04 業績分析
銘柄：ガイシ（5333） 更新日：2026年5月29日 直近決算：2026年3月期（FY2026）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026（2026/3期）は売上6,701億（+8.2% YoY）・営業利益949億（+16.9% YoY）と2期連続最高益。FY2027ガイダンスでは営業利益1,070億（+12.6%）・純利益820億（+36.8%）と強気な増益計画を提示。モメンタムは明確に上向き
- 質の評価: CFデータは取得不可だが、自社株買い・消却実施（2026/05/01完了）・増配（FY2026: 80円、FY2027予想: 106円）と実態ある還元を実施。一時益依存の兆候は見られない。長期経営計画策定（2026/05/28）はROE12%への意思を明示
- アナリスト乖離: 最新コンセンサスは「買い」（目標株価4,454円・2026/05/22）だが現在株価6,142円で38%上回る。FY2026の実績上振れ・長期計画発表による期待値上昇をアナリストが十分に反映できていない状態（ポジティブ乖離）
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 5,104 | 5,592 | 5,789 | 6,195 | 6,701 | D4/F1 |
| 前年比 | ─ | +9.6% | +3.5% | +7.0% | +8.2% | D4/F1 |
| 営業利益（億円） | 835 | 668 | 664 | 812 | 949 | D4/F1 |
| 営業利益率 | 16.4% | 11.9% | 11.5% | 13.1% | 14.2% | D4/F1 |
| 純利益（億円） | 709 | 550 | 406 | 549 | ─ | D4 |
| EPS（円） | 226.6 | 177.5 | 133.7 | 186.0 | ─ | D4 |
| ROE | 12.1% | 8.6% | 5.8% | 7.6% | ─ | D4※ |
| 配当（円） | 63 | 66 | 50 | 60 | 80 | D4/F1 |
※ROEはD4の純利益÷自己資本から試算（自己資本: FY2022 5,841億、FY2023 6,363億、FY2024 6,963億、FY2025 7,206億）
※FY2026純利益・EPS・ROEは決算短信確定値取得不可のため─（F1では経常利益+10%増・2期連続最高益と報道）
業績見通し
EPS予想フィールドの全期間同値「200円」は未更新プレースホルダーのため除外（
[WARN]検出済み）。FY2027ガイダンスはWebSearch補完。
| FY2027 会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | ~7,200億円（F1） | ─ | ─ |
| 営業利益 | 1,070億円（+12.6%）（F1） | ─ | ─ |
| 純利益 | 820億円（+36.8%）（F1） | ─ | ─ |
| EPS | ─ | ─ | ─ |
| 配当 | 106円（年間）（F1） | ─ | ─ |
FY2027アナリスト個別予想は取得不可。現在のコンセンサス目標株価4,454円（「買い」）は2026/05/22時点。
▼ 直近Q詳細 / 株主還元推移 / ガイダンス達成率
FY2026（2026/3期）業績ハイライト（F1）:
- 売上高: 6,701億円（前期比+8.2%）
- 営業利益: 949億円（前期比+16.9%）
- 経常利益: 2期連続最高益
- 配当: 80円（期初予想より増額修正実施）
株主還元推移（D2）:
| 期 | 配当（円） | 自社株買い |
|---|---|---|
| FY2023 | 66 | ─ |
| FY2024 | 50 | ─ |
| FY2025 | 60 | 実施済み |
| FY2026 | 80 | N-NET3 取得・消却（2026/05/01完了） |
| FY2027予 | 106 | 新規取得発表（2026/04/30） |
ガイダンス達成率（参考）:
- FY2025: 実績812億 / 過去Q3進捗89.9%水準から上振れ達成
- FY2026: 実績949億 → 2期連続上振れ実績（保守的ガイダンス傾向）
代表取締役変更（D2）:
- 2026/04/30 代表取締役の異動に関するお知らせ（詳細未確認）
出所：D4（prices.db fundamentals）、D2（ir.db）、F1（WebSearch 2026/05/29）。2026年5月29日現在。