06 株価変動要因分析
銘柄：三井化学（4183） 更新日：2026年5月26日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 中東有事・ナフサ調達リスク → ベーシック&グリーン損益
- 要因名: ホルムズ海峡封鎖リスク・ナフサ調達困難・エチレン減産 / 推定寄与度: 下落要因の約50% / 現在の状態: 大牟田工場停止で一部解消。ただし構造的リスクは継続
- 今後の注目ポイント: 残存石化設備の稼働状況 / ナフサスポット価格（週次）/ 中東情勢（ホルムズ通航状況）
- 第2ドライバー: FY2025決算発表（2026年5月13日）と31%増益ガイダンス
- 要因名: FY2026（2027年3月期）純利益450億円（前期344億→+31%）のポジティブサプライズ / 現在の状態: 2026年5月14日に+8.4%の急騰が発生し織り込み進行中
- 今後の注目ポイント: Q1（2026年8月発表予定）でのガイダンス進捗確認
- 最頻トリガー: 中東・原油・ナフサ関連ニュース → ベーシック&グリーンセグメント採算への影響 → 株価 / および決算イベント
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3件 | 2026-05-14 +8.4%（FY2025決算発表・FY2026強気ガイダンス）、2026-02-04 +5.3%（3Q決算）、2026-02-05 ▲4.7%（失望売り翌日） |
| 配当・自社株買い | 1件 | 2026-04-08 +9.5%、2026-04-28自社株買い完了（300億円・4.9%規模） |
| 受注・契約・提携 | 0件 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 2件 | 2026-04-08 +9.5%（関税ショック後リバウンド）、2026-04-09 ▲5.2% |
| 業界・規制動向 | 5件以上 | 2026-03-09 ▲7.1%、2026-03-23 ▲6.2%（ナフサ調達難・エチレン減産） |
| 記事なし（原因不明） | 2件 | 2025-08-07 +7.4%、2025-08-21 +4.7% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-04-08 | +9.5% / +8.7% | 市場全体リバウンド（関税ショック後の急反発）、化学株にも買い戻し | D1 |
| 2026-05-14 | +8.4% / +10.1% | FY2025決算発表・FY2026純利益31%増ガイダンスのポジティブサプライズ | D1/D2 |
| 2025-08-07 | +7.4% / +6.4% | 記事なし（市場全体の安値反発と推定） | D1/※AI推定 |
| 2026-02-04 | +5.3% / +7.1% | 3Q決算前後の期待先行買い | D1/D2 |
| 2025-08-21 | +4.7% / +6.4% | 記事なし（夏季相場の自律反発と推定） | D1/※AI推定 |
主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-09 | ▲7.1% / ▲14.2% | 千葉・大阪エチレン減産報道・中東産ナフサ4割超調達困難 | D1/D3 |
| 2026-03-23 | ▲6.2% / ▲6.3% | 中東有事拡大・ホルムズ封鎖リスク再燃・ナフサ輸送不能懸念 | D1/D3 |
| 2026-03-04 | ▲5.7% / ▲7.5% | 関税懸念・景気後退不安・原油高による化学品コスト圧迫 | D1 |
| 2026-04-09 | ▲5.2% / +6.7% | 米関税発動・化学品需要後退懸念（翌日以降反発） | D1 |
| 2026-02-05 | ▲4.7% / +1.3% | 3Q決算（純利急落）の失望売り（翌週以降反発） | D1/D2 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| FY2026純利益31%増ガイダンス → 低PERバリュー株の再評価 → 株価上昇 | 35点（中期） | F5/D1 |
| 大型自社株買い（300億・4.9%）完了 → EPS希薄化防止・株主還元強化 → 下値サポート | 20点（中期） | D2 |
| 中東緊張緩和・大牟田停止等の構造改革 → ベーシック&グリーン損失縮小 → 採算改善期待 | 25点（中期） | D3/F5 |
| ICT・ライフの高収益セグメント需要拡大 → 利益の質改善 | 20点（中長期） | D4/F1 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 中東有事・ナフサ調達難 → 石化セグメント赤字拡大 → 業績下方修正リスク | 40点（継続中） | D1/D3 |
| 米関税・世界景気後退 → 化学品需要減少・モビリティ減収 | 25点（中期） | D1 |
| 中国競合激化 → 石化製品価格転嫁困難 → 利益率低迷 | 20点（構造的） | D3 |
| ベーシック&グリーン赤字（ナフサ高継続）→ MA乖離過熱時の売り圧力 | 15点（短期） | D3/D1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F5（三井化学決算短信2026年5月13日）、※AI推定含む。2026年5月26日現在。