04 業績分析
銘柄：アマダ（6113） 更新日：2026年6月1日 直近決算：2026年3月期（FY2026）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026は売上+10.3%増収（4,374億円）の一方、営業利益▲8.7%（448億円）と増収減益。主因はエイチアンドエフ・ビアメカニクスの連結子会社化に伴うM&A統合コスト。FY2027会社予想は売上4,600億円・営業利益480億円・純利益340億円で増収増益回帰を見込んでいる。
- 質の評価: IFRS採用企業のため純利益は当期利益（親会社帰属）ベース。CF情報は今回取得不可。板金加工機械のコア事業は引き続き12%超の利益率を維持しており、FY2026の利益率低下はM&A統合コストの一時的影響と推定（※AI推定）。自社株買い（2026-05-14追加発表）がEPS改善に寄与。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価1,963円に対し現在株価3,036円と約55%上回るネガティブ乖離。FY2027会社予想（営業利益480億円）はFY2026実績（448億円）からの回復を示すが、市場の楽観度がアナリストより相当高い状態。
過去5期 業績推移（指標を行・決算期を列）
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 3,127 | 3,657 | 4,035 | 3,967 | 4,374 | D4/F2 |
| 前年比 | ─ | +16.9% | +10.3% | ▲1.7% | +10.3% | D4/F2 |
| 営業利益（億円） | 385 | 499 | 565 | 491 | 448 | D4/F2 |
| 営業利益率 | 12.3% | 13.6% | 14.0% | 12.4% | 10.2% | D4/F2 |
| 純利益（億円） | 278 | 342 | 406 | 324 | 306 | D4/F2 |
| EPS（円） | 79.9 | 98.3 | 119.0 | 98.7 | 約97円※ | D4/F2 |
| ROE | 5.8% | 6.8% | 7.7% | 6.2% | 約5.9%※ | D4※ |
| 配当（円） | 38 | 48 | 60 | 62 | 62 | D4 |
※FY2026 EPS・ROEはD4未反映のため、純利益306億円÷発行済株式数（約3.12億株）から概算（※AI推定）。
※D4 ROEはFY2025自己資本5,192億円ベース算出。FY2026自己資本は未取得のため近似値。
※D4のEPS予想128円は全期間同値のため更新未反映・参考外。
FY2021は売上・利益データ未取得のため省略。
業績見通し
FY2027（2027年3月期）会社予想：2026年5月14日本決算発表時に開示済み（F2）。
| FY2027会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,600億円 | ─（個別予想未取得） | ─ |
| 営業利益 | 480億円 | ─ | ─ |
| 純利益 | 340億円 | ─ | ─ |
| EPS | 約108円（※AI推定：340億÷約3.12億株） | ─ | ─ |
| 配当 | 64円（+2円増配予定） | ─ | ─ |
FY2027会社予想は増収（+5.2%）・増益（営業+7.1%、純利益+11.1%）でM&A統合コスト一巡を見込む。
アナリスト目標株価1,963円（D4、2026-05-22）は現在株価3,036円から▲35%下方乖離。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
直近決算（FY2026通期：2026年3月期）
| Q/期 | 売上高 | 営業利益 | YoY | 特記事項 |
|---|---|---|---|---|
| FY2026通期 | 4,374億円 | 448億円 | 売+10.3% / 営▲8.7% | エイチアンドエフ・ビアメカニクス連結子会社化 |
セグメント別業績（FY2026、irbank取得）
| セグメント | 売上高 | 営業利益 | 利益率 | YoY |
|---|---|---|---|---|
| 金属加工機械 | ─（未反映） | ─ | ─ | ─ |
| 金属工作機械 | ─（未反映） | ─ | ─ | ─ |
| その他 | 225億円 | ▲17億円 | ─（赤字） | 売+999%超、M&A連結化 |
irbank FY2026の金属加工機械・金属工作機械別数値は取得時点で未反映。
CF推移
データ取得不可（PDFのWebFetch不可）。
ガイダンス達成率（直近）
FY2026本決算：会社予想純利益320億円→実績306億円（達成率96%）。わずかに下振れ。
FY2027会社予想（純利益340億円）に対する進捗は次回四半期より確認可能。
出所：D4（prices.db fundamentals）、F2（WebSearch：官報決算DB・各種IR情報）。2026年6月1日現在。