06 株価変動要因分析
銘柄：東ソー（4042） 更新日：2026年5月26日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）：決算・業績モメンタム
- 要因名：FY2026本決算（5月13日）での前期経常増益着地・来期非開示 / 推定寄与度：直近上昇（+11%強の5/7急騰含む）の約50% / 現在の状態：継続中（非開示による不透明感と実績上振れ評価が混在）
- 今後の注目ポイント：来期業績ガイダンスの開示タイミング（1Qの見通し公表など）。FY2027 1Q決算（2026年8月頃）での方向感が次の大きなトリガー。
- 第2ドライバー：ナフサ・市況コスト環境
- ナフサ価格と中国塩ビ需給が業績を左右する構造は継続。3月の▲8%超急落はオルガノ決算ショックと市況悪化懸念が重なった。5月7日の+11%急騰は米中関税停戦合意（マクロ）への反応。
- 最頻トリガー： 決算・業績修正、マクロ（為替・市況）
トリガー分類：
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 4 | 2026-05-13 FY2026本決算（前期経常4%増益着地・来期非開示）、2026-04-21 業績上方修正、2026-02-27 MCP大量保有 |
| 配当・自社株買い | 2 | 2026-03-25 自己株式取得終了、配当100円維持 |
| 受注・契約・提携 | 0 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 多数 | 2026-05-07 +11%急騰（米中関税停戦合意への反応と推定）、3月急落トレンド |
| 業界・規制動向 | 1 | オルガノ決算（2026-03-04）によるグループ懸念 |
| 記事なし（原因不明） | 3〜4 | 2025-07-23, 2025-10-28, 2026-05-21 など |
▼ 主要上昇イベント（上位7件） / 下落イベント（上位7件）
主要上昇イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-07 | +11.03% / +14.76% | 米中関税停戦合意（マクロ全面高）への反応（※AI推定）。move_rank:1.0 | D1 |
| 2026-05-13 | +3.30% / +13.30% | FY2026本決算発表（前期経常+4%増益着地・配当100円維持）への好感 | D1, D2 |
| 2026-05-21 | +3.09% / +0.10% | 記事なし（原因不明）。move_rank:0.94 | D1 |
| 2026-04-01 | +3.35% / +1.23% | 月初リバランス・3月急落後の買戻し。記事なし | D1 |
| 2026-02-04 | +4.64% / +9.91% | MCP大量保有（2026-02-27開示）への先行反応または需給改善 | D2, D1 |
| 2026-02-03 | +3.33% / +3.27% | 同上（2日連続急騰）。move_rank:0.96 | D1 |
| 2025-07-23 | +3.41% / +2.48% | 記事なし（原因不明）。move_rank:0.95 | D1 |
主要下落イベント
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-04 | ▲8.10% / ▲9.63% | 子会社オルガノの決算発表（業績懸念）。FY2026下方修正懸念が重なった可能性 | D2, D1 |
| 2026-05-14 | ▲5.44% / ▲3.50% | 本決算翌日の利食い・調整（来期ガイダンス非開示への失望感）。move_rank:0.98 | D1 |
| 2026-02-05 | ▲6.75% / +1.31% | 急騰（2/3〜4）の翌日反落。利食い売り | D1 |
| 2025-10-28 | ▲5.50% / ▲1.23% | 記事なし（原因不明）。move_rank:0.98 | D1 |
| 2026-03-19 | ▲3.99% / ▲3.93% | 3月急落トレンド継続。市況悪化・業績懸念 | D1 |
| 2026-03-09 | ▲3.57% / ▲11.15% | 3月前半の連続下落（5日で▲11%）。ナフサ高騰・業績懸念 | D1 |
| 2026-03-03 | ▲3.44% / ▲1.76% | 3月急落の初日。市況悪化懸念（※AI推定） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 本決算の実績上振れ（純利益416億 > 修正予想300億）→ ガイダンス保守評価・再評価 | 35点（中期） | D2, F2 |
| マクロ・関税停戦（リスクオン）→ 素材株全面高・需給改善 | 30点（サイクル的） | D1 |
| 機関投資家（MCP）の大量保有 → 需給改善・株価押し上げ | 20点（一時的） | D2 |
| 自社株買い・配当100円維持 → 株主還元期待 | 15点（継続） | D2 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 来期ガイダンス非開示 → バリュエーション不透明・投資家離れ | 40点（継続中） | D2 |
| ナフサ高騰・中国塩ビ過剰供給 → 利益率低下・業績下方修正リスク | 35点（構造的） | D1, F2 |
| オルガノ決算ショック → グループ業績懸念 | 15点（一時的） | D2 |
| 市場全体の下落（リスクオフ）→ 素材株売り | 10点（サイクル的） | D1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F2（官報決算DB・IRBANK）、※AI推定含む。2026年5月26日現在。