06 株価変動要因分析
銘柄：ブリヂストン（5108） 更新日：2026年5月28日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 決算・業績修正（利益の質改善と減損剥落）
- 要因名: 減損損失の解消と継続事業利益の改善 / 推定寄与度: 上昇要因の約40% / 現在の状態: 継続中
- 今後の注目ポイント: 2Q2026（2026年8月予定）の欧州セグメント利益率が5%超を維持できるか。欧州減損の再発がないかを確認。
- 第2ドライバー: 為替（円安）→ 海外収益の円換算増
- 要因名: 米ドル円・ユーロ円の水準 / 推定寄与度: 上昇要因の約25% / 現在の状態: 継続中（直近円安方向）
- 今後の注目ポイント: ドル円140円割れ（円高加速）が継続するかどうか。売上収益の約48%が米州のため感度が高い。
- 最頻トリガー: 決算発表（特に1Q/3Q）と自社株買い開示
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3件 | 2026-05-14（1Q決算+21.4%増益 +3.39%）、2025-07-24（2Q決算 +3.99%）、2025-11-12（3Q決算 +3.27%） |
| 配当・自社株買い | 多数 | 2026-02-16本決算発表・配当増額・自社株買い（-6.5%→翌月回復）、2026-05-07自社株買い状況開示 |
| 受注・契約・提携 | 0件 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 複数 | 2026-04-08（+3.52%）リスクオフ後の切り返し、2026-03-09（-2.71%）円高・世界株安 |
| 業界・規制動向 | 0件 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 2件 | 2025-10-06（+3.2%）、2025-06-02（-4.02%） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント（D1）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-08-08 | +4.68% / +5.1% | リスクオフ後のリバウンド相場（日経急落後の反発局面）※AI推定 | D1 |
| 2025-07-24 | +3.99% / +5.58% | 2Q2025決算発表：好業績確認（推定）※AI推定 | D1, D2 |
| 2026-04-08 | +3.52% / +2.97% | 世界株安後の切り返し、ディフェンシブ評価 ※AI推定 | D1 |
| 2026-05-14 | +3.39% / +3.45% | 1Q2026決算短信：最終益+21.4%・営業利益率11.3%（前年8.4%）を好感 | D1, D2 |
| 2025-11-12 | +3.27% / +4.34% | 3Q2025決算（推定）または米国金利低下・円安進行 ※AI推定 | D1 |
主要下落イベント（D1）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-02-16 | -6.50% / -4.57% | 本決算発表：FY2025営業利益3,812億（FY2024比▲621億）、欧州減損556億が失望売りを誘発 | D1, D2 |
| 2025-12-05 | -4.68% / -4.41% | 円高進行・世界的リスクオフ（推定）※AI推定 | D1 |
| 2025-06-02 | -4.02% / -2.61% | 記事なし（原因不明、世界株安連動の可能性）※AI推定 | D1 |
| 2025-10-14 | -3.55% / -6.80% | 米金利再上昇・円高懸念（推定）※AI推定 | D1 |
| 2026-03-09 | -2.71% / -8.57% | 世界株安・円高加速（関税懸念）※AI推定 | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 決算・利益改善 → 減損剥落＋継続事業利益拡大→ EPS回復→ 株価水準訂正 | 40点（高・継続中） | D1, D2 |
| 円安 → 海外収益の円換算増（売上48%が米州）→ 業績上振れ → 株価上昇 | 25点（中・為替次第） | D3, D1 |
| 自社株買い → 需給改善・EPS向上 → 株価支持 | 20点（高・継続中） | D2 |
| 原材料費安定 → コスト低下 → 利益率改善 → バリュエーション改善 | 15点（中・市況次第） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 円高 → 海外収益目減り → 業績下振れ懸念 → 株価下落 | 35点（高・為替次第） | D1, D3 |
| 減損リスク再燃 → 欧州・米州での資産評価損→ 純利益急減 → 失望売り | 25点（中・EVシフト進捗次第） | D1, D2 |
| 天然ゴム等原材料高騰 → コスト圧迫 → 利益率低下 → バリュエーション圧縮 | 25点（中・市況次第） | ※AI推定 |
| マクロ悪化（景気後退）→ タイヤ交換需要鈍化 → 売上減 → 株価下落 | 15点（低・景気次第） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、※AI推定含む。2026年5月28日現在。