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4751 サイバー  |  更新: 2026-06-22 23:45
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目次

4751 - サイバー

作成日: 2026年06月22日

目次

① 株価指標・テクニカル

01 株価指標・テクニカル

銘柄：サイバー（4751）　更新日：2026年6月19日

株価チャート（1年）

chart

マクロ環境

更新: 2026-06-19

指標値前日比前日比%1M騰落MA25乖離
日経平均71,169.04+115.5+0.16%+17.54%+8.28%
TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.32%+3.91%
S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.32%+0.38%
USD/JPY161.18-0.16-0.10%+1.31%+0.83%
米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-3.72%-1.31%
金先物4,160.30-63.2-1.50%-8.62%-5.50%
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
カテゴリ指標値前日比前日比%1W1M3MRSIMA25乖離MA200乖離MACD
日本株日経平均71,169.04+115.5+0.16%+7.80%+17.54%+33.34%71 (過熱)+8.28%+32.84%+
日本株TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.21%+6.32%+9.44%65+3.91%+15.39%+
先物CME日経先物71,510.00-400.0-0.56%+6.20%+17.36%+35.22%68+7.84%+30.13%+
米国株NYダウ51,564.70+72.1+0.14%+1.41%+3.78%+11.55%59+1.65%+7.08%+
米国株S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.44%+1.32%+13.22%55+0.38%+8.66%-
米国株NASDAQ26,517.93+496.3+1.91%+2.74%+1.64%+19.71%56+0.66%+12.70%-
欧州株FTSE10010,399.70-108.9-1.04%+0.93%+2.26%-0.04%51+0.28%+3.83%+
欧州株DAX25,026.80+92.1+0.37%+3.38%+2.96%+6.49%58+1.02%+3.42%-
アジア株上海総合4,090.48-17.6-0.43%+2.60%-0.99%+0.68%52+0.24%+2.41%+
アジア株ハンセン23,924.81-387.3-1.59%-1.34%-6.82%-8.07%33-4.92%-7.96%-
為替EUR/JPY184.66-0.23-0.13%-0.38%-0.22%+0.71%44-0.32%+1.19%-
為替GBP/JPY212.83-0.23-0.11%-0.91%-0.15%+0.28%40-0.67%+1.51%-
為替USD/JPY161.18-0.16-0.10%+0.66%+1.31%+1.44%69+0.83%+3.08%+
債券米5年債利回り4.22%+0.012+0.28%+0.84%-1.29%+9.40%55+0.41%+10.90%-
債券日本国債ETF2,027.00-6.00-0.30%+0.35%+2.27%-2.74%51+0.58%-3.48%+
債券米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-0.27%-3.72%+4.51%47-1.31%+5.69%-
債券米30年債利回り4.90%-0.074-1.49%-1.01%-4.78%+0.41%39-2.49%+1.71%-
コモディティBrent原油80.30+0.92+1.16%-8.05%-27.25%-26.09%28 (冷却)-13.37%+0.71%-
コモディティWTI原油76.41+0.82+1.08%-9.98%-26.21%-20.52%28 (冷却)-14.46%+1.78%-
コモディティ金先物4,160.30-63.2-1.50%-1.30%-8.62%-9.57%36-5.50%-7.29%-
株価概況
項目値出典
現在株価（終値）1,308円D1（2026-06-19）
前日比-22.5円D1
前日比%-1.69%D1
移動平均25日1,356円D1
移動平均75日1,334円D1
移動平均200日1,441円D1
ボリンジャーバンド上限1,438円D1
ボリンジャーバンド下限1,274円D1
ボリンジャーバンド位置-1.17D1
RSI(14)45.2D1
PER25.5倍D1
PBR3.61倍D1
ROE17.2%D1
配当利回り1.30%D1
EPS（予想）51.25円D1
空売り比率1.28%D3（2026-05-22）
アナリスト目標株価1,635円（現在比 +25.0%）D2（2026-05-22）
アナリストコンセンサス買いD2
1M騰落-5.6%D1
3M騰落-7.2%D1
6M騰落-2.1%D1
モメンタムスコア2.9 / 10D1
テクニカルスコア1.3 / 10D1
ゴールデンクロス（直近30日）2026-06-12D1
デッドクロス（直近30日）─D1
移動平均200日比較下D1

RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ

BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位

モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース

ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）

空売り比率: karauri.net 最新週次データ

③ 事業概要

03 事業概要

銘柄：サイバーエージェント（4751）　更新日：2026年5月27日

事業概要（3行サマリー）

日本最大規模のインターネット総合事業者で、インターネット広告・ゲーム・動画メディア（ABEMA）の3本柱を展開する。FY2025にゲームセグメントが営業利益601億円（利益率28%）を計上し、ウマ娘IPを核とした高収益構造を確立した上、2Q FY2026（上期中間）でゲーム事業OP +106%・全体OP +79.8%と利益モメンタムが加速中。ABEMA黒字定着・ゲーム海外展開本格化・インターネット広告でのAI活用深化が中期の三大成長ドライバーとなっている。

セグメント別収益構成（FY2025 / 2025年9月期）

セグメント売上高構成比営業利益利益構成比利益率出典
インターネット広告4,388億円50.2%176億円21.1%4.0%F1
ゲーム2,164億円24.8%601億円72.0%27.8%F1
メディア&IP2,172億円24.9%73億円8.7%3.4%F1
投資育成17億円0.2%▲15億円──F1
合計（セグメント計）8,741億円100%835億円100%9.6%
連結（調整後）8,740億円717億円8.2%D4

※セグメント利益はirbank表示値。連結営業利益717億円との差（▲118億円）は本社費用・セグメント間調整によるもの。

ゲームとインターネット広告の利益率格差（28% vs 4%）は事業モデルの差異（ゲームはIPライセンス、広告は人件費・媒体費先行）による。

2Q FY2026（上期累計）セグメント動向（F1）

セグメント上期売上高YoY上期営業利益YoY
インターネット広告2,423億円+3.0%113億円▲6.5%
ゲーム1,322億円+47.4%386億円+106%
メディア&IP1,041億円（※推計）─103億円（ABEMA黒字）─
投資育成2億円▲62.6%▲8億円─
連結合計4,786億円+13.6%525億円+79.8%

※メディア&IP売上は連結合計とその他セグメント差額から推計。出典: F1（WebSearch 2026-05-27）

強み・弱み

競争優位の耐久性評価

  1. 持続可能性: 営業利益率はFY2023の3.1%からFY2025の8.2%まで2期連続回復し、FY2026上期時点でも同ペース継続。ウマ娘IPのライフサイクルと海外展開の成否が最大変数。
  2. 競争優位の方向性: ABEMA通期黒字化達成でIP創出サイクルが本格稼働。民放系VOD・Dアニメ等との差は拡大傾向。ゲームの海外展開加速がさらなる差別化につながる可能性。
  3. 株価との関係: PER 26倍・PBR 3.68倍（D4）。ROE 17%（FY2025実績、D4換算）に対してバリュエーションはやや割高だが、ABEMA黒字定着という構造変化を先取りした水準として合理的範囲（※AI推定）。
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）

出所：irbank.net/4751/segment（F1）、WebSearch（F1）、D4（prices.db fundamentals）。2026年5月27日現在。

④ 業績分析

04 業績分析

銘柄：サイバーエージェント（4751）　更新日：2026年5月27日　直近決算：2026年9月期 第2四半期（中間期）

業績評価サマリー

  1. モメンタム評価: FY2023の大底（OP 224億円）からFY2025（717億円）まで2期連続大幅増益。FY2026上期（2Q累計）でもOP 525億円（+79.8%増）と加速継続。主因はゲーム事業の海外好調（売上+47.4%、OP+106%）。ABEMA初の中間期黒字（103億円）も加わり、構造的な利益改善フェーズが続く。
  2. 質の評価: 多事業構成で一過性益への依存は限定的。ゲームセグメント高利益率（約28%）が主導する構造は維持中。ウマ娘1タイトル依存はリスクとして残るが、上期の海外展開加速がリスク分散に寄与。
  3. アナリスト乖離: アナリスト目標株価1,635円（D4、2026-05-22）は現在値（1,333円）比+22.6%。通期ガイダンスは売上8,800億・OP 500〜600億円（前期比▲16〜30%）と保守的設定だが、上期実績ペースでは通期上方修正の可能性が高い（※AI推定）。

過去5期 業績推移

指標FY2021FY2022FY2023FY2024FY2025（直近）出典
売上高（億円）─7,0997,1958,0128,740D4
前年比──+1.4%+11.4%+9.1%D4
営業利益（億円）─676224401717D4
営業利益率─9.5%3.1%5.0%8.2%D4
純利益（億円）─22935160317D4
EPS（円）─45.37.031.662.5D4
ROE─15.7%※2.4%※10.1%※17.2%※※AI推定
配当（円）1914151617D4

※ROEはD4の自己資本残高（FY2022:1,460億、FY2023:1,465億、FY2024:1,583億、FY2025:1,838億）と純利益から算出（AI推定）。

業績見通し

来期（FY2026）会社予想アナリスト予想乖離
売上高8,800億円（+0.7%）──
営業利益500〜600億円（▲16〜30%）─ポジ乖離（上期525億達成のため通期上方修正余地あり）
EPS─（D4のEPS51円は更新未反映のため参考不可）──

通期ガイダンスは2026年5月13日に初公開（期初予想500〜600億円）。上期実績525億円は既にレンジ内を達成。山内社長は「達成は確実な状況」とコメント（F1、WebSearch取得）。

アナリスト目標株価：1,635円（D4、2026-05-22）。コンセンサス評価：買い。

▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / ガイダンス達成率傾向

FY2026 中間期（上期累計 2025年10月〜2026年3月）

期売上高営業利益YoY（OP）特記事項
1Q FY20262,324億円234億円+181.8%ABEMA四半期単独黒字初達成
2Q FY20262,462億円（推計）291億円（推計）+46.3%（推計）ゲーム海外好調継続
上期累計4,786億円525億円+79.8%中間期過去最高更新

2Q単独値はIR短信より逆算した推計値（上期累計−1Q）。出典: F1（WebSearch）

セグメント別 上期業績（FY2026 2Q累計）

セグメント売上高YoY営業利益YoY
インターネット広告2,423億円+3.0%113億円▲6.5%
ゲーム1,322億円+47.4%386億円+106%
メディア&IP─（推計中）─103億円（ABEMA黒字）─
投資育成2億円▲62.6%▲8億円─

出典: F1（WebSearch）

ガイダンス達成率（傾向）

出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch・IR短信 2026/05/13）。2026年5月27日現在。

⑥ 株価変動要因

06 株価変動要因分析

銘柄：サイバーエージェント（4751）　更新日：2026年5月27日　分析期間：過去1年間

主要ドライバー特定（統合判断）

トリガー分類:

カテゴリ件数代表イベント
決算・業績修正5件2026-05-19 +7.19%（2Q上方期待・決算発表前）、2026-02-09 +8.81%（1Q大幅増益）、2025-11-17 ▲10.35%（本決算後失望）
配当・自社株買い0件─
受注・契約・提携0件─
マクロ（金利・為替・指数）2件2026-02-04 ▲8.03%、2026-03-03 ▲6.76%（グローバルリスクオフ）
業界・規制動向1件2026-03-10 +4.94%（メディア関連）
記事なし（原因不明）2件2025-08-12 +9.42%、2025-08-18 +7.67%

D3（ニュース影響）は直近3ヶ月分登録なし。上記はD1株価変動とD2 IR記事の対応から※AI推定で補完した。

▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）

上昇イベント（上位5件）

日付騰落率（1日/5日）主因出典
2026-02-09+8.81% / ▲1.31%1Q FY2026 OP +181.8%・ABEMA四半期黒字初達成D1/D2
2025-08-12+9.42% / +11.19%記事なし（原因不明）。3Q FY2025決算発表後の反応か（※AI推定）D1
2026-05-19+7.19% / +12.05%2Q決算（2026-05-13）後の上昇継続・業績上方期待D1
2025-08-18+7.67% / +14.27%記事なし（原因不明）。ゲーム業績改善期待か（※AI推定）D1
2026-02-10+5.56% / +4.63%前日1Q決算サプライズへの追い上げ買いD1

下落イベント（上位5件）

日付騰落率（1日/5日）主因出典
2025-11-17▲10.35% / ▲8.44%FY2025本決算発表後の失望売り（保守的ガイダンス懸念）（※AI推定）D1
2026-02-04▲8.03% / ▲10.03%米国マクロリスクオフ（グローバル市場下落に連動）D1
2026-03-03▲6.76% / ▲3.35%記事なし（原因不明）。米中摩擦再燃期か（※AI推定）D1
2026-02-12▲5.72% / +7.26%決算後の利食い売り・反落D1
2026-03-30▲4.31% / ▲1.60%期末リバランス・配当落ち調整D1
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）

上昇要因

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
ゲーム利益急拡大 → ウマ娘・海外展開でOP +106%→決算サプライズ45点（中：タイトル依存）D1/D4
ABEMA黒字定着 → メディア&IP事業価値再評価・構造変化認識25点（高：トレンド転換）D1/F1
広告事業安定 → デジタル広告市場成長継続・AI活用効率化期待20点（中：市場構造）D4
業績モメンタム → アナリスト目標株価切り上げ・買い推奨継続10点（低：先行済み）D4
合計100点

下落要因

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
決算後失望売り → 保守的ガイダンスへの期待剥落35点（中：決算ごとに発生）D1
マクロリスクオフ → 高PER成長株への売り圧力（米中・金利）35点（高：外部環境依存）D1
ゲーム新タイトル不発懸念 → 来期収益不確実性上昇30点（中：中期リスク）D4/※AI推定
合計100点

出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（WebSearch）、※AI推定含む。2026年5月27日現在。

⑦ シナリオ分析

07 シナリオ分析

銘柄：サイバーエージェント（4751）　更新日：2026年5月27日　基準株価：¥1,333

上昇シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
通期業績上方修正 → 上期OP 525億達成を受け通期レンジ（500〜600億）を引き上げ → バリュエーション切り上がり🟠4（65%）
兆候: 山内社長「達成確実」コメント。上期既にレンジ達成
出典: F1/D4		+8〜18%閾値: 通期OP予想が650億円以上に引き上げ
期日: 2026/08（3Q決算）
ゲーム事業の海外展開加速 → ウマ娘グローバル展開・新タイトル黒字化 → 来期成長期待🟡3（50%）
兆候: 上期売上+47.4%・海外売上3.5倍と大幅拡大
出典: F1		+8〜15%閾値: ゲームセグメント売上 YoY+20%以上継続
期日: 2026/08（3Q決算）
ABEMA黒字継続・広告単価上昇 → メディア&IP下期も黒字 → 企業価値再評価継続🟡3（45%）
兆候: 上期103億円黒字。スポーツ・音楽コンテンツ好調
出典: F1		+5〜12%閾値: メディア&IP OP>50億円（下期単独）
期日: 2026/11（FY2026本決算）
インターネット広告の利益率改善 → AI活用・プログラマティック化でOP率5%超🔵2（30%）
兆候: 2Qから前年比回復基調。AI活用施策推進中
出典: F1/※AI推定		+5〜10%閾値: 広告セグメントOP利益率が5%超
期日: 2026/11（FY2026通期）
IPポートフォリオ拡充 → ABEMA発の新IP（アニメ・スポーツ）がゲーム・グッズ展開で成長⬜1（20%）
兆候: アニメ事業組織再編済み。IP創出サイクル構築中
出典: ※AI推定		+5〜10%閾値: 新IP関連ゲーム売上が前年同Q比+30%
期日: 2026/11（FY2026通期）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
日銀利上げ停止・円安継続 → 成長株バリュエーション持続🟡3（50%）
兆候: 日銀の慎重姿勢継続・米国景気懸念でリスクオフ一服
出典: ─		+5〜10%閾値: USD/JPY 148円以上維持
期日: 2026/07/31
国内景気回復・広告予算増加 → デジタル広告市場10%成長継続🟡3（45%）
兆候: 電通・博報堂の好調推移継続
出典: ─		+3〜8%閾値: 国内デジタル広告費 前年比+10%
期日: 2026/07（電通市場調査発表）
グローバルリスクオン → 高PER成長株への資金回帰🔵2（35%）
兆候: 米NASDAQ先行回復傾向
出典: ─		+5〜10%閾値: NASDAQ指数 前週比+3%以上
期日: ─

下降シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
ウマ娘月次課金収入の急減 → ゲームOP前期比▲30%以上 → 通期利益大幅下方修正🟡3（40%）
兆候: 現時点では海外好調で増収。上半期に大幅成長の反動リスク
出典: D1/D4		▲15〜25%閾値: ゲームセグメント売上 YoY▲10%以下
期日: 2026/08（3Q決算）
ABEMA再赤字化 → コンテンツ費用増・広告単価低下 → メディア&IP OP再マイナス転落🔵2（25%）
兆候: スポーツ放映権コスト増・視聴者数停滞が変数
出典: F1/※AI推定		▲8〜15%閾値: メディア&IP OP<0億円（下期単独）
期日: 2026/11（FY2026本決算）
インターネット広告の構造変化 → Meta/Google直接入稿シフトで代理店経由縮小🔵2（25%）
兆候: 業界全体で代理店手数料率低下傾向。2Q上期▲6.5%減益
出典: ※AI推定		▲5〜10%閾値: 広告セグメント売上 YoY▲5%以下
期日: 2026/08（3Q決算）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
米中摩擦激化・円高進行 → リスクオフ・成長株バリュエーション収縮🟡3（50%）
兆候: 関税対立の再燃リスク継続。USD/JPY 145円近辺
出典: ─		▲8〜15%閾値: USD/JPY 140円割れ
期日: ─
日銀急速利上げ → 高PER株バリュエーション圧縮🔵2（20%）
兆候: 日銀利上げ観測は後退気味
出典: ─		▲5〜12%閾値: 日銀政策金利0.75%超への引き上げ
期日: 2026/07/31
国内消費低迷・広告費削減 → デジタル広告需要失速🔵2（20%）
兆候: 消費者物価上昇で実質消費圧迫継続
出典: ─		▲3〜8%閾値: GDP成長率 QoQ▲0.5%以下
期日: 2026/06（1Q GDP発表）
▼ カラースケール凡例
レベル発生可能性推定インパクト
🔴 5ほぼ確実（≥80%）超大（±30%超）
🟠 4高（60〜79%）大（±15〜30%）
🟡 3中（40〜59%）中（±5〜15%）
🔵 2低（20〜39%）小（±1〜5%）
⬜ 1稀（<20%）微（±1%未満）

出所：IR資料・業界調査レポート・F1（WebSearch）。2026年5月27日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。