04 業績分析
銘柄：しずおかFG（5831） 更新日：2026年5月18日 直近決算：2026年3月期（FY2026）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026（2026年3月期）の経常利益1,302億円（前期比+27.7%）は2期連続の最高益更新。日銀利上げによる資金利益の急改善が主因で、FY2027は「17%増益・2期連続最高益」を会社自身が発表（IRニュース 2026-05-12）。上昇モメンタムは継続中。
- 質の評価: 銀行業は営業CFが預貸金純増減で大きくぶれる特性上、CFよりもTier1比率・経常利益の持続性を重視。信用コストは低位安定（製造業顧客の業績悪化は今のところ限定的）。一時益依存ではなく資金利益の改善が主因で利益の質は良好とみられる（※AI推定）。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価3,333円・コンセンサス「買い」（D1/D4 2026-05-15時点）。FY2027予想増益17%はアナリスト予想と概ね一致するか上回る可能性がある。
過去5期 業績推移
銀行持株会社のため「売上高」欄は連結経常収益ベース。
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 経常収益（億円） | 2,416 | 2,874 | 3,465 | 3,413 | 4,385 | D4/F1 |
| 前年比 | ─ | +18.9% | +20.6% | -1.5% | +28.5% | D4/F1 |
| 経常利益（億円） | ─ | 705 | 1,020 | 1,020 | 1,302 | D4/F1 |
| 経常利益率 | ─ | 24.5% | 29.4% | 29.9% | 29.7% | 計算 |
| 純利益（億円） | 416 | 524 | 578 | 746 | 904 | D4/F1 |
| EPS（円） | 73.3 | 92.9 | 104.2 | 136.4 | ─ | D4 |
| ROE | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| 配当（円） | 26 | 30 | 39 | 60 | ─ | D4 |
※FY2026 EPS・配当は確定値が未取得。IRニュース（2026-05-12）「18円増配へ」の記載から、FY2026配当は前期60円＋18円＝78円の可能性あるが、FY2027の増配予告である可能性もある（未確認）。参考値として扱うこと。
※D4のEPS予想が全3期同値（125円）のため
[WARN]。参考値扱い推奨。実際の来期EPS予想はWebSearch要。
業績見通し
| 来期会社予想（FY2027） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 経常収益 | ─ | ─ | ─ |
| 経常利益 | ≈1,523億円（+17%、※計算値） | ─ | ─ |
| EPS | ─ | ─ | ─ |
| 配当 | 増配予定（18円増配予告、具体値未取得） | ─ | ─ |
※FY2027経常利益：IRニュース（2026-05-12）「今期経常は17%増で2期連続最高益」→ 1,302億円 × 1.17 ≈ 1,523億円（計算値、F1）。会社公式ガイダンスの具体的数値は未取得。
※アナリスト目標株価 3,333円（D4 analyst_targets 2026-05-15）、コンセンサス：買い。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率（データあれば）
FY2026 通期サマリー（確定値）:
- 経常収益: 4,385億円（+28.5%）
- 経常利益: 1,302億円（+27.7%）
- 純利益: 904億円（+21.2%）
- 2度の上方修正の末、修正予想（1,270億円）を上回って着地。アナリスト予想も上回った（F1）
ガイダンス達成率（直近3期）:
| 期 | 期初予想 | 実績 | 達成率 | 評価 |
|---|---|---|---|---|
| FY2024 | 125円（EPS参考） | 104.2円 | ─ | ─ |
| FY2025 | 125円（EPS参考） | 136.4円 | 超過 | 保守的 |
| FY2026 | 1,240→1,270億円（経常利益） | 1,302億円 | 102.5% | 保守的傾向 |
会社予想は保守的傾向が強い。2度の上方修正後でも上振れ着地しており、FY2027予想（+17%）も実際は上振れる可能性がある（※AI推定）。
自己資本（D4）:
- FY2025: 1兆1,669億円
- FY2024: 1兆2,034億円
- FY2023: 1兆1,481億円
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch：2026年3月期決算速報）、IRニュース（D2 2026-05-12）。2026年5月18日現在。