06 株価変動要因分析
銘柄：オークマ（6103） 更新日：2026年5月31日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）：決算・業績モメンタム × 関税政策リスク
- 要因名：工作機械需要サイクルと決算内容 / 推定寄与度：上昇要因の約50% / 現在の状態：FY2026本決算で上振れ着地（売上2,359億/OP155億）・FY2027ガイダンス（OP190億）はポジティブ。一方、2026年5月20日に▲9.99%の大幅急落が発生しており、関税・マクロ不安が依然根強い
- 今後の注目ポイント：日本工作機械工業会の月次受注額前年比、米国PMI製造業の50維持可否、FY2027 Q1（2026年8月発表）の受注状況
- 最頻トリガー：決算・業績修正（ポジティブ）とマクロ・関税ショック（ネガティブ）
トリガー分類：
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3 | 2026-05-07（+6.24%・決算期待）、2026-02-05（+5.78%・3Q発表）、2025-07-23（+6.69%・業績期待） |
| 配当・自社株買い | 4 | 2026-05-12・04-10・03-10・02-10 自己株式取得状況開示（D2） |
| 受注・契約・提携 | 0 | 開示なし（D2） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 5+ | 2025-08-06 ブラックマンデー▲9.25%、2026-03月 関税ショック連続安、2026-05-20 ▲9.99% |
| 業界・規制動向 | 1 | 2026-03〜04 米国トランプ関税発動・日本製工作機械への影響 |
| 記事なし（原因不明） | 2 | 2026-04-27（+5.40%）、2025-11-28（+6.66%）は個別材料未確認 |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（推定） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-07-23 | +6.69% / +4.55% | 業績期待・市場センチメント改善（※AI推定） | D1 |
| 2025-11-28 | +6.66% / +11.56% | 米国選挙後リスクオン・製造業回復期待（※AI推定） | D1 |
| 2026-05-07 | +6.24% / +14.39% | FY2026本決算発表（5/12）直前の期待買い（※AI推定） | D1 |
| 2026-04-27 | +5.40% / +1.27% | 関税交渉進展期待・GW前リバランス（※AI推定） | D1 |
| 2026-02-05 | +5.78% / +13.76% | FY2026 Q3決算発表（売上+11.8%・OP+3.1%）好感 | D1 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（推定） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-20 | ▲9.99% / ▲14.81% | FY2026本決算発表後の失望売り・OP利益率低下（6.6%）への懸念（※AI推定） | D1 |
| 2025-08-06 | ▲9.25% / ▲9.69% | ブラックマンデー2025・世界同時株安 | D1 |
| 2026-03-04 | ▲7.89% / ▲12.50% | 米国関税強化懸念・製造業株売り加速 | D1 |
| 2026-05-13 | ▲6.67% / +6.01% | FY2026本決算発表翌日の利益確定売り（※AI推定） | D1 |
| 2026-03-09 | ▲6.38% / ▲16.07% | 関税報復懸念・円高進行（※AI推定） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因：
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| FY2026/2027業績回復（OP155億→190億ガイダンス）→ 決算ポジティブサプライズ | 40点（中） | D1/F1 |
| CapEx回復期待 → 工作機械需要の回復サイクル入り | 25点（中） | D1/D4 |
| 自社株買いによる需給下支え → 毎月継続開示 | 20点（高） | D2 |
| 航空宇宙・防衛向け需要拡大 → 中長期収益押し上げ | 15点（高） | F2 |
| 合計 | 100点 |
下落要因：
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 米国関税リスク → 米州売上（30%）への直接影響 | 40点（中〜高） | D1 |
| OP利益率回復の鈍さ（FY2026：6.6%、ピーク比▲4.5%）→ 評価倍率の低迷 | 25点（中） | D4/F1 |
| マクロ景気悪化懸念 → 設備投資凍結リスク | 20点（中） | D1 |
| 欧州・中国競合激化 → 価格競争による利益率低下 | 15点（高） | F2 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、F1（Yahoo Finance）、F2（各種報道）、※AI推定含む。2026年5月31日現在。