06 株価変動要因分析
銘柄：太平洋セメント（5233） 更新日：2026年5月29日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 本決算発表・株主還元イベント
- 要因名: FY2026-03本決算（2026-05-12）での自社株買い・20円増配発表 / 推定寄与度: 直近上昇の約60% / 現在の状態: イベント完了・翌日+11.43%の急騰後に株価定着
- 今後の注目ポイント: 自社株買いのFCSR（コミットメント型）実施進捗、来期FY2027-03ガイダンスの営業利益水準（7%経常減益の内訳確認）
- 第2ドライバー: グローバルマクロ・リスクオン/オフ
- 要因名: 米国関税政策・景気後退懸念 / 推定寄与度: 2026年3月急落の約50% / 現在の状態: 一時的に後退（4月以降リバウンド）
- 今後の注目ポイント: 米中関税交渉の進展、国内公共投資執行実績（国交省四半期統計）
- 最頻トリガー: 業績修正・株主還元発表（大型インパクト）、マクロ連動（高頻度）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 4 | FY2026-03本決算（2026-05-12）増配・自社株買い発表、3Q決算（2026-02-10）フィリピン減損・下方修正、FY2025-03本決算（2025-05-13）増益 |
| 配当・自社株買い | 2 | FY2026-03 配当100円（+20円増配）、自社株買いToSTNeT-3+FCSR発表（2026-05-12） |
| 受注・契約・提携 | 2 | トクヤマ販売事業買収発表（2026-03-25）、Vulcan資産買収（2025-12-25） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 多数 | 2026年3月の連続下落（-8.68%/-7.05%/-6.44%）= 米関税懸念起因※AI推定 |
| 業界・規制動向 | 1 | 2026-03-30 26中計振り返り発表（当日-3.38%） |
| 記事なし（原因不明） | 3 | 2025-10-22 +8.48%、2025-10-27 +4.39%（材料不明） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-13 | +11.43% / +17.78% | 前日5/12本決算: 自社株買い・20円増配（100円）・来期ガイダンス発表 | D1 / D2 |
| 2025-10-22 | +8.48% / +9.14% | 記事なし（市場全体の上昇局面か） | D1 / ※AI推定 |
| 2026-04-08 | +5.74% / +4.91% | 米国関税ショック後のリバウンド局面 | D1 / ※AI推定 |
| 2026-02-12 | +4.60% / +9.89% | 3Q決算（2026-02-10）: 減損計上も既知化で悪材料出尽くし | D1 / D2 |
| 2026-03-24 | +4.47% / -5.12% | トクヤマ買収発表（2026-03-25）の前日・事前報道※AI推定 | D1 / D2 |
主要下落イベント:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-19 | -8.68% / -9.31% | 米国関税・景気後退懸念によるリスクオフ（市場全体下落） | D1 / ※AI推定 |
| 2025-11-11 | -7.22% / -8.83% | 記事なし（市場全体の調整局面） | D1 / ※AI推定 |
| 2026-03-04 | -7.05% / -14.69% | 米中貿易摩擦再燃・景気後退懸念による資本財株売り | D1 / ※AI推定 |
| 2026-03-09 | -6.44% / -13.38% | 同上（3月の連続下落の一部） | D1 / ※AI推定 |
| 2026-03-03 | -5.81% / -8.87% | 同上（連続下落の起点） | D1 / ※AI推定 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 株主還元強化（自社株買いFCSR＋配当100円増配）→ バリュー評価改善 | 30点（高） | D2 |
| 業績V字回復トレンド（FY2023→FY2025 営業利益45億→778億）→ 割安修正余地 | 25点（中） | D4 |
| M&Aによる成長期待（トクヤマ買収・Vulcan資産）→ 国内シェア拡大 | 25点（高、長期） | D2 |
| マクロリバウンド（リスクオフ後の戻し）→ セメント株は景気敏感 | 20点（低、局面限定） | D1 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| グローバルリスクオフ（米関税・景気後退懸念）→ 景気敏感株売り | 40点（中、継続リスク） | D1 / ※AI推定 |
| 国内セメント需要構造縮小（3Q累計-9.6%）→ 成長性懸念 | 30点（高、構造的） | F5 |
| 来期経常7%減益ガイダンス → 業績成長頭打ち懸念 | 20点（中、来期限定） | D2 |
| 海外子会社リスク（フィリピン減損244億）→ 追加減損不確実性 | 10点（低、計上済） | D2 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db: 直近2週間データなし）、※AI推定含む。2026年5月29日現在。