06 株価変動要因分析
銘柄：SUMCO（3436） 更新日：2026年5月21日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
第1ドライバー（最重要）:
- 要因名: 業績回復期待 vs 決算ショックの拮抗（半導体サイクル転換期待）
- 推定寄与度: 上昇・下落両方向で主因の約55〜60%
- 現在の状態: 転換点近し（2026Q1決算後に株価急反発 +19.7%→+50.4%（5日）の大幅上昇。市場は業績底打ちを先取りしはじめている）
- 今後の注目ポイント: 2026Q2（8月発表）の営業損失縮小幅。▲30億円未満への改善が確認できれば本格回復シグナル
最頻トリガー: 決算・業績修正（下落側主因）、マクロ/センチメント（上昇側）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3 | 2025-11-12（▲20.2%）、2026-02-12（▲8.5%）、2026-05-15（▲9.8%・Q1発表後） |
| 配当・自社株買い | 0 | ─ |
| 受注・契約・提携 | 0 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 2 | 2025-11-05（▲8.3%）、2026-04-17（▲10.0%・トランプ関税） |
| 業界・規制動向 | 1 | 2026-03-18（+9.3%・先端ウェーハ供給体制強化報道） |
| 記事なし（原因不明） | 2 | 2025-06-11（+10.5%）、2026-05-07〜08（+19.7%/+18.0%・Q1発表後の反発） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-07 | +19.7% / +35.3% | Q1決算（2026-05-12）発表前後の先取り買い・センチメント好転。市場は業績底打ちを先読みした模様（※AI推定） | D1 |
| 2026-05-08 | +18.0% / +50.4% | Q1決算発表後（5/12）の急騰先行。損失縮小期待・上期ガイダンス開示が材料視 | D1/D2 |
| 2025-06-11 | +10.5% / +14.9% | 記事なし。半導体市況改善期待または指数連動（原因特定困難） | D1 |
| 2026-03-18 | +9.3% / +3.7% | 信越化学・SUMCO共同の先端ウェーハ供給体制強化報道 | D1/D2 |
| 2025-09-22 | +7.7% / +19.3% | 半導体株全体の上昇局面に連動（SOX指数・リスクオン） | D1 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-11-12 | ▲20.2% / ▲20.4% | Q3決算（2025-11-11）：業績大幅下方修正。200mm需要低迷・減価償却費急増が直撃 | D1/D2 |
| 2026-04-17 | ▲10.0% / +3.0% | トランプ関税ショック（半導体・製造業株全面安）後の戻り局面での再下落 | D1 |
| 2026-05-15 | ▲9.8% / ▲13.6% | 2026Q1決算（2026-05-12）発表後の利確・失望売り。Q1赤字継続・内容がアナリスト予想下回る | D1/D2 |
| 2026-03-09 | ▲9.0% / ▲13.3% | 半導体株全体の調整（マクロ連動）+ 業況懸念継続 | D1 |
| 2026-02-12 | ▲8.5% / ▲0.3% | FY2025通期決算発表（2026-02-10）：Q1ガイダンス（営業損失▲60億円）をネガティブ視 | D1/D2 |
▼ 株価上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| AI・先端半導体向け300mm需要回復期待 → 先端ロジック（2nm/3nm）量産拡大でSUMCOの稼働率回復・損益改善を市場が先取り | 45点・継続中 | D1/D2 |
| 業績底打ち・回復局面への転換期待 → 2026Q1発表前後に+19.7%/+18.0%の急騰。市場は赤字縮小トレンドへの転換を先読み | 30点・転換点 | D1 |
| マクロ反発・半導体株リスクオン → 株式市場全体の上昇局面でβ値の高い半導体素材株に資金流入 | 15点・一過性 | D1 |
| 構造改革期待（宮崎工場閉鎖・固定費削減） → 200mm以下縮小による固定費削減が将来の損益改善に繋がるとの評価 | 10点・継続中 | D2 |
| 合計 | 100点 |
▼ 株価下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 業績悪化・赤字継続 → FY2025通期・FY2026Q1ともに赤字。市場コンセンサスを下回る発表が連続 | 45点・継続中 | D1/D4 |
| 地政学・マクロリスク（関税ショック） → トランプ関税による半導体サプライチェーン混乱懸念 | 25点・一過性（一部継続） | D1 |
| 200mm以下需要低迷・中国競合台頭 → 中国ローカルメーカーが価格競争を激化させ汎用品価格の下落が持続 | 20点・継続中 | ※AI推定 |
| アナリスト目標株価と株価乖離 → コンセンサス目標2,055円（中立）に対し株価3,020円（2026-05-20）と▲32%の乖離 | 10点・継続中 | D1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（prices.db signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（Q1決算短信 2026-05-12）、※AI推定含む。2026年5月21日現在。