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6098 リクルート  |  更新: 2026-06-22 23:45
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目次

6098 - リクルート

作成日: 2026年06月22日

目次

① 株価指標・テクニカル

01 株価指標・テクニカル

銘柄：リクルート（6098）　更新日：2026年6月19日

株価チャート（1年）

chart

マクロ環境

更新: 2026-06-19

指標値前日比前日比%1M騰落MA25乖離
日経平均71,169.04+115.5+0.16%+17.54%+8.28%
TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.32%+3.91%
S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.32%+0.38%
USD/JPY161.18-0.16-0.10%+1.31%+0.83%
米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-3.72%-1.31%
金先物4,160.30-63.2-1.50%-8.62%-5.50%
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
カテゴリ指標値前日比前日比%1W1M3MRSIMA25乖離MA200乖離MACD
日本株日経平均71,169.04+115.5+0.16%+7.80%+17.54%+33.34%71 (過熱)+8.28%+32.84%+
日本株TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.21%+6.32%+9.44%65+3.91%+15.39%+
先物CME日経先物71,510.00-400.0-0.56%+6.20%+17.36%+35.22%68+7.84%+30.13%+
米国株NYダウ51,564.70+72.1+0.14%+1.41%+3.78%+11.55%59+1.65%+7.08%+
米国株S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.44%+1.32%+13.22%55+0.38%+8.66%-
米国株NASDAQ26,517.93+496.3+1.91%+2.74%+1.64%+19.71%56+0.66%+12.70%-
欧州株FTSE10010,399.70-108.9-1.04%+0.93%+2.26%-0.04%51+0.28%+3.83%+
欧州株DAX25,026.80+92.1+0.37%+3.38%+2.96%+6.49%58+1.02%+3.42%-
アジア株上海総合4,090.48-17.6-0.43%+2.60%-0.99%+0.68%52+0.24%+2.41%+
アジア株ハンセン23,924.81-387.3-1.59%-1.34%-6.82%-8.07%33-4.92%-7.96%-
為替EUR/JPY184.66-0.23-0.13%-0.38%-0.22%+0.71%44-0.32%+1.19%-
為替GBP/JPY212.83-0.23-0.11%-0.91%-0.15%+0.28%40-0.67%+1.51%-
為替USD/JPY161.18-0.16-0.10%+0.66%+1.31%+1.44%69+0.83%+3.08%+
債券米5年債利回り4.22%+0.012+0.28%+0.84%-1.29%+9.40%55+0.41%+10.90%-
債券日本国債ETF2,027.00-6.00-0.30%+0.35%+2.27%-2.74%51+0.58%-3.48%+
債券米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-0.27%-3.72%+4.51%47-1.31%+5.69%-
債券米30年債利回り4.90%-0.074-1.49%-1.01%-4.78%+0.41%39-2.49%+1.71%-
コモディティBrent原油80.30+0.92+1.16%-8.05%-27.25%-26.09%28 (冷却)-13.37%+0.71%-
コモディティWTI原油76.41+0.82+1.08%-9.98%-26.21%-20.52%28 (冷却)-14.46%+1.78%-
コモディティ金先物4,160.30-63.2-1.50%-1.30%-8.62%-9.57%36-5.50%-7.29%-
株価概況
項目値出典
現在株価（終値）10,890円D1（2026-06-19）
前日比-275.0円D1
前日比%-2.46%D1
移動平均25日10,459円D1
移動平均75日8,182円D1
移動平均200日8,123円D1
ボリンジャーバンド上限11,680円D1
ボリンジャーバンド下限9,238円D1
ボリンジャーバンド位置0.71D1
RSI(14)61.5D1
PER34.8倍D1
PBR11.50倍D1
ROE16.8%D1
配当利回り0.23%D1
EPS（予想）313.00円D1
空売り比率0.24%D3（2026-05-22）
アナリスト目標株価9,040円（現在比 -17.0%）D2（2026-05-22）
アナリストコンセンサス買いD2
1M騰落+10.6%D1
3M騰落+67.2%D1
6M騰落+34.5%D1
モメンタムスコア8.4 / 10D1
テクニカルスコア5.3 / 10D1
ゴールデンクロス（直近30日）─D1
デッドクロス（直近30日）─D1
移動平均200日比較上D1

RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ

BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位

モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース

ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）

空売り比率: karauri.net 最新週次データ

② ニュース影響分析

02 ニュース影響分析

銘柄：リクルート（6098）　更新日：2026年4月1日

参照レポート： 20260401-1730.md

現在株価: 7145円（2026-04-01）| 前日比: +9.5%

本日の予測サマリー

部方向期待変動ステップ起点ニュース根拠
第1部上昇+3.0%—リクルート自社株買い最大3500億円（発行済株4.58%）継続取得による需給改善・EPS向上

直近予測傾向（当日含む4件）: 上昇 4回 / 下落 0回 → 強気継続 | 方向的中率: 1/1件（1件中）

過去予測履歴（直近10件）

日時レポート部方向期待変動実績(5日)的中起点ニュース
2026-04-01 05:0720260401-0507.md第1部上昇+8.0%——リクルートHD自社株買い3500億円発表
2026-03-31 17:0020260331-1700.md第1部上昇+7.0%——リクルートHD 発行済4.58%・3500億円の自社株買い発表
2026-03-11 17:3020260311-1730.md第3部上昇+5.0%+0.4%○リクルートHD 自社株消却5.84%（発行済株式）

出所：news.db（news_predictions）、output/news/ レポート。本予測は情報提供目的。

③ 事業概要

03 事業概要

銘柄：リクルート（6098）　更新日：2026年5月31日

事業概要（3行サマリー）

リクルートホールディングスは、求人情報プラットフォーム「Indeed」を核とするHRテクノロジー事業（海外中心）、国内外の人材派遣事業、国内求人・不動産・婚礼等のマーケティング・マッチング・テクノロジー事業の3セグメントで年商3兆6,973億円を擁する国内最大のHRサービスグループである。独自の強みはWorld No.1求人サイトIndeedのグローバルデータ蓄積と高収益なプラットフォームモデルで、FY2026のHRテクノロジーEBITDA+Sマージンは37.7%と国内HR企業で突出している。中長期の成長ドライバーはAIエージェント機能（Indeed Smart Sourcing）による採用プロセス自動化と、日本のリクナビNEXT等をIndeed PLUSに統合することで約7割の求職者へリーチする国内HRテクノロジー化加速であり、FY2027では売上+9.0%・営業利益+24.8%増のガイダンスを公表済み。

セグメント別収益構成（FY2026: 2026年3月期）

セグメント売上高構成比EBITDA+S※利益構成比利益率出典
人材派遣17,034億円46.1%997億円13.2%5.9%F1
HRテクノロジー14,584億円39.4%5,498億円※272.6%37.7%F1
マーケティング・マッチング・テクノロジー5,646億円15.3%1,549億円20.5%27.4%F1
セグメント合計37,264億円100%8,044億円100%21.6%
連結（調整後）36,973億円6,305億円（営業）17.1%D4

※EBITDA+S（株式報酬費用控除後調整EBITDA）。連結営業利益6,305億とは定義が異なる（本社費用・セグメント間消去を含まないため乖離が生じる）。

※2 HRテクノロジーEBITDA+S: 売上高14,584億 × EBITDA+Sマージン37.7%から算出（F1推計値）。

※セグメント名称変更: 旧「マッチング&ソリューション」→「マーケティング・マッチング・テクノロジー事業」（FY2026より）。国内人材領域（リクナビNEXT等）をHRテクノロジーセグメントへ移管済み。

人材派遣は売上の46%を占めるが利益率は6%にとどまる一方、HRテクノロジーは売上39%で利益の73%を稼ぐ。この収益構造格差がリクルートの企業価値を規定している。

強み・弱み

1. IndeedのグローバルMAU（世界60ヶ国超）と求人データ蓄積。Indeed PLUSによる日本最大求人サイト統合で国内求職者の約7割へリーチ可能（F1）

2. HRテクノロジーの37.7%EBITDA+Sマージンと国内媒体・派遣の安定キャッシュ創出による大規模株主還元力（FY2026: 自社株買い3,500億円取得進行中）

3. 国内では求人（リクナビNEXT）・不動産（SUUMO）・婚礼（ゼクシィ）などライフイベントを網羅するデータ複合優位。HOTPEPPER Beauty GMVが約1.1兆円（美容市場の約4割）に到達

1. HRテクノロジーが米国雇用環境に高依存。米国景気後退局面ではIndeed有料投稿が急減しセグメント収益が大幅に振れる（2022年後半の成長鈍化が前例）

2. 人材派遣の利益率6%は労働集約的で構造改善余地が限定的。マクロ変動の感応度が高い

3. アナリスト目標株価（9,040円・2026-05-22時点）が現在株価（10,755円）を下回っており、コンセンサスが既にバリュエーション上限を示唆している状態

競争優位の耐久性評価

  1. 持続可能性: 営業利益率はFY2022: 13.2%→FY2023: 10.0%（一時低下）→FY2024: 11.8%→FY2025: 13.8%→FY2026: 17.1%と着実に上昇。FY2027は+24.8%増益ガイダンスで利益率18〜19%台が視野。HRテク主導の高収益構造は維持可能（D4）
  2. 競争優位の方向性: Indeed AIエージェント化（Smart Sourcing）と国内HRテク統合（Indeed PLUS）で差別化は拡大中。欧米ではLinkedIn（Microsoft）・ZipRecruiter等との競合は続くが、Indeedの求人データ規模は依然圧倒的
  3. 株価との関係: PER34.4倍・PBR11.35倍は国内サービス業として高水準。FY2027ガイダンス達成前提でもEPS成長がバリュエーションを正当化するには継続的なビート実績が必要。アナリスト目標9,040円を株価が+19%上回っており割高圏に突入（※AI推定）
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）

出所: WebSearch（F1・F2）irbank.net/6098/segment、リクルートホールディングスIR。2026年5月31日現在。

④ 業績分析

04 業績分析

銘柄：リクルート（6098）　更新日：2026年5月31日　直近決算：2026年3月期（FY2026通期）

業績評価サマリー

  1. モメンタム評価: FY2026通期で営業利益+28.5%・純利益+21.6%と大幅増益。HRテクノロジーのEBITDA+Sマージン37.7%が全体を牽引し、5期連続最高益を更新。2026-05-15発表後の+16.6%急騰はコンセンサスを上回る利益増加を市場が評価したもの。FY2027ガイダンス（営業+24.8%増）も強気で継続上昇の根拠となっている
  2. 質の評価: HRテクノロジーはプラットフォームモデルで設備投資が限定的、CF質は高い（※AI推定。DB上CF直接データなし）。AIによる業務効率化（人員約1,300名削減）で利益率の構造的改善が継続。人材派遣は売上+2.2%に対しEBITDA+S+2.4%と概ね連動、安定的
  3. アナリスト乖離: アナリスト目標株価9,040円（2026-05-22）に対して現在株価10,755円。コンセンサス「買い」だが株価が目標を+19%上回っており、市場はFY2027ガイダンス以上の成長を先取り。さらなる上昇には次期決算での追加上振れが必要

過去5期 業績推移（指標を行・決算期を列）

指標FY2022FY2023FY2024FY2025FY2026（実績）出典
売上高（億円）28,71734,29534,16535,57536,973D4/F1
前年比─+19.4%-0.4%+4.1%+3.9%D4/F1
営業利益（億円）3,7893,4434,0254,9056,305D4/F1
営業利益率13.2%10.0%11.8%13.8%17.1%D4/F1
純利益（億円）2,9682,6983,5374,0854,969D4/F1
EPS（円）181.7168.6226.0271.4330.0※D4/F1
ROE21.8%※216.6%※217.7%※225.2%※233.5%※2※AI推定
配当（円）2122232425D4

※EPS FY2026: 純利益4,969億 ÷ 発行済株数（F1推計、自社株買い後約15億株）から試算（F1推計値）。D4記録値313円は3Q時点の参考値。

※2 ROEは期末自己資本ベースの簡易計算。FY2026はFY2026期末自己資本14,815億（D4）ベースで計算（正確には平均自己資本で計算）。大規模自社株買いにより自己資本が低下しROEが上昇している点に注意。

業績見通し

FY2027会社予想（初期ガイダンス）アナリスト予想乖離
売上高40,300億円（前期比+9.0%）──
営業利益7,870億円（前期比+24.8%）─（コンセンサス未集計）─
EPS─（D4未記録）313円（参考・D4）─

アナリスト目標株価9,040円（2026-05-22）はFY2026実績発表後の最新値。株価はこれを上回る10,755円（2026-05-29）で推移中。

▼ 直近Q詳細 / 四半期推移 / ガイダンス達成率

FY2026 四半期推移（累計）

累計期売上高（億円）営業利益（億円）営業利益率前年同期比（営業）
1Q（2025/06）8,7881,53717.5%+20.3%
2Q（2025/09）17,9363,13517.5%+16.2%
3Q（2025/12）27,3674,95618.1%+21.1%
通期（2026/03）36,9736,30517.1%+28.5%

4Q単独（2026/01-03）: 売上9,606億、営業利益1,349億（前年4Q: 1,131億 → +19.3%増）

ガイダンス達成率（FY2026）

FY期初ガイダンス（営業利益）修正後ガイダンス実績達成率
FY2026─（D4未記録）5,906億円（3Q時点修正後）6,305億円106.8%

FY2026は通期ガイダンス5,906億に対して実績6,305億で6.7%上振れ（保守的ガイダンス傾向が再確認）。FY2027初期ガイダンス7,870億も保守的な可能性あり（※AI推定）。

セグメント別EBITDA+S（FY2026実績）

セグメントEBITDA+SYoYEBITDA+Sマージン
人材派遣997億円+2.4%5.9%
HRテクノロジー推計5,498億円※+36.0%※37.7%
マーケティング・マッチング・テクノロジー1,549億円+13.0%27.4%

※HRテクノロジーEBITDA+S: 売上14,584億×37.7%から算出（推計値・F1ベース）。前年HRテクEBITDA+S 4,041億との比較。

出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch・リクルートIR 2026-05-15）。2026年5月31日現在。

⑥ 株価変動要因

06 株価変動要因分析

銘柄：リクルート（6098）　更新日：2026年5月31日　分析期間：過去1年間

主要ドライバー特定（統合判断）

トリガー分類:

カテゴリ件数（過去1年）代表イベント
決算・業績修正32026-05-18 +16.6%（FY2026本決算）、2025-11-07 +16.1%（FY2026 2Q決算）、2026-05-19 +7.9%（本決算後続伸）
配当・自社株買い22026-04-01 +9.5%（3,500億円自社株買い発表）、2025-05-13 +7.7%（FY2025本決算・増配発表）
マクロ（金利・為替・指数）4以上2026-02-04 -10.1%、2026-02-12 -7.5%、2026-02-13 -9.5%、2026-01-20 -6.3%（連続マクロ売り）
受注・契約・提携0─（DB上確認なし）
業界・規制動向0─（DB上確認なし）
記事なし（原因不明）2〜32026-02-26 +7.3%（マクロ回復の自律反発 ※AI推定）、2025-10-20 +5.2%
▼ 主要上昇イベント（上位5件）/ 下落イベント（上位5件）

主要上昇イベント（上位5件）

日付騰落率（1日/5日）主因出典
2026-05-18+16.6% / +18.5%FY2026本決算（2026-05-15発表）：営業6,305億（+28.5%）、FY2027ガイダンス7,870億（+24.8%）が市場予想を大幅超えD1/D2
2025-11-07+16.1% / +11.5%FY2026 2Q決算（2025-11-06発表）：営業3,135億（+16.2%）がコンセンサス超え。HRテク好調評価D4/D2
2026-04-01+9.5% / +11.4%自社株買い3,500億円（発行済4.58%）発表（2026-03-31）。当時株価が-21%下落済みでバリュー顕在化D2
2026-05-19+7.9% / +30.0%本決算後の続伸（FY2027ガイダンス評価・コンセンサス引上げ期待）D1
2026-02-26+7.3% / +6.7%記事なし（マクロ急落後の自律反発と推定 ※AI推定）D1

主要下落イベント（上位5件）

日付騰落率（1日/5日）主因出典
2026-02-04-10.1% / -11.3%記事なし（米国関税・マクロ懸念・市場全体売り ※AI推定）D1
2026-02-13-9.5% / -13.9%D3: サマリー記事のみ（個別IRなし）。同期間の市場全体下落の継続D1/D3
2026-02-12-7.5% / -9.3%同上。マクロ売り3日連続（-10%,-7.5%,-9.5%）で累計-25%超の急落D1
2026-01-20-6.3% / -4.4%記事なし（マクロ要因 ※AI推定）D1
2026-04-23-4.9% / +3.9%記事なし（米国関税・世界リセッション懸念 ※AI推定）。5日リターンが+3.9%と反発基調D1
▼ 株価上昇要因（合計100点）/ 下落要因（合計100点）

株価上昇要因（合計100点）

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
決算ビート（HRテクEBITDA+S成長・利益上振れ）→ EPS上方修正・バリュエーション拡大45点（中）D4/F1
自社株買い・消却 → EPS算術改善・株式需給好転20点（中）D2
FY2027ガイダンス保守性 → 来期もビート期待・アナリストコンセンサス引上げ20点（中）F1/※AI推定
グローバル景気回復・Indeed有料求人投稿増加15点（低）※AI推定
合計100点

株価下落要因（合計100点）

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
マクロ（米国景気後退・関税・円高）→ Indeed求人投稿減 → HRテク収益急落55点（中）D1/※AI推定
高バリュエーション（PBR11倍超）→ 成長鈍化時のマルチプル圧縮リスク大30点（高）D4
アナリスト目標上限（9,040円）超過 → 上値余地縮小・利益確定売り15点（中）D4
合計100点

出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（WebSearch）、※AI推定含む。2026年5月31日現在。

⑦ シナリオ分析

07 シナリオ分析

銘柄：リクルート（6098）　更新日：2026年5月31日　基準株価：¥10,755

上昇シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
FY2027 1Q決算ビート → HRテクEBITDA+Sが前年比+25%超 → FY2027コンセンサス更なる上方修正 → 株価続伸🟡3（50%）
兆候: FY2026通期がガイダンス比+6.7%上振れ。FY2027ガイダンス7,870億は過去の保守性から上振れ傾向
出典: D4/F1		+10〜18%
（¥11,830〜12,690）		閾値: FY2027 1Q営業利益 ≥ 2,100億円（前年同期比+36%超）
期日: 2026/08（FY2027 1Q決算予定）
自社株買い3,500億円完了 + 追加還元発表（第2弾） → EPS改善・株式需給好転🟠4（60%）
兆候: 2026-03-31発表済み・FY2026期末に自己株式取得状況開示あり（D2）。FY2025消却5.84%の前例あり
出典: D2		+5〜12%
（¥11,290〜12,045）		閾値: 追加自社株取得発表 or 取得完了通知
期日: 2026/08（FY2027 1Q決算時の発表）
Indeed Smart Sourcing（AI採用エージェント）ARR急拡大 → HRテク利益率40%超定着 → マルチプル拡大🔵2（30%）
兆候: 機能導入済み・公式説明会で言及あり。AI採用ツール需要は構造増
出典: F1		+15〜25%
（¥12,370〜13,440）		閾値: HRテクEBITDA+Sマージン ≥ 40%が2Q連続確認
期日: 2027/02（FY2027 3Q決算）
マーケティング・マッチング・テクノロジー事業の利益率改善継続 → HOTPEPPER Beauty GMVモデル転換定着🟡3（45%）
兆候: FY2026実績27.4%（前期比+3.0pt改善）。GMV約1.1兆円（美容市場4割）で規模優位
出典: F1		+5〜10%
（¥11,290〜11,830）		閾値: 同セグメントEBITDA+Sマージン ≥ 30%
期日: 2026/11（FY2027 2Q決算）
人材派遣事業の国内部門（日本+5.2%）継続成長 → 全セグメント増収増益のフルバリューシフト⬜1（15%）
兆候: 国内人材需要は逼迫継続中。ただし利益率改善は構造的に困難
出典: F1		+3〜7%
（¥11,075〜11,505）		閾値: 人材派遣セグメントEBITDA+Sマージン ≥ 7%が2期維持
期日: 不定（中長期）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
米国FRB追加利下げ実施 → リスクオン・グロース株買い戻し → バリュエーション拡大🟡3（50%）
兆候: 雇用統計の軟化傾向継続中（※AI推定）
出典: ※AI推定		+8〜15%
（¥11,615〜12,370）		閾値: FRB FOMC声明で「次回利下げ示唆」発言
期日: 次回FOMC（2026/06〜07頃）
円安進行（USD/JPY 155円超）→ 海外収益（HRテク96.7億ドル・人材派遣海外）の円換算増加🔵2（30%）
兆候: 現在円高圧力があるが日米金利差が残存
出典: ※AI推定		+5〜12%
（¥11,290〜12,045）		閾値: USD/JPY ≥ 155円が2週間以上継続
期日: 不定
Nasdaq・グロース株レジーム転換（高PBR株全体の割安訂正）→ リクルート株も連動上昇🔵2（25%）
兆候: 現在リクルートはアナリスト目標を+19%上回りPBR11倍超と既に割高圏
出典: D4		+5〜10%
（¥11,290〜11,830）		閾値: Nasdaq100が2026年内に直近高値から+10%更新
期日: 不定

下降シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
米国雇用市場急悪化 → Indeed有料求人投稿件数急減 → HRテク収益-20〜30% → EPS大幅下方修正🟡3（40%）
兆候: 米国関税影響・企業採用抑制の動き。2026-02の-25%超急落はその前触れの可能性
出典: D1/※AI推定		▲20〜35%
（¥6,990〜8,600）		閾値: 米国非農業部門雇用者数が2ヶ月連続-10万人以下
期日: 毎月第1金曜の米国雇用統計
アナリスト目標超過による利益確定売りの集中 → コンセンサス引き下げで下落加速🟡3（45%）
兆候: 現在株価10,755円がアナリスト目標9,040円を+19%上回っている。PBR11倍超は過去最高水準
出典: D4/F1		▲10〜20%
（¥8,600〜9,680）		閾値: アナリスト目標の下方修正が2社以上連続
期日: FY2027 1Q決算（2026/08）後の目標見直しタイミング
生成AI・スキルマッチングAIによる求人媒体需要の構造的縮小 → HRテク成長ストーリー失速🔵2（25%）
兆候: 競合がAI直接採用ツールを展開中。中期的リスク
出典: ※AI推定		▲15〜25%
（¥8,065〜9,140）		閾値: HRテクEBITDA+S成長率が2期連続+10%未満に鈍化
期日: 2027年以降（中長期観察）
個人情報・データ利用規制強化（EU GDPR強化・日本個情法改正）→ Indeed精密プロファイリング制限⬜1（15%）
兆候: 現在規制強化の具体的立法動きなし
出典: ※AI推定		▲5〜15%
（¥9,140〜10,215）		閾値: 欧州または日本での重大規制案の立法審議開始
期日: 不定

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
円高急進（USD/JPY 130円割れ）→ 海外収益（HRテク・人材派遣海外）目減り → EPS下方修正🟡3（40%）
兆候: 米国関税・貿易不安で円高圧力継続。FY2026通期で海外比率が高く為替感応度大
出典: ※AI推定		▲10〜20%
（¥8,600〜9,680）		閾値: USD/JPY ≤ 130円が2週間以上継続
期日: 不定
米国リセッション確認（GDP2期連続マイナス）→ 全セグメント収益急落🟡3（35%）
兆候: 関税影響でGDP見通し下方修正が続く（※AI推定）
出典: ※AI推定		▲20〜35%
（¥6,990〜8,600）		閾値: 米国GDP前期比マイナスが2四半期連続確認
期日: 2026年通年のGDP発表サイクル
金利急上昇（日銀追加利上げ + 日本10年債2.0%超）→ 高PBR株バリュエーション圧縮🔵2（30%）
兆候: 日銀は段階的利上げ継続中。PBR11倍超のリクルートは金利上昇への感応度が高い
出典: ※AI推定		▲15〜25%
（¥8,065〜9,140）		閾値: 日本10年国債利回り ≥ 2.0% or 日銀政策金利の追加引き上げ発表
期日: 次回日銀金融政策決定会合（2026/06頃）
▼ カラースケール凡例
レベル発生可能性推定インパクト
🔴 5ほぼ確実（≥80%）超大（±30%超）
🟠 4高（60〜79%）大（±15〜30%）
🟡 3中（40〜59%）中（±5〜15%）
🔵 2低（20〜39%）小（±1〜5%）
⬜ 1稀（<20%）微（±1%未満）

出所：IR資料・業界調査レポート・F1（WebSearch）。2026年5月31日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。