3382 - セブン&アイ
作成日: 2026年06月22日
目次
① 株価指標・テクニカル
01 株価指標・テクニカル
銘柄：セブン&アイ（3382） 更新日：2026年6月19日
株価チャート（1年）
マクロ環境
更新: 2026-06-19
| 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1M騰落 | MA25乖離 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +17.54% | +8.28% |
| TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.32% | +3.91% |
| S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.32% | +0.38% |
| USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +1.31% | +0.83% |
| 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -3.72% | -1.31% |
| 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -8.62% | -5.50% |
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
| カテゴリ | 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1W | 1M | 3M | RSI | MA25乖離 | MA200乖離 | MACD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本株 | 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +7.80% | +17.54% | +33.34% | 71 (過熱) | +8.28% | +32.84% | + |
| 日本株 | TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.21% | +6.32% | +9.44% | 65 | +3.91% | +15.39% | + |
| 先物 | CME日経先物 | 71,510.00 | -400.0 | -0.56% | +6.20% | +17.36% | +35.22% | 68 | +7.84% | +30.13% | + |
| 米国株 | NYダウ | 51,564.70 | +72.1 | +0.14% | +1.41% | +3.78% | +11.55% | 59 | +1.65% | +7.08% | + |
| 米国株 | S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.44% | +1.32% | +13.22% | 55 | +0.38% | +8.66% | - |
| 米国株 | NASDAQ | 26,517.93 | +496.3 | +1.91% | +2.74% | +1.64% | +19.71% | 56 | +0.66% | +12.70% | - |
| 欧州株 | FTSE100 | 10,399.70 | -108.9 | -1.04% | +0.93% | +2.26% | -0.04% | 51 | +0.28% | +3.83% | + |
| 欧州株 | DAX | 25,026.80 | +92.1 | +0.37% | +3.38% | +2.96% | +6.49% | 58 | +1.02% | +3.42% | - |
| アジア株 | 上海総合 | 4,090.48 | -17.6 | -0.43% | +2.60% | -0.99% | +0.68% | 52 | +0.24% | +2.41% | + |
| アジア株 | ハンセン | 23,924.81 | -387.3 | -1.59% | -1.34% | -6.82% | -8.07% | 33 | -4.92% | -7.96% | - |
| 為替 | EUR/JPY | 184.66 | -0.23 | -0.13% | -0.38% | -0.22% | +0.71% | 44 | -0.32% | +1.19% | - |
| 為替 | GBP/JPY | 212.83 | -0.23 | -0.11% | -0.91% | -0.15% | +0.28% | 40 | -0.67% | +1.51% | - |
| 為替 | USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +0.66% | +1.31% | +1.44% | 69 | +0.83% | +3.08% | + |
| 債券 | 米5年債利回り | 4.22% | +0.012 | +0.28% | +0.84% | -1.29% | +9.40% | 55 | +0.41% | +10.90% | - |
| 債券 | 日本国債ETF | 2,027.00 | -6.00 | -0.30% | +0.35% | +2.27% | -2.74% | 51 | +0.58% | -3.48% | + |
| 債券 | 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -0.27% | -3.72% | +4.51% | 47 | -1.31% | +5.69% | - |
| 債券 | 米30年債利回り | 4.90% | -0.074 | -1.49% | -1.01% | -4.78% | +0.41% | 39 | -2.49% | +1.71% | - |
| コモディティ | Brent原油 | 80.30 | +0.92 | +1.16% | -8.05% | -27.25% | -26.09% | 28 (冷却) | -13.37% | +0.71% | - |
| コモディティ | WTI原油 | 76.41 | +0.82 | +1.08% | -9.98% | -26.21% | -20.52% | 28 (冷却) | -14.46% | +1.78% | - |
| コモディティ | 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -1.30% | -8.62% | -9.57% | 36 | -5.50% | -7.29% | - |
株価概況
| 項目 | 値 | 出典 |
|---|---|---|
| 現在株価（終値） | 1,922円 | D1（2026-06-19） |
| 前日比 | -23.0円 | D1 |
| 前日比% | -1.18% | D1 |
| 移動平均25日 | 1,892円 | D1 |
| 移動平均75日 | 1,983円 | D1 |
| 移動平均200日 | 2,048円 | D1 |
| ボリンジャーバンド上限 | 1,980円 | D1 |
| ボリンジャーバンド下限 | 1,804円 | D1 |
| ボリンジャーバンド位置 | 0.70 | D1 |
| RSI(14) | 51.6 | D1 |
| PER | 16.2倍 | D1 |
| PBR | ─ | D1 |
| ROE | 7.3% | D1 |
| 配当利回り | 2.60% | D1 |
| EPS（予想） | ─ | D1 |
| 空売り比率 | 0.42% | D3（2026-05-22） |
| アナリスト目標株価 | 2,020円（現在比 +5.1%） | D2（2026-05-22） |
| アナリストコンセンサス | 買い | D2 |
| 1M騰落 | -1.3% | D1 |
| 3M騰落 | -5.8% | D1 |
| 6M騰落 | -6.0% | D1 |
| モメンタムスコア | D1 | |
| テクニカルスコア | D1 | |
| ゴールデンクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| デッドクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| 移動平均200日比較 | 下 | D1 |
RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ
BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位
モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース
ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）
空売り比率: karauri.net 最新週次データ
③ 事業概要
03 事業概要
銘柄：セブン&アイ・ホールディングス（3382） 更新日：2026年5月21日
事業概要（3行サマリー）
セブン&アイ・ホールディングスは、国内外のコンビニエンスストア事業を核とする総合流通グループで、2026年2月期の連結営業収益は10.43兆円（国内コンビニ・海外コンビニ・金融の3セグメント構成）、国内セブン‐イレブン店舗数は約2.1万店に及ぶ（D4）。最大の競争力は「セブン‐イレブン」ブランドと加盟店オペレーション基盤、および「セブンプレミアム」PBラインナップで、国内コンビニセグメントは営業利益率24.4%という高収益構造を維持している（D2）。中長期の成長ドライバーはコンビニ専業化完了後のグローバル再評価と北米7-Eleven（SEI）のIPO実現で、スーパーストア事業の売却によるコングロマリットディスカウント解消が進行中（F1）。
セグメント別収益構成（2026年2月期 通期）
| セグメント | 営業収益（億円） | 構成比 | 営業利益（億円） | 利益構成比 | 利益率 | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 国内コンビニエンスストア事業 | 9,122 | 8.7% | 2,225 | 52.6% | 24.4% | D2 |
| 海外コンビニエンスストア事業 | 85,568 | 82.1% | 2,222 | 52.5% | 2.6% | D2/F1 |
| 金融関連事業 | 1,218 | 1.2% | 210 | 5.0% | 17.2% | D2 |
| スーパーストア事業 | 6,895 | 6.6% | 175 | 4.1% | 2.5% | D2 |
| その他 | 1,512 | 1.4% | 70 | 1.7% | 4.6% | D2 |
| 合計（連結） | 104,303 | 100% | 4,230 | 100% | 4.1% | D4 |
セグメント利益の合計（4,902億円）が連結営業利益（4,230億円）と乖離するのは、IFRS構造上の本社費用・消去が除外されるためで、IFRS基準の各セグメント利益と日本基準の連結値は定義が異なる点に留意。スーパーストア事業は2025年9月にヨーク・ホールディングスをベインキャピタルへ売却済みのため2026年2月期は半期分のみ計上（大幅減収・利益率は改善）。海外コンビニは北米7-Eleven（SEI）が主体で売上比率82%を占める一方、利益率は2.6%と低位にとどまる。
強み・弱み
強み:
- セブン‐イレブンブランドと加盟店ネットワーク: 国内2万店超・海外（北米中心）約5万店のチェーンを保有し、加盟店ロイヤルティ収入という安定収益基盤を持つ（D2）
- セブンプレミアムのPB商品力: PB商品群がナショナルブランドと同等品質で低価格を実現する「仮説検証型」商品開発は競合が短期間で模倣困難。国内コンビニ利益率24.4%という高収益構造の背景（D2）
- nanaco・セブン銀行のデジタル金融: ATM台数業界首位のセブン銀行（上場子会社）と電子マネー「nanaco」がグループ顧客囲い込みに貢献。金融セグメントは利益率17.2%と高効率（D2）
弱み:
- 海外コンビニ（北米SEI）の低収益: 売上比率82%の海外セグメントの利益率は2.6%にとどまり、ガソリン価格動向・米国消費環境に業績が大きく左右される（D4）
- IPO計画の不確実性: 北米SEIのIPOは2026年内計画だが、米国市場環境・評価額次第で延期リスクが残る（F1/※AI推定）
- コンビニ専業化後の規模縮小: スーパーストア売却で連結売上高が約10.4兆円→9.4兆円台（FY2027予想）へ縮小。売上規模を重視する投資家には懸念材料（D4）
競争優位の耐久性評価
- 持続可能性: D4過去5期の営業利益率は3.5〜4.7%（連結ベース）だが、コンビニ専業化後の実力ベースは国内コンビニ24.4%・金融17.2%と高水準。北米SEIの利益率改善が連結ROE回復の鍵となる（D4）
- 競争優位の方向性: 国内コンビニは成熟市場で出店余地縮小も、PBとデジタル決済の差別化強化が続く。ヨーク売却でコングロマリットディスカウントが解消方向に進み、コンビニ純粋企業としての再評価余地がある（F1/※AI推定）
- 株価との関係: 現株価1,943円（2026/5/20）に対しアナリスト目標株価2,127円（「買い」評価、D1）。目標比▲8.6%の割安圏。PER16.4倍は国内小売比較では適正〜やや割安水準（※AI推定）
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）
国内コンビニ: セブン‐イレブン・ジャパン、セブン‐イレブン沖縄
海外コンビニ: 7-Eleven, Inc.（北米）、7-Eleven Stores Pty Ltd（豪州）
金融: セブン銀行（上場子会社）、セブン・カードサービス
スーパーストア（売却済・2025/9）: ヨーク・ホールディングス→ベインキャピタルへ移管済
地域別売上構成（概算）:
| 地域 | 売上比率 | 出典 |
|---|---|---|
| 海外（北米中心） | 約82% | D2 |
| 国内 | 約18% | D2 |
中期経営計画（最新）:
- 戦略フレーム: コンビニ専業化完了（ヨーク売却済）→グローバルコンビニ企業として再評価
- 北米SEI IPO: 2026年内に北米子会社の新規株式公開（IPO）を計画（F1）
- FY2027-02 会社予想: 営業収益9.45兆円（90.6%）、営業利益4,050億円（▲4.3%、実質ベース+5.3%）（D4/F1）
- 株主還元: 配当60円（FY2026実績50円→FY2027予想60円、10円増配）（D4）
出所：セブン&アイIR資料（F1）、irbank セグメントデータ（D2）、prices.db（D4）。2026年5月21日現在。
④ 業績分析
04 業績分析
銘柄：セブン&アイ・ホールディングス（3382） 更新日：2026年5月21日 直近決算：2026年2月期
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026（2026年2月期）は営業収益10.43兆円（▲12.9%減）・営業利益4,230億円（+0.5%）で増益転換。スーパーストア売却による構造的縮小を除いた実質ベースでは増収基調。純利益は2,928億円（+69.2%）と大幅回復し、底打ちが確認された（D4）。
- 質の評価: スーパーストア売却一過性利益の影響を除いても国内コンビニセグメントの営業利益率24.4%は高水準を維持。海外コンビニ（北米SEI）の利益率は前年2.4%→2.6%と微回復。一過性益依存から本業回復への移行が進んでいる（D2/D4）。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価2,127円（「買い」評価、D1）に対し現株価1,943円（2026/5/20）でアナリスト目標比▲8.6%の割安圏。FY2027ガイダンス（営業利益4,050億円、実質+5.3%）は保守的とみられ、北米SEI回復が確認されれば上方修正余地がある（F1/※AI推定）。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022-02 | FY2023-02 | FY2024-02 | FY2025-02 | FY2026-02（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 87,498 | 118,113 | 114,718 | 119,728 | 104,303 | D4 |
| 前年比 | ─ | +35.0% | ▲2.9% | +4.4% | ▲12.9% | D4 |
| 営業利益（億円） | 3,877 | 5,065 | 5,342 | 4,210 | 4,230 | D4 |
| 営業利益率 | 4.4% | 4.3% | 4.7% | 3.5% | 4.1% | D4 |
| 純利益（億円） | 2,108 | 2,810 | 2,246 | 1,731 | 2,928 | D4 |
| EPS（円） | 90.3 | 106.1 | 84.9 | 66.6 | 118.8 | D4 |
| ROE | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ | D4 |
| 配当（円） | 50.0 | 37.0 | 37.0 | 40.0 | 50.0 | D4 |
FY2023の売上+35%急増は米国SEI（7-Eleven, Inc.）のフルコンソリデーション開始に伴う連結範囲拡大によるもの。FY2026の▲12.9%減はスーパーストア事業（ヨーク・ホールディングス）の売却による構造的縮小。ROEはD4データ未取得のため「─」。
業績見通し
| 来期会社予想（FY2027-02） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 94,480億円（▲9.4%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | 4,050億円（▲4.3%、実質+5.3%） | ─ | ─ |
| 経常利益 | 3,670億円（▲2.8%、実質+4.2%） | ─ | ─ |
| 純利益 | 2,700億円（▲7.8%、実質+5.9%） | ─ | ─ |
| 配当 | 60円（+10円増配） | ─ | ─ |
名目ベースの売上・利益減少はスーパーストア事業の通期分が消えることによる構造的縮小。実質ベース（コンビニ専業化後）では全項目で増収増益予想。増配10円（50→60円）は業績回復・コンビニ専業化自信の表れ（F1/D4）。
▼ セグメント別業績（FY2026-02）
| セグメント | 営業収益（億円） | 営業利益（億円） | 利益率 | YoY（利益） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国内コンビニ（SEJ等） | 9,122 | 2,225 | 24.4% | ▲4.7% | D2 |
| 海外コンビニ（SEI等） | 85,568 | 2,222 | 2.6% | +2.8% | D2/F1 |
| 金融（セブン銀行等） | 1,218 | 210 | 17.2% | ▲34.5% | D2 |
| スーパーストア（IY）※半年 | 6,895 | 175 | 2.5% | +68.2% | D2 |
| その他 | 1,512 | 70 | 4.6% | +20.8% | D2 |
金融セグメントの▲34.5%減益は規模縮小（前期比従業員▲82%）を伴う整理・再編の影響。スーパーストアは売却前の半年間計上で利益率が前期0.7%→2.5%に改善（コスト構造改善の効果）。
▼ ガイダンス達成率（直近3期）
| 期 | 概況 |
|---|---|
| FY2024-02 | 営業利益5,342億円（計画比おおむね達成） |
| FY2025-02 | 下方修正実施（北米SEI既存店低迷・ガソリン利益縮小） |
| FY2026-02 | 計画比ほぼ達成（営業利益4,230億円 vs 当初予想4,240億円） |
- 傾向: FY2025の大幅下方修正を経てFY2026は保守的予想を達成。FY2027予想も保守的な設定で上振れ余地あり（※AI推定）
出所：D4（prices.db fundamentals）、D2（irbank セグメントデータ）、F1（セブン&アイIR開示・流通ニュース）。2026年5月21日現在。
⑤ 業界・競合環境
05 業界・競合環境
銘柄：セブン&アイ・ホールディングス（3382） 更新日：2026年3月26日
業界の核心（1文）
「日本の総合小売業界は、物価高と人件費上昇による利益圧迫×低価格化ニーズの二極化構造のもと、業態間競争（GMS vs コンビニ vs ドラッグ）の激化と各社のDX・PB強化による差別化競争が株価を最もよく説明する」
（イオンと共通の業界軸。セブン&アイの特殊性：コンビニ専業化後は「グローバルコンビニ株」として評価軸が変化）
業界評価サマリー
- 業界としての投資魅力度: コンビニ業態は国内成熟期に入っており新規出店成長は限定的。ただし既存店の客単価・客数最大化（PB強化・デジタル対応）とフランチャイズ収益の安定性から、利益率は他業態より高い。グローバル展開（北米）は成長余地が大きいが、現地競合との競争激化が収益圧迫（F5/※AI推定）。
- セブン&アイの業界内ポジション: 国内コンビニの営業利益率25.8%（FY2025）は業界最高水準。グループ全体の利益率3.5%はコングロマリット構造の影響で、コンビニ専業化後は実態利益率が大幅改善が期待される（D4/F5）。
- 中期の最大リスク: 北米7-Eleven（SEI）の既存店回復が遅れ、IPOが延期・不調に終わるシナリオ。グローバルコンビニ戦略の柱が揺らぐと株価の再評価が困難になる（F3/※AI推定）。
業界サイクル現在地
踊り場 根拠: 国内コンビニは成熟化。海外コンビニは北米で消費者物価高騰とのミスマッチで既存店低迷が継続（F5/※AI推定）
今まさに起きている構造変化（上位2件）:
- コンビニ専業化・事業集中トレンド: セブン&アイがスーパー売却でコンビニ純粋持株会社化。業界全体でも業態特化戦略が浸透（F3）→ セブン&アイへの影響: ポジティブ（ROE向上・投資家再評価）
- PB（プライベートブランド）拡大競争: 「セブンプレミアム」1.5兆円超が引き続き最高更新中（F3）→ セブン&アイへの影響: ポジティブ（粗利率向上・顧客ロイヤルティ強化）
ポーターの5力（コンパクト版）
| 競争力 | 強度 | セブン&アイへの示唆（1文） |
|---|---|---|
| 業界内競争 | 強 | 国内コンビニはローソン・ファミリーマートとの3強が拮抗。北米は現地コンビニ・ガソリンスタンドとの競合激化 |
| 新規参入脅威 | 弱 | コンビニFCシステムの構築は多大なノウハウ・投資が必要で参入障壁は高い |
| 代替品脅威 | 中 | EC・クイックコマース（30分配達）の台頭がコンビニの「近さ・便利さ」価値を侵食しつつある |
| 買い手の交渉力 | 中 | 加盟店（FC）の収益圧迫問題は継続的な課題。消費者の価格感度は中程度（PBで対応） |
| 供給者の交渉力 | 弱 | 食品メーカー等への強い交渉力（セブンプレミアムのOEM発注力）。ただし原材料コストの転嫁圧力は残存 |
| 5力総合競争強度 | 中 | コンビニ業態は既存プレーヤーの競合は強いが新規参入障壁が高く、総合的には中程度 |
▼ コスト・需給構造分析
コスト構造（主要コストドライバー）:
| コスト項目（変動/固定） | 比率目安 | 価格転嫁可否 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 商品原価（変動） | ─ | PBで部分対応 | ─ |
| 加盟店支援コスト（固定） | 売上の相当割合 | 困難（FC収支悪化） | ※AI推定 |
| 人件費・物流（変動） | 上昇中 | 部分可（価格転嫁進行） | ※AI推定 |
| ガソリン仕入コスト（変動） | 北米SEIは売上の50%以上 | 市況連動で困難 | F5 |
需給構造:
| 観点 | 状況→セブン&アイへの影響 | 出典 |
|---|---|---|
| 供給: 生産能力・在庫 | 国内コンビニ店舗数は飽和。FC加盟店の収支管理が課題 | F5 |
| 供給: 参入・撤退 | 不採算FC店の閉店推進（既存店集約） | F5 |
| 需要: エンドユーザー | 国内は単身・高齢化・時短ニーズで安定。北米は節約志向でコンビニ需要低迷 | F3 |
| 需要: 季節性・周期性 | 中程度（夏季冷飲料・冬季おでん等の季節性あり） | ─ |
| 需給バランス（現在） | 国内均衡。北米は消費者物価高騰対応遅れで需給ミスマッチ | F5/※AI推定 |
▼ マクロ・業界環境分析（金利・為替・規制など）
| 環境要因 | 現状（出典） | セブン&アイへの影響 | 方向性 |
|---|---|---|---|
| 金利水準 | 日銀利上げ局面（2026年3月現在）（※AI推定） | 金融子会社（セブン銀行）のNIM改善 | ポジ |
| 為替（円安/円高） | 円安傾向継続（※AI推定） | 北米SEI業績の円換算は円安で増加 | ポジ |
| 規制・政策 | 食料品消費税議論（F3） | コンビニも食料品比率高く恩恵あり | ポジ |
| 技術変化 | クイックコマース・EC成長 | コンビニの近接性・利便性価値の代替リスク | ネガ/中立 |
▼ 競合企業との比較（peers）
| 企業 | 売上（億円） | 営業益率 | 特徴 | 出典 |
|---|---|---|---|---|
| セブン&アイ（3382） | 119,728 | 3.5% | コンビニ専業化・グローバル | D4 |
| イオン（8267） | 101,349 | 2.3% | 総合小売多角化 | D4 |
| ニトリHD（9843） | ─ | ─ | 家具・インテリア高収益 | ─ |
| 高島屋（8233） | ─ | ─ | 百貨店、インバウンド | ─ |
| 三越伊勢丹（3099） | ─ | ─ | 百貨店、高単価 | ─ |
同セクターpeersの中でセブン&アイはコンビニ特有の高利益率が特徴。百貨店・GMSとは業態構造が根本的に異なるため直接比較には限界。
▼ 業界動向との株価連動性
- 業界ETF/指数との相関: 中（東証小売業指数と一定の連動）
- 主な乖離要因: 北米SEI（7-Eleven, Inc.）の業績・IPO動向が個別要因として株価を大きく動かす。為替（円安）の恩恵も定期的に注目される
出所：矢野経済研究所（F3）、セブン&アイIR（F5）、流通ニュース（F3）、※AI推定含む。2026年3月26日現在。
⑥ 株価変動要因
06 株価変動要因分析
銘柄：セブン&アイ・ホールディングス（3382） 更新日：2026年5月21日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
第1ドライバー（最重要）:
- 要因名: 北米SEI（7-Eleven Inc.）業績動向・IPO実現可能性
- 推定寄与度: 上昇要因の約45% / 下落要因の約50%
- 現在の状態: 継続中（北米既存店回復への監視が続く。2026年内IPO計画は維持）
- 今後の注目ポイント: 北米7-ElevenのIPO申請（S-1提出）またはスケジュール確定の公式発表。海外既存店売上前年比の月次動向
最頻トリガー: マクロ（北米関連・米国景気・関税動向）・業績修正
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3件 | 2026-04-09 ▲4.6%（決算発表日）、2026-01-19 +5.0%（上方修正後） |
| 配当・自社株買い | 1件 | 2026-02-20 ▲4.3%（自社株買い終了発表） |
| 受注・契約・提携 | 0件 | ─ |
| マクロ（金利・為替・指数） | 2件 | 2025-07-17 ▲9.2%（米国コンビニ市況・IPO懸念）、2025-10-10 ▲3.5% |
| 業界・規制動向 | 1件 | コンビニ専業化評価 |
| 記事なし（原因不明） | 2件 | 2026-03-06 +3.3%、2026-03-18 +2.8% |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-01-19 | +5.0% / +1.8% | 今期業績上方修正後の遅行買い。短期モメンタム継続 | D2 |
| 2026-05-19 | +3.7% / +4.1% | 記事なし（原因不明）。連休明けテクニカルバウンスか | D1 |
| 2026-04-01 | +3.4% / +5.5% | 新年度入り・コンビニ専業化完了後の再評価買い | D1 |
| 2026-03-06 | +3.3% / ▲5.6% | 記事なし（原因不明）。テクニカル節目での買い戻し | D1 |
| 2025-07-11 | +3.3% / ▲0.6% | 記事なし（原因不明）。一時的テクニカルリバウンド | D1 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（D-X日前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-07-17 | ▲9.2% / ▲7.3% | 北米SEI IPO難航報道。出来高54百万株と突出した大量売り（機関投資家売り）。翌日▲3.7%の追随下落 | D2 |
| 2026-04-09 | ▲4.6% / ▲3.8% | FY2026通期決算発表日。増益ながら来期ガイダンスが市場期待に届かず売り | D2 |
| 2026-02-20 | ▲4.3% / ▲7.8% | 自己株式の取得状況および取得終了発表。自社株買い需要消滅による需給悪化 | D2 |
| 2025-07-18 | ▲3.7% / ▲13.5% | 7/17の大量売りの継続（D1） | D1 |
| 2026-01-21 | ▲3.6% / +0.0% | 上方修正後の短期利益確定売り | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| コンビニ専業化完了・コングロマリットディスカウント解消 → 純粋コンビニ企業としての再評価・バリュエーション切り上げ | 35点 継続中 | D2/F1 |
| 北米SEI IPO期待 → IPO実現でSEIの市場価値顕在化・株価上方修正余地 | 25点 継続中 | F1 |
| FY2026業績回復確認（純利益+69%）→ 底打ち確認・増配10円 | 20点 一過性/継続 | D4 |
| 自社株買い継続（新規実施の場合）→ 下値サポート形成 | 10点 不確実 | D2 |
| 円安継続 → 北米SEI業績の円換算増加 | 10点 継続中 | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
▼ 株価下落要因（合計100点）
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 北米SEI IPO延期・不調 → コンビニ専業化後の中核シナリオ崩壊・目標株価下方修正 | 35点 継続リスク | F1 |
| 米国マクロリスク（関税・景気後退） → 北米SEI既存店悪化・グループ業績下押し | 30点 継続中 | D1 |
| FY2027ガイダンス保守性の剥落（来期ガイダンス未達） → 市場失望・売り圧力 | 20点 一過性 | ※AI推定 |
| 自社株買い終了・新規未発表 → 下値サポート消滅 | 15点 一過性 | D2 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（prices.db signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（セブン&アイIR開示）、※AI推定含む。2026年5月21日現在。
⑦ シナリオ分析
07 シナリオ分析
銘柄：セブン&アイ・ホールディングス（3382） 更新日：2026年5月21日 基準株価：¥1,944
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 北米SEI IPO実施・高評価 → 2026年内に7-Eleven, Inc.がIPO申請・上場 → セブン&アイの保有分の含み益顕在化・目標株価大幅引き上げ | 🟡3（45%） 兆候: 2026年内IPO計画維持（F1） 出典: F1/D2 | +20〜35% | 閾値: S-1提出or上場日決定の公式発表 期日: 2026年内（計画通りなら下半期） |
| FY2027来期ガイダンス上方修正 → 北米既存店売上回復で1Q/2Q業績が計画を超過 → 通期ガイダンス引き上げ・アナリスト目標株価切り上げ | 🟡3（45%） 兆候: FY2026純利益+69%で底打ち確認済（D4）、FY2027実質+5.3%増益予想（F1） 出典: D4/F1 | +10〜20% | 閾値: FY2027 1Q発表で営業利益進捗率28%超（≒1,130億円超） 期日: FY2027 1Q決算発表（2025年7月予定） |
| コンビニ専業化完了後の機関投資家再評価 → スーパー事業消去でコンビニ純利益率が全面開示 → ESG・コングロマリット解消で外国人機関投資家の組み入れ増加 | 🟡3（50%） 兆候: ヨーク売却完了済（2025/9）、国内コンビニ利益率24.4%（D2） 出典: D2/F1 | +10〜18% | 閾値: 外国人持株比率が35%超に上昇 or アナリストカバレッジが目標株価2,300円超へ引き上げ 期日: FY2027通期決算（2027年4月） |
| セブンプレミアムPB売上拡大・国内コンビニ利益率回復 → 消費者節約志向継続でPB需要増加→粗利率改善 → 国内コンビニセグメント利益率が26%超に回復 | 🔵2（35%） 兆候: FY2026は利益率24.4%（前期比▲1.5%で未回復） 出典: D2 | +5〜10% | 閾値: セブンプレミアム年間売上高1.7兆円超&国内コンビニ利益率26%超 期日: FY2027通期決算 |
| 増配継続・自社株買い再開による株主還元強化 → 配当60円定着後さらなる増配or自社株買い発表 → インカム投資家・バリュー投資家の買い需要創出 | 🔵2（30%） 兆候: FY2026で10円増配決定。過去に自社株買い継続実績（D2/D4） 出典: D2/D4 | +3〜8% | 閾値: 年間配当70円以上の発表 or 自社株買い総枠500億円超の発表 期日: FY2027通期決算発表（2027年4月） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 円安進行→北米業績の円換算増加 → 円安がSEI業績を円換算で押し上げ → アナリスト業績予想引き上げ | 🟡3（40%） 兆候: 現状円安傾向継続（※AI推定） 出典: ※AI推定 | +5〜10% | 閾値: USD/JPY 155円超が1ヵ月以上継続 期日: 随時（為替動向） |
| 日本株全体の上昇・外国人買い → グローバルコンビニ企業として外国人投資家に評価 → インデックス買い・小売セクター全体の見直し | 🔵2（30%） 兆候: 日経平均の回復局面（D1） 出典: D1 | +5〜10% | 閾値: 日経平均40,000円回復・外国人買い越し継続 期日: 随時 |
| 食料品消費税ゼロ政策実現 → 消費刺激でコンビニ既存店売上増 → 国内セグメント業績押し上げ | ⬜1（15%） 兆候: 政策議論が浮上中も具体化見えず（※AI推定） 出典: ※AI推定 | +3〜6% | 閾値: 政府・与党で具体的な食料品消費税減税の立法化 期日: 2026年政治日程 |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 北米SEI IPO延期・不調 → IPO市場悪化・米国株低迷でIPO延期or低評価 → グローバルコンビニ戦略の柱が揺らぎ大幅調整（2025/7/17の急落再演リスク） | 🟡3（45%） 兆候: 7/17 ▲9.2%はIPO難航報道が引き金（D2） 出典: D2/F1 | ▲15〜25% | 閾値: IPO延期の公式発表 or SEI評価額が市場想定を大幅下回る報道 期日: 2026年内 |
| FY2027業績下方修正 → 北米SEI既存店低迷が継続し通期ガイダンス達成困難 → 1Q/2Q決算での下方修正→売り圧力 | 🟡3（40%） 兆候: FY2025も下方修正実施の前例あり（D4） 出典: D4/※AI推定 | ▲12〜20% | 閾値: FY2027 2Q時点で営業利益進捗率40%未達（≒1,620億円未満） 期日: FY2027 2Q決算（2025年10月予定） |
| 国内コンビニ競争激化・既存店低迷 → ローソン（KDDIグループ）・ファミマのPB・デジタル強化でシェア縮小 → 国内コンビニ既存店客数前年比マイナス継続 | 🔵2（25%） 兆候: 国内コンビニ利益率が前期比▲1.5%で競争環境厳化示唆（D2） 出典: D2/※AI推定 | ▲5〜10% | 閾値: セブン-イレブン・ジャパン国内既存店売上3ヵ月連続前年比マイナス 期日: 月次営業情報（毎月発表） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 米国景気後退・株式市場急落 → 北米SEI評価低下+為替円高でグループ業績悪化 → 日米株同時下落でセブン&アイも大幅調整 | 🟡3（40%） 兆候: 米関税ショック（2025/4）での急落パターン（D1） 出典: D1 | ▲15〜25% | 閾値: S&P500 10%超の急落 or 円高135円台突入 期日: 随時 |
| 日本株全体の調整 → 日経平均下落で全体売り→コングロマリット的ポジションに売り圧力 → バリュエーション調整（PER16倍水準） | 🔵2（30%） 兆候: 直近1年で複数の急落局面（D1） 出典: D1 | ▲8〜15% | 閾値: 日経平均35,000円割れ 期日: 随時 |
| 円高急進→北米業績の円換算縮小 → 急激な円高で北米SEIの円換算業績が大幅悪化 → 業績見通し下方修正 | 🔵2（25%） 兆候: 日銀利上げ継続中（※AI推定） 出典: ※AI推定 | ▲8〜12% | 閾値: USD/JPY 135円割れ（急激な円高） 期日: 随時（日銀政策決定会合後） |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：IR資料（F1）、prices.db（D1/D4）、irbank セグメントデータ（D2）、※AI推定含む。2026年5月21日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。