06 株価変動要因分析
銘柄：デンカ（4061） 更新日：2026年5月26日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: FY2026本決算と来期ガイダンスへの失望
- 要因名：2026年5月13日本決算発表後の市場の失望売り / 推定寄与度：直近下落要因の約60% / 現在の状態：転換点（決算後の織り込み完了フェーズ）
- 今後の注目ポイント：FY2027 1Q決算（2026年8月予定）でのOI進捗と中計フェーズ2ロードマップの具体化
- 第2ドライバー: 中計フェーズ2の期待形成（FY2029 OI450億円目標）→進捗確認待ち局面
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（4件）、次いで記事なし（原因不明）が多数
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 4 | 2026-05-15 本決算▲8.93%、2026-04-24 +8.33%、2026-02-27 フェーズ2発表+6.58%、2026-04-01 +6.88% |
| 配当・自社株買い | 0 | ─ |
| 受注・契約・提携 | 1 | 2026-02-25 LiB向けセル間断熱材開発（子会社）+1.65% |
| マクロ（金利・為替・指数） | 1 | ナフサ高騰→エラストマー採算悪化 |
| 業界・規制動向 | 0 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 多数 | 2026-03-09 ▲7.20%（カイノス連結子会社化発表・資金負担懸念推定） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント（過去1年）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-04-24 | +8.33% / +10.98% | 記事なし（原因不明。クォーター末後需給・外国人買いの可能性） | D1 |
| 2026-02-27 | +6.58% / +12.47% | 中計フェーズ2発表（FY2029 OI450億目標）・スチレン分社化検討 | D1/D2 |
| 2026-04-01 | +6.88% / +9.30% | 記事なし（原因不明。月初・クォーター替わりの需給調整か） | D1 |
| 2025-11-27 | +6.10% / +13.44% | 記事なし（原因不明） | D1 |
| 2025-11-10 | +7.48% / +8.75% | 記事なし（原因不明。11月2Q決算前後の思惑買いの可能性） | D1 |
主要下落イベント（過去1年）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-15 | ▲8.93% / ▲11.26% | FY2026本決算（2026-05-13発表）後の失望売り。来期ガイダンス経常+3.7%増が市場期待を下回った可能性（※AI推定） | D1/D2 |
| 2026-03-09 | ▲7.20% / ▲6.70% | 持分法関連会社→連結子会社化（カイノス）発表による資金負担懸念（※AI推定） | D1/D2 |
| 2026-03-12 | ▲6.01% / ▲1.88% | 前日からの地合い悪化・追随売り | D1 |
| 2026-02-09 | ▲5.73% / +0.26% | 記事なし（原因不明） | D1 |
| 2026-03-04 | ▲5.15% / ▲3.25% | 記事なし（原因不明。前週末の海外動向反映の可能性） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 中計フェーズ2期待（OI 450億→株価再評価） → FY2027〜FY2029の業績回復織り込み | 35点（中） | D2/D4 |
| 電子・先端プロダクツ拡大（AI・半導体需要→球状シリカ拡販） → セグメント利益増加 | 30点（高） | D4/F1 |
| カイノス連結子会社化完了（ライフサイエンス収益拡大） → ライフセグメントOI増加 | 20点（中） | D2 |
| 配当維持・安定（100円、利回り2.55%） → 下値支持 | 15点（高） | D4 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| エラストマー部門赤字継続（ナフサ高→クロロプレンゴム採算悪化） → OI圧迫 | 35点（高） | D3/D4 |
| FY2026本決算・来期ガイダンスへの失望（経常+3.7%増の慎重見通し） → 中計達成への懐疑 | 30点（中） | D1/F2 |
| ポリマーS低収益（スチレン系汎用品の価格競争激化） → 利益率0.9%止まり | 20点（高） | F1 |
| アナリスト目標株価3,573円が現値3,916円を▲8.8%下回る → 上値重さ | 15点（中低） | D4 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（irbank）、F2（株探）、※AI推定含む。2026年5月26日現在。