一過性） | D1・推定（※AI推定） |
| M&A（エイチアンドエフ・ビアメカニクス）による成長期待→多角化評価 | 10点（中：長期） | D2・※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
株価下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 関税リスクオフ→世界株安→設備投資Capex削減懸念→割高感是正 | 40点（中） | D1・推定（※AI推定） |
| FY2026増収減益・M&A統合コスト→市場期待に届かず失望売り | 30点（低：一時的） | D4・F2 |
| アナリスト目標株価1,963円（現在株価の▲35%）→大幅割高感 | 20点（低：継続） | D4 |
| 中国系競合台頭→長期的価格競争圧力→利益率圧縮懸念 | 10点（高：構造的） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db、直近2週間空のため不使用）、F2（WebSearch）、※AI推定含む。2026年6月1日現在。
07 シナリオ分析
銘柄：アマダ（6113） 更新日：2026年6月1日 基準株価：¥3,036
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027Q1決算上振れ→M&A統合コスト一巡・コア板金加工機械の利益率回復→業績正常化確認 | 🟠4（65%） 兆候: FY2027会社予想純利益340億（+11%）・FY2026本決算ほぼ計画通り（96%達成） 出典: F2・D4 | +10〜18% | 閾値: FY2027Q1（7〜9月期）営業利益進捗率25%超（前年同期比プラス転換） 期日: 2026/08（Q1決算発表予定） |
| 中期経営計画2030の数値目標開示→高い売上・利益目標が株価再評価トリガーに | 🟡3（45%） 兆候: 2026-05-14 中計2030策定発表済み。具体的数値は未開示 出典: D2 | +8〜15% | 閾値: 中計2030で売上5,500億円超・ROE10%超の目標開示 期日: 2026/08〜09（IR Day等での開示期待） |
| エイチアンドエフ・ビアメカニクスのEV/半導体向け受注急増→M&A相乗効果実証→プレミアム評価 | 🔵2（30%） 兆候: EV・精密プレス需要は拡大中だが統合コストが先行 出典: ※AI推定 | +10〜20% | 閾値: 「その他」セグメント営業利益黒字転換（FY2027通期） 期日: 2027/05（FY2027本決算） |
| 自社株買い追加発表（2026-05-14発表分完了後）→EPS改善・需給引き締め継続 | 🔵2（35%） 兆候: 2026-05-14に新規自社株買い枠発表済み（取得・消却継続） 出典: D2 | +3〜7% | 閾値: 新たな自社株買い枠発表（100億円超） 期日: 2026/11（次期決算時）または随時 |
| V-factory IoT大型採用→ソリューション収益の急拡大→利益率構造的改善 | ⬜1（15%） 兆候: なし（定性的期待のみ） 出典: ※AI推定 | +5〜12% | 閾値: V-factory関連売上構成比10%超に関するIR開示 期日: 中期経営計画詳細発表時 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 日本株全体上昇（リスクオン継続）→機械セクター一括買い→指数連動上昇 | 🟡3（50%） 兆候: 日経平均38,000円台・外国人買い越し傾向 出典: ※AI推定 | +5〜10% | 閾値: 日経平均40,000円定着・外国人投資家2週連続買い越し 期日: 2026/09/30 |
| 日米関税協議妥結→対米輸出回復・米国向け設備投資促進→米州需要急回復 | 🟡3（45%） 兆候: 日米閣僚協議継続中（2026年5月時点） 出典: ※AI推定 | +8〜15% | 閾値: 米国への関税引き下げ正式合意（日本製機械10%以下） 期日: 2026/07（猶予期限前後） |
| 円安進行（ドル155円超）→海外売上の円換算増加→業績上振れ | 🔵2（30%） 兆候: 日米金利差継続（米FRB利下げ緩慢） 出典: ※AI推定 | +3〜7% | 閾値: ドル/円155円超の2週間以上定着 期日: 継続的 |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027業績下振れ→M&A統合コスト長引き・FY2027純利益300億円割れ→失望売り | 🔵2（30%） 兆候: FY2026本決算は計画比96%（わずかに下振れ）。エイチアンドエフ統合費用が想定超の可能性 出典: D4・F2 | ▲12〜22% | 閾値: FY2027Q1営業利益前年比▲10%超・「その他」赤字継続 期日: 2026/08（Q1決算） |
| 中国市場需要低迷継続→アジア向け受注大幅減少→金属加工機械セグメント悪化 | 🟡3（45%） 兆候: 中国製造業PMI50前後で低空飛行・中国系競合シェア拡大 出典: ※AI推定 | ▲5〜12% | 閾値: 中国PMI48割れ定着・中国向け売上前年比▲15%超 期日: 継続的 |
| アナリスト目標株価との乖離是正→バリュエーション修正売り | 🔵2（25%） 兆候: 現在株価3,036円はアナリスト目標1,963円の+55%乖離 出典: D4 | ▲15〜25% | 閾値: 業績下振れ+マクロ悪化が重なりPER20倍割れ（目安2,160円以下） 期日: 継続的 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 関税ショック再燃・リスクオフ深化→機械セクター全面安 | 🟡3（40%） 兆候: 日米関税協議継続中・追加関税リスク残存 出典: ※AI推定 | ▲10〜18% | 閾値: 米国が日本製機械に25%以上の追加関税発動 期日: 2026/07（猶予期限前後） |
| 世界景気後退→製造業全面縮小→設備投資Capex急減→受注崩壊 | 🔵2（25%） 兆候: 米ISM製造業48〜50で推移・欧州景気低迷 出典: ※AI推定 | ▲15〜25% | 閾値: 米ISM製造業45割れ定着・日本機械受注前年比▲20%超 期日: 2026/09/30 |
| 円高急進（ドル140円割れ）→海外売上の円換算減少→業績下振れ | 🔵2（25%） 兆候: 米景気悪化でドル安圧力・FRB利下げ観測 出典: ※AI推定 | ▲5〜10% | 閾値: ドル/円140円割れの2週間以上定着 期日: 継続的 |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：IR資料・D4（prices.db）・D1（signals）・D2（ir.db）・F2（WebSearch）。2026年6月1日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定（※AI推定を含む）。