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5333 ガイシ  |  更新: 2026-06-22 23:45
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目次

5333 - ガイシ

作成日: 2026年06月22日

目次

① 株価指標・テクニカル

01 株価指標・テクニカル

銘柄：ガイシ（5333）　更新日：2026年6月19日

株価チャート（1年）

chart

マクロ環境

更新: 2026-06-19

指標値前日比前日比%1M騰落MA25乖離
日経平均71,169.04+115.5+0.16%+17.54%+8.28%
TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.32%+3.91%
S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.32%+0.38%
USD/JPY161.18-0.16-0.10%+1.31%+0.83%
米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-3.72%-1.31%
金先物4,160.30-63.2-1.50%-8.62%-5.50%
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
カテゴリ指標値前日比前日比%1W1M3MRSIMA25乖離MA200乖離MACD
日本株日経平均71,169.04+115.5+0.16%+7.80%+17.54%+33.34%71 (過熱)+8.28%+32.84%+
日本株TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.21%+6.32%+9.44%65+3.91%+15.39%+
先物CME日経先物71,510.00-400.0-0.56%+6.20%+17.36%+35.22%68+7.84%+30.13%+
米国株NYダウ51,564.70+72.1+0.14%+1.41%+3.78%+11.55%59+1.65%+7.08%+
米国株S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.44%+1.32%+13.22%55+0.38%+8.66%-
米国株NASDAQ26,517.93+496.3+1.91%+2.74%+1.64%+19.71%56+0.66%+12.70%-
欧州株FTSE10010,399.70-108.9-1.04%+0.93%+2.26%-0.04%51+0.28%+3.83%+
欧州株DAX25,026.80+92.1+0.37%+3.38%+2.96%+6.49%58+1.02%+3.42%-
アジア株上海総合4,090.48-17.6-0.43%+2.60%-0.99%+0.68%52+0.24%+2.41%+
アジア株ハンセン23,924.81-387.3-1.59%-1.34%-6.82%-8.07%33-4.92%-7.96%-
為替EUR/JPY184.66-0.23-0.13%-0.38%-0.22%+0.71%44-0.32%+1.19%-
為替GBP/JPY212.83-0.23-0.11%-0.91%-0.15%+0.28%40-0.67%+1.51%-
為替USD/JPY161.18-0.16-0.10%+0.66%+1.31%+1.44%69+0.83%+3.08%+
債券米5年債利回り4.22%+0.012+0.28%+0.84%-1.29%+9.40%55+0.41%+10.90%-
債券日本国債ETF2,027.00-6.00-0.30%+0.35%+2.27%-2.74%51+0.58%-3.48%+
債券米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-0.27%-3.72%+4.51%47-1.31%+5.69%-
債券米30年債利回り4.90%-0.074-1.49%-1.01%-4.78%+0.41%39-2.49%+1.71%-
コモディティBrent原油80.30+0.92+1.16%-8.05%-27.25%-26.09%28 (冷却)-13.37%+0.71%-
コモディティWTI原油76.41+0.82+1.08%-9.98%-26.21%-20.52%28 (冷却)-14.46%+1.78%-
コモディティ金先物4,160.30-63.2-1.50%-1.30%-8.62%-9.57%36-5.50%-7.29%-
株価概況
項目値出典
現在株価（終値）7,364円D1（2026-06-19）
前日比+56.0円D1
前日比%+0.77%D1
移動平均25日6,258円D1
移動平均75日5,062円D1
移動平均200日3,849円D1
ボリンジャーバンド上限7,247円D1
ボリンジャーバンド下限5,270円D1
ボリンジャーバンド位置2.24D1
RSI(14)74.0D1
PER36.9倍D1
PBR2.94倍D1
ROE7.6%D1
配当利回り0.81%D1
EPS（予想）199.52円D1
空売り比率1.21%D3（2026-05-22）
アナリスト目標株価4,454円（現在比 -39.5%）D2（2026-05-22）
アナリストコンセンサス買いD2
1M騰落+34.1%D1
3M騰落+81.6%D1
6M騰落+119.4%D1
モメンタムスコア9.5 / 10D1
テクニカルスコア8.0 / 10D1
ゴールデンクロス（直近30日）─D1
デッドクロス（直近30日）─D1
移動平均200日比較上D1

RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ

BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位

モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース

ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）

空売り比率: karauri.net 最新週次データ

② ニュース影響分析

ニュース影響分析 5333 ガイシ

銘柄：ガイシ（5333）　更新日：2026年3月24日

参照レポート： 20260324-1700.md

現在株価: 3937円（2026-03-24）| 前日比: +3.8%

本日の予測サマリー

部方向期待変動ステップ起点ニュース根拠
第3部上昇+3.0%—日本ガイシ 今期配当を4円増額修正（IR開示）配当増額は即時ポジティブサプライズ

直近予測傾向（当日含む1件）: 上昇 1回 / 下落 0回 → 強気継続

過去予測履歴（直近10件）

日時レポート部方向期待変動実績(5日)的中起点ニュース
————————

出所：news.db（news_predictions）、output/news/ レポート。本予測は情報提供目的。

③ 事業概要

03 事業概要

銘柄：ガイシ（5333）　更新日：2026年5月29日

事業概要（3行サマリー）

NGK株式会社（旧日本ガイシ）はセラミックス素材を核とする素材メーカーで、自動車排ガス浄化用ハニカム構造体（コージェライト・SiC）の世界シェアは推定50%超を誇り、エンバイロメント事業が連結収益の主柱を担う。独自のコージェライト系セラミックス焼成技術による参入障壁は高く、FY2026（2026/3期）連結営業利益は949億円（前期比+16.9%）と2期連続最高益を達成した。中長期の成長ドライバーは半導体製造装置向けセラミックス（静電チャック・CVD部品等）を擁するデジタルソサエティ事業で、2026年5月に発表した長期経営計画（2026-2035）ではFY2035の売上高1.3兆円・ROE12%以上を掲げEV化リスクへの構造転換を加速する。

セグメント別収益構成（2025年3月期：直近セグメント確定値）

セグメント売上高構成比営業利益利益構成比利益率出典
エンバイロメント事業3,904億円63.0%683億円84.1%17.5%D2
デジタルソサエティ事業1,716億円27.7%172億円21.2%10.0%D2
エネルギー&インダストリー事業576億円9.3%△42億円─△7.3%D2
合計（連結）6,195億円100%813億円100%13.1%

※セグメント利益合計と連結営業利益の乖離（本社費用・セグメント間消去等）が存在。FY2026（2026/3期）セグメント別確定値は未公表（短信開示待ち）。

エネルギー&インダストリー事業（NAS電池・碍子等）が複数期にわたり赤字継続。エンバイロメントの高マージン（17.5%）がグループ全体の収益性を支える構造。

強み・弱み

強み:

弱み:

競争優位の耐久性評価

  1. 持続可能性: 営業利益率はFY2022（16.4%）→FY2024（11.5%）と一時低下後、FY2025（13.1%）→FY2026（推定14.2%: 949億/6,701億）と回復基調。ROEはFY2022の12.1%から低下していたが、FY2026は増益・自社株消却効果で改善方向。長期計画でROE12%以上を目標に設定
  2. 競争優位の方向性: ハニカム領域は排ガス規制継続中は安定。半導体セラミックスはIBIDEN・京セラとの競合があるが、AI投資加速期においてはマージン優位性を維持。長期計画（2026-2035）でデジタルソサエティ事業を成長軸に据えたポートフォリオ転換が進行中
  3. 株価との関係: 現在のPBR 2.45倍・PER 30.8倍は過去平均比かなり高め。ROE改善軌道に入っているが、長期計画ROE12%目標（現在推定10%前後）の達成前提で現株価を正当化するには成長期待の上乗せが必要であり、やや割高域（※AI推定）
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）

セグメント別主要製品:

地域別売上構成:

データ取得不可。海外比率は約60〜65%と推定（※AI推定）

長期経営計画（2026-2035）:

出所：D2（ir.db IRバンクセグメント）、D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch 2026/05/29）。2026年5月29日現在。

④ 業績分析

04 業績分析

銘柄：ガイシ（5333）　更新日：2026年5月29日　直近決算：2026年3月期（FY2026）

業績評価サマリー

  1. モメンタム評価: FY2026（2026/3期）は売上6,701億（+8.2% YoY）・営業利益949億（+16.9% YoY）と2期連続最高益。FY2027ガイダンスでは営業利益1,070億（+12.6%）・純利益820億（+36.8%）と強気な増益計画を提示。モメンタムは明確に上向き
  2. 質の評価: CFデータは取得不可だが、自社株買い・消却実施（2026/05/01完了）・増配（FY2026: 80円、FY2027予想: 106円）と実態ある還元を実施。一時益依存の兆候は見られない。長期経営計画策定（2026/05/28）はROE12%への意思を明示
  3. アナリスト乖離: 最新コンセンサスは「買い」（目標株価4,454円・2026/05/22）だが現在株価6,142円で38%上回る。FY2026の実績上振れ・長期計画発表による期待値上昇をアナリストが十分に反映できていない状態（ポジティブ乖離）

過去5期 業績推移

指標FY2022FY2023FY2024FY2025FY2026（直近）出典
売上高（億円）5,1045,5925,7896,1956,701D4/F1
前年比─+9.6%+3.5%+7.0%+8.2%D4/F1
営業利益（億円）835668664812949D4/F1
営業利益率16.4%11.9%11.5%13.1%14.2%D4/F1
純利益（億円）709550406549─D4
EPS（円）226.6177.5133.7186.0─D4
ROE12.1%8.6%5.8%7.6%─D4※
配当（円）6366506080D4/F1

※ROEはD4の純利益÷自己資本から試算（自己資本: FY2022 5,841億、FY2023 6,363億、FY2024 6,963億、FY2025 7,206億）

※FY2026純利益・EPS・ROEは決算短信確定値取得不可のため─（F1では経常利益+10%増・2期連続最高益と報道）

業績見通し

EPS予想フィールドの全期間同値「200円」は未更新プレースホルダーのため除外（[WARN] 検出済み）。FY2027ガイダンスはWebSearch補完。

FY2027 会社予想アナリスト予想乖離
売上高~7,200億円（F1）──
営業利益1,070億円（+12.6%）（F1）──
純利益820億円（+36.8%）（F1）──
EPS───
配当106円（年間）（F1）──

FY2027アナリスト個別予想は取得不可。現在のコンセンサス目標株価4,454円（「買い」）は2026/05/22時点。

▼ 直近Q詳細 / 株主還元推移 / ガイダンス達成率

FY2026（2026/3期）業績ハイライト（F1）:

株主還元推移（D2）:

期配当（円）自社株買い
FY202366─
FY202450─
FY202560実施済み
FY202680N-NET3 取得・消却（2026/05/01完了）
FY2027予106新規取得発表（2026/04/30）

ガイダンス達成率（参考）:

代表取締役変更（D2）:

出所：D4（prices.db fundamentals）、D2（ir.db）、F1（WebSearch 2026/05/29）。2026年5月29日現在。

⑥ 株価変動要因

06 株価変動要因分析

銘柄：ガイシ（5333）　更新日：2026年5月29日　分析期間：過去1年間

主要ドライバー特定（統合判断）

トリガー分類:

カテゴリ件数（推定）代表イベント
決算・業績修正42026/04/30 FY2026本決算+6.23%、2025/08/01 Q1後+7.22%、2025/12/02 +7.20%
配当・自社株買い42026/04/30 増配・自社株買い発表、2026/05/01 自社株消却完了、FY2027 106円配当予定
受注・契約・提携0─（個別受注開示なし）
マクロ（金利・為替・指数）多数2026/03月 関税ショック（-6.78%等）、2026/05/27 -3.32%
業界・規制動向12026/05/28 長期経営計画発表（+反発）、2025/11/04 米大統領選後急騰
記事なし（原因不明）12026/03/25 +5.72%（関税ショック後リバウンド・※AI推定）
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）

主要上昇イベント（D1）:

日付騰落率（1日/5日）主因出典
2025-08-01+7.22% / +7.42%Q1決算好調推定（IR開示前後の急騰・D2に同日開示記録なし）D1/※AI推定
2025-12-02+7.20% / +11.01%自社株取得状況開示・業績上振れ観測（11月末自社株買い進捗報告前後）D1/D2
2025-11-04+6.54% / +5.53%米大統領選後の日本株全面高（2025/11/06も+4.52% 5日続伸）D1/※AI推定
2026-04-30+6.23% / +10.71%FY2026本決算（2期連続最高益）+ 増配・自社株買い発表D1/D2
2026-05-25+5.94% / +10.70%長期経営計画（2026-2035）策定発表前後の期待買いD1/D2

主要下落イベント（D1）:

日付騰落率（1日/5日）主因出典
2026-03-09-6.78% / -14.11%米国関税発動懸念による自動車・輸出株全面安（最大下落日）D1/※AI推定
2026-03-04-5.91% / -7.40%関税リスク継続・マクロ下落トレンド入りD1/※AI推定
2026-03-19-4.88% / -2.31%日銀金融政策・円高警戒D1/※AI推定
2026-03-23-4.63% / -6.49%関税リスク継続・下落加速D1/※AI推定
2026-05-27-3.32% / +12.17%長期計画発表後の短期利益確定売り（5日間では+12.17%と大幅高を維持）D1/D2
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）

上昇要因（合計100点）:

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
FY2026 2期連続最高益 + FY2027 強気ガイダンス → EPS・配当改善継続見通し → バリュエーション切り上げ35点（高・継続中）D4/F1
長期経営計画発表（売上1.3兆円・ROE12%）→ 長期成長シナリオ可視化 → 機関投資家のターゲット引き上げ期待20点（中・新規材料）D2
株主還元強化（増配+26円・自社株消却）→ EPS・BPS押し上げ → 需給改善20点（中・持続可能）D2
半導体セラミックス需要継続（AI/HBM投資拡大）→ デジタルソサエティ事業売上増 → 成長プレミアム15点（高・サイクル依存）※AI推定/F1
マクロ（関税ショック後リバウンド・円安）→ 輸出株全面高10点（低・不安定）D1/※AI推定
合計100点

下落要因（合計100点）:

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
関税リスク（米国関税→自動車生産減→ハニカム需要急落懸念）40点（高・継続リスク）D1/※AI推定
アナリスト目標株価乖離（4,454円 vs 現在6,142円・▲27%）→ 機関投資家の上値抑制25点（中・持続中）D4
EV化加速懸念（ガソリン車向けハニカム長期縮小シナリオ）20点（中・長期テーマ）※AI推定
エネルギー事業赤字継続 → 連結ROE抑制（改善スピード不透明）10点（低・構造的）D4
半導体サイクル悪化リスク（CAPEX削減→DS事業失速）5点（低・現時点では低確率）※AI推定
合計100点

出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch）、※AI推定含む。2026年5月29日現在。

⑦ シナリオ分析

07 シナリオ分析

銘柄：ガイシ（5333）　更新日：2026年5月29日　基準株価：¥6,142

上昇シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
FY2027 Q1決算 上振れ → デジタルソサエティ事業の四半期成長率確認 → 長期計画進捗見込み → アナリスト目標株価引き上げ🟡3（50%）
兆候: FY2026通期が強気ガイダンス（営業+12.6%）、AI半導体投資CAPEX継続
出典: F1/D4		+8〜15%閾値: FY2027 Q1 デジタルソサエティ売上 前年同期比+15%超
期日: 2026/07（Q1決算発表想定）
長期経営計画（LTP 2026-2035）進捗確認 → ROE12%到達見通し → PBR3倍超の評価切り上げ🔵2（30%）
兆候: 2026/05/28発表のLTPでFY2035売上1.3兆円・ROE12%以上を数値目標として明示
出典: D2/F1		+10〜20%閾値: ROEが前期比+2%以上改善（例: FY2027 ROE 10%超）の開示
期日: 2027/04（FY2027本決算）
エネルギー&インダストリー事業 黒字転換 → 連結ROE上昇加速 → 評価改善🔵2（25%）
兆候: NAS電池の受注拡大・価格是正。ただし競合激化継続中
出典: D4/D2		+5〜12%閾値: エネルギー事業営業利益 0億円以上（現在FY2025: △42億）
期日: FY2027通期（2027/04）
自社株買い追加発表 → EPS押し上げ → 需給改善🟡3（55%）
兆候: FY2026同日（2026/04/30）に新規自社株買い発表済み。財務余力（自己資本7,000億超）十分
出典: D2		+3〜8%閾値: 新規自社株買い上限100億円以上の発表
期日: 随時（2026/07 Q1決算同日発表の可能性）
半導体製造装置向けセラミックス受注急増 → AI半導体投資ピークアウト懸念払拭 → 成長株プレミアム再評価🟡3（45%）
兆候: TSMC・Samsung・SK Hynixが2026-2027年CAPEX上積み方針
出典: ※AI推定		+10〜20%閾値: デジタルソサエティ事業売上 前期比+20%超
期日: 2026/10（Q2決算）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
円安進行（¥158超）→ 海外売上（推定60%超）の円換算増 → EPS上振れ🟡3（40%）
兆候: 日米金利差縮小ペース鈍化の場合
出典: ※AI推定		+5〜10%閾値: USD/JPY 158円超が2週間以上継続
期日: 随時
米国関税全面緩和（日本製品除外）→ 自動車生産回復 → エンバイロメント事業需要復活🔵2（30%）
兆候: 日米貿易交渉で自動車関税除外の可能性
出典: ※AI推定		+8〜15%閾値: 日本製自動車の対米関税が10%以下へ引き下げ確定発表
期日: 随時（2026年内交渉タイムライン）
日本株全体上昇（日経42,000超）→ センチメント改善 → バリュエーション拡大🔵2（35%）
兆候: 関税問題緩和・日米協議進展の場合
出典: D1/※AI推定		+5〜10%閾値: 日経平均 40,000円回復・維持
期日: 随時

下降シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
FY2027 Q1決算 下振れ → デジタルソサエティ成長鈍化 → 長期計画進捗懸念 → 失望売り🟡3（40%）
兆候: 現在の株価水準（PER 30.8倍・PBR 2.45倍）はアナリスト目標株価を大幅に上回り、高い期待値が織り込まれている
出典: D4		▲10〜18%閾値: デジタルソサエティ Q1売上 前年比+5%未満（大幅鈍化）
期日: 2026/07（Q1決算）
EV化加速によるガソリン車向けハニカム需要急落 → エンバイロメント事業売上減 → 収益の柱崩壊🔵2（20%）
兆候: 欧州2030年ZEV規制継続・中国BEV普及加速。ただし内燃機関比率はまだ高く完全代替には5年以上要する
出典: ※AI推定		▲15〜30%閾値: 欧州自動車生産における内燃機関比率が50%以下に低下（参考: 現在約65-70%）
期日: 中長期（2028〜2031年）
半導体サイクル悪化（大手CAPEX削減）→ デジタルソサエティ事業失速 → 成長プレミアム剥落🔵2（25%）
兆候: AI半導体投資はサイクル的ピーク近し。メモリ価格下落局面では設備投資削減が先行
出典: ※AI推定		▲8〜15%閾値: TSMC/Samsungの年間CAPEX 前年比10%超削減発表
期日: 随時（2026年下半期〜2027年）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
米国関税エスカレーション → 日本車輸出全面規制継続 → エンバイロメント需要急落🟡3（40%）
兆候: 2026年3月の-6.78%等のマクロ大型下落は関税ショック起因。交渉決裂リスク残存
出典: D1/※AI推定		▲10〜20%閾値: 日本製自動車関税25%超が長期化確定（2026年内の解決なし）
期日: 随時（2026年内）
円高急進（¥140以下）→ 海外売上の円換算目減り → EPS下振れ🔵2（25%）
兆候: 日銀追加利上げ + 米利下げ同時進行の場合
出典: ※AI推定		▲5〜10%閾値: USD/JPY 142円以下で月次平均が着地
期日: 随時
世界景気後退 → 自動車生産・半導体投資同時収縮 → 全セグメント減収⬜1（15%）
兆候: 米国ISM製造業50割れ継続・中国GDP成長率4%未満
出典: ※AI推定		▲20〜35%閾値: 世界自動車販売台数 前年比-10%超
期日: 随時
▼ カラースケール凡例
レベル発生可能性推定インパクト
🔴 5ほぼ確実（≥80%）超大（±30%超）
🟠 4高（60〜79%）大（±15〜30%）
🟡 3中（40〜59%）中（±5〜15%）
🔵 2低（20〜39%）小（±1〜5%）
⬜ 1稀（<20%）微（±1%未満）

出所：IR資料・長期経営計画（D2/F1）、signals（D1）、fundamentals（D4）。2026年5月29日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。