04 業績分析
銘柄：三井化学（4183） 更新日：2026年5月26日 直近決算：2026年3月期（FY2025）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2025（2026年3月期）は売上▲7.8%（16,688億）・IFRS営業利益▲5.8%（738億）ながら純利益は+6.6%（344億）と微回復。主因は大牟田工場停止による石化コスト削減とICT増益（285億）。FY2026（2027年3月期）は売上19,000億・純利益450億（+31%）と大幅回復予想で、構造改革効果の本格寄与を見込む。
- 質の評価: CF情報は取得不可。コア営業利益（1,000億）とIFRS営業利益（738億）の乖離が大きく、非現金項目・のれん償却・構造改革費用等の影響が含まれる。純利益は石化の損失縮小効果が寄与しており、一時的改善か構造的改善か要確認。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価2,399円（現在2,171円に対して+10.5%）、コンセンサス「買い」。FY2026ガイダンス（純利益450億）は+31%増益と強気。D4のEPS予:456は全期間同値のため更新未反映（参考値扱い）。会社純利益予想450億÷発行済株式数（約3.76億株）を試算するとEPS約120円と推定（※AI推定）。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | ─ | 16,127 | 18,795 | 17,497 | 16,688 | D4/F5 |
| 前年比 | ─ | ─ | +16.5% | ▲6.9% | ▲7.8% | D4/F5 |
| 営業利益（億円） | ─ | 1,473 | 1,290 | 741 | 738 | D4/F5 |
| 営業利益率 | ─ | 9.1% | 6.9% | 4.2% | 4.4% | D4/F5 |
| 純利益（億円） | ─ | 1,100 | 829 | 500 | 344 | D4/F5 |
| EPS（円） | ─ | 282.7 | 215.6 | 131.5 | 85.3→約91.4※ | D4/F5 |
| ROE | ─ | 15.4% | 10.5% | 5.8% | ─ | D4 |
| 配当（円） | 75 | 60 | 60 | 70 | 75 | D4 |
※FY2025のEPSは純利益344億÷発行済株式3.76億株換算の概算（※AI推定。D4実績値は更新待ち）。
業績見通し
FY2026（2027年3月期）ガイダンスは2026年5月13日本決算発表時に開示済み。D4のEPS予:456は全期間同値のため更新未反映の可能性大（参考値と明記）。
| FY2026 来期会社予想（2027年3月期） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 19,000億円（前期比+13.9%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | ─ | ─ | ─ |
| コア営業利益 | 1,050億円（前期比+5.0%） | ─ | ─ |
| 純利益 | 450億円（前期比+30.9%） | ─ | ポジ（アナリスト目標2,399円対比でポジ乖離の可能性） |
| EPS | ─（D4予:456は参考値・更新未反映） | ─ | ─ |
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率
FY2025（2026年3月期）通期実績（2026年5月13日発表）:
| 区分 | FY2024実績 | FY2025実績 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 17,497億円 | 16,688億円 | ▲7.8% |
| コア営業利益 | 1,009億円 | 1,000億円 | ▲0.9% |
| 営業利益（IFRS） | 783億円 | 738億円 | ▲5.8% |
| 純利益 | 322億円 | 344億円 | +6.6% |
FY2025 セグメント別利益（主要）（F5概算）:
- ICTソリューション: 285億円（FY2024: 258億円、+10.5%）半導体市況回復
- ライフ&ヘルスケア: 大牟田工場停止影響でFY2024（342億）から低下見込み（詳細値未取得）
- モビリティ: 米通商政策・減産影響でFY2024（559億）から低下見込み（詳細値未取得）
- ベーシック&グリーン: FY2024（△114億）から改善方向（工場停止効果）（詳細値未取得）
CF推移: データ取得不可。
ガイダンス達成率（直近3期）: データ取得不可。
出所：D4（prices.db fundamentals）、F5（三井化学2026年3月期決算短信2026年5月13日発表）。2026年5月26日現在。