04 業績分析

銘柄：ニチレイ（2871）　更新日：2026年5月24日　直近決算：2026年3月期（FY2026/3）

業績評価サマリー

モメンタム評価: 売上は5期連続増収（2026/3実績7,161億、前期比+2.0%）で拡大基調を維持。営業利益も383→390億円へ微増（+1.8%）。当期純利益は+10.5%（273億）と会計変更（減価償却方法変更）の恩恵もあり大幅増。来期（2026年12月期）は決算期変更による9ヶ月決算で会社予想6,094億・338億（前期比-2.9%/-13.3%、期間調整前）。
質の評価: 営業利益率は5.4%（FY2026/3）と直近4期の5.0〜5.5%レンジ内で安定。純利益の大幅増は一部会計効果を含む可能性があるが、本業の利益水準は堅実。アナリスト目標株価1,946円（コンセンサス買い）。
アナリスト乖離: 来期会社予想（2026/12期、9ヶ月）売上6,094億に対しアナリストコンセンサス5,570億（乖離+9.4%）と会社予想が上振れ。営業利益338億 vs. コンセンサス325億（乖離+4.0%）とポジ方向の乖離。なお9ヶ月決算での前年比比較は注意が必要（※期間調整要）。

指標	FY22/3	FY23/3	FY24/3	FY25/3	FY26/3（直近）	出典
売上高（億円）	6,027	6,622	6,801	7,021	7,161	D4/F1
前年比	─	+9.9%	+2.7%	+3.2%	+2.0%	D4/F1
営業利益（億円）	314	329	369	383	390	D4/F1
営業利益率	5.2%	5.0%	5.4%	5.5%	5.4%	D4/F1
純利益（億円）	234	216	245	247	273	D4/F1
EPS（円）	88.4	83.6	95.9	97.4	※107.6	D4/※AI推定
ROE	11.1%	9.6%	9.7%	9.5%	─	D4
配当（円）	25	26	37	46	─	D4

※EPS FY26/3は純利益273億÷前期発行済株式数より推計（D4 FY25/3のEPS97.4円・純利益247億を基に比例計算）。確定値はIR短信で要確認。
FY23/3の純利益は前期比-7.7%（216億）だが営業利益は+4.8%（329億）。特損・税務影響の可能性。

⚠️ 2026年12月期は9ヶ月決算（2026年4月〜12月）のため、前年（12ヶ月）との単純比較は不可。会社予想の前期比表記はその点を考慮。アナリストコンセンサスは2026年12月期の通期ベースで見ると実質的に増益基調と見られる（F1/F2）。

▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / ガイダンス達成率（データあれば）

FY2026/3 通期実績（2026年5月12日発表）:

FY2026/3 ガイダンス達成状況:

セグメント別業績（FY2026/3新3区分、詳細は中間・短信待ち）:

出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch: kabuyoho/IR短信情報）。2026年5月24日現在。