← 一覧
_report
285A キオクシア  |  更新: 2026-06-22 23:45
🖨 印刷

目次

285A - キオクシア

作成日: 2026年06月22日

目次

① 株価指標・テクニカル

01 株価指標・テクニカル

銘柄：キオクシア（285A）　更新日：2026年6月22日

株価チャート（1年）

chart

マクロ環境

更新: 2026-06-19

指標値前日比前日比%1M騰落MA25乖離
日経平均71,169.04+115.5+0.16%+17.54%+8.28%
TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.32%+3.91%
S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.32%+0.38%
USD/JPY161.18-0.16-0.10%+1.31%+0.83%
米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-3.72%-1.31%
金先物4,160.30-63.2-1.50%-8.62%-5.50%
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
カテゴリ指標値前日比前日比%1W1M3MRSIMA25乖離MA200乖離MACD
日本株日経平均71,169.04+115.5+0.16%+7.80%+17.54%+33.34%71 (過熱)+8.28%+32.84%+
日本株TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.21%+6.32%+9.44%65+3.91%+15.39%+
先物CME日経先物71,510.00-400.0-0.56%+6.20%+17.36%+35.22%68+7.84%+30.13%+
米国株NYダウ51,564.70+72.1+0.14%+1.41%+3.78%+11.55%59+1.65%+7.08%+
米国株S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.44%+1.32%+13.22%55+0.38%+8.66%-
米国株NASDAQ26,517.93+496.3+1.91%+2.74%+1.64%+19.71%56+0.66%+12.70%-
欧州株FTSE10010,399.70-108.9-1.04%+0.93%+2.26%-0.04%51+0.28%+3.83%+
欧州株DAX25,026.80+92.1+0.37%+3.38%+2.96%+6.49%58+1.02%+3.42%-
アジア株上海総合4,090.48-17.6-0.43%+2.60%-0.99%+0.68%52+0.24%+2.41%+
アジア株ハンセン23,924.81-387.3-1.59%-1.34%-6.82%-8.07%33-4.92%-7.96%-
為替EUR/JPY184.66-0.23-0.13%-0.38%-0.22%+0.71%44-0.32%+1.19%-
為替GBP/JPY212.83-0.23-0.11%-0.91%-0.15%+0.28%40-0.67%+1.51%-
為替USD/JPY161.18-0.16-0.10%+0.66%+1.31%+1.44%69+0.83%+3.08%+
債券米5年債利回り4.22%+0.012+0.28%+0.84%-1.29%+9.40%55+0.41%+10.90%-
債券日本国債ETF2,027.00-6.00-0.30%+0.35%+2.27%-2.74%51+0.58%-3.48%+
債券米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-0.27%-3.72%+4.51%47-1.31%+5.69%-
債券米30年債利回り4.90%-0.074-1.49%-1.01%-4.78%+0.41%39-2.49%+1.71%-
コモディティBrent原油80.30+0.92+1.16%-8.05%-27.25%-26.09%28 (冷却)-13.37%+0.71%-
コモディティWTI原油76.41+0.82+1.08%-9.98%-26.21%-20.52%28 (冷却)-14.46%+1.78%-
コモディティ金先物4,160.30-63.2-1.50%-1.30%-8.62%-9.57%36-5.50%-7.29%-
株価概況
項目値出典
現在株価（終値）104,150円D1（2026-06-19）
前日比+7250.0円D1
前日比%+7.48%D1
移動平均25日72,790円D1
移動平均75日43,371円D1
移動平均200日22,944円D1
ボリンジャーバンド上限103,374円D1
ボリンジャーバンド下限42,207円D1
ボリンジャーバンド位置2.05D1
RSI(14)81.1D1
PER─D1
PBR─D1
ROE─D1
配当利回り─D1
EPS（予想）─D1
空売り比率6.55%D3（2026-05-22）
アナリスト目標株価52,806円（現在比 -49.3%）D2（2026-05-22）
アナリストコンセンサス買いD2
1M騰落+109.3%D1
3M騰落+394.4%D1
6M騰落+926.1%D1
モメンタムスコア10.0 / 10D1
テクニカルスコア7.3 / 10D1
ゴールデンクロス（直近30日）─D1
デッドクロス（直近30日）─D1
移動平均200日比較上D1

RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ

BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位

モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース

ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）

空売り比率: karauri.net 最新週次データ

③ 事業概要

03 事業概要

銘柄：キオクシア（285A）　更新日：2026年6月4日

事業概要（3行サマリー）

キオクシアホールディングスは、NAND型フラッシュメモリ専業の半導体メーカーで、スマートフォン・PC・エンタープライズ/データセンター向けのフラッシュメモリおよびSSDを設計・製造・販売し、世界シェア約20%で業界3位（Samsung・SKハイニックスに次ぐ）のポジションを持つ。四日市工場（三重）と北上工場（岩手）の国内2拠点への集中投資、NAND専業による全リソース集中モデルが競合比コスト優位の源泉であり、FY2026（2026年3月期）は売上2兆3,376億円・営業利益8,703億円と2年連続過去最高を更新した。AI/クラウドによるデータセンター向けNAND需要の構造的拡大と、ハイパースケーラーへの直接NANDダイ供給体制の確立が中長期の成長ドライバーとなっており、米国ADR上場準備やNanya Technology出資によるDRAM補完戦略も進行中である。

セグメント別収益構成（FY2026 2026年3月期）

単一セグメント（NAND型フラッシュメモリ事業）

指標金額出典
売上収益2兆3,376億円F1
営業利益8,703億円F1
営業利益率37.2%F1
純利益5,544億円F1

セグメント別情報：取得不可（NAND専業のため単一セグメント。irbank「セグメント情報なし」と表示）。IFRSベース。

強み・弱み

1. NAND専業による研究開発・設備投資の集中 ─ Samsung・SKハイニックスがDRAMとNANDに投資を分散する中、NANDに全リソースを投下可能。ビット当たり製造コストは競合比有利と推定（※AI推定）

2. 世界最大級の生産規模によるスケールメリット ─ 四日市・北上の国内2拠点で高い生産効率を実現。FY2027 Q1ガイダンスで営業利益率74.3%という驚異的な収益性を示す

3. ハイパースケーラーへの直接ダイ供給モデル ─ AWS・Microsoft等が自社SSDを開発する際の主要NANDダイサプライヤとして不可欠なポジションを確立。AI需要急拡大の直接受益者となっている

1. NANDサイクルへの全面依存 ─ FY2023・FY2024に2年連続赤字を記録した通り、メモリ単価下落局面では業績が急激に悪化する構造的脆弱性

2. 製品多様化の限界 ─ DRAM・ロジック半導体を持たず、NAND需要変動をヘッジできない（Nanya Technology出資でDRAM長期供給確保を図るが製造能力は持たない）

3. 大手顧客集中リスク ─ 大手クラウド・スマホメーカー数社への売上依存が高い（具体的比率は非開示）

競争優位の耐久性評価

  1. 持続可能性: FY2026営業利益率37.2%（FY2027 Q1ガイダンスでは74.3%）は過去最高水準であり、AI/クラウド向け需要構造変化が本物であれば中期的な利益率底上げが期待される。ただし過去5期中2期が赤字という実績が示すようにNAND単価下落局面では持続性は低い。
  2. 競争優位の方向性: AI/クラウドによるデータセンター向けNAND需要の構造的拡大局面では、専業集中モデルによる優位性は拡大方向。BiCS FLASH第9世代（300層級）への移行によるコスト競争力強化が次の優位性として待機中。
  3. 株価との関係: 株価¥78,060、RSI 82.4（過熱圏）。PER・PBRはDB未収録のため定量評価困難。6ヶ月+678%・1ヶ月+107%と急騰しており、FY2027の超強気Q1ガイダンスを相当程度先取りした水準と判断される（※AI推定）。
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）

出所：キオクシアホールディングス決算短信（F1）、株探（F2）。2026年6月4日現在。

④ 業績分析

04 業績分析

銘柄：キオクシア（285A）　更新日：2026年6月4日　直近決算：FY2026 2026年3月期（通期確定）

業績評価サマリー

  1. モメンタム評価: FY2026（2026年3月期）は売上+37.0%・営業利益+92.7%・純利益+103.6%の大幅増収増益で2年連続過去最高を達成。AI/クラウド向けNAND需要急拡大と単価上昇が主因。FY2027 Q1ガイダンスは売上1兆7,500億円・営業利益1兆3,000億円（利益率74.3%）と超強気であり、上昇モメンタムは継続中。
  2. 質の評価: CF情報はDB未収録のため評価困難。NAND専業のため設備投資が重く（四日市・北上工場への継続投資）、FCFは営業利益より大幅に低い可能性がある（※AI推定）。IFRSベース。
  3. アナリスト乖離: アナリスト目標株価52,806円（2026年5月22日時点）に対して現在値¥78,060は+47.8%上回っており、市場はアナリスト予想を大幅に上回る成長を織り込んでいる。

過去5期 業績推移

指標FY2022FY2023FY2024FY2025FY2026（直近）出典
売上収益（億円）15,26412,82110,76517,06523,376F1
前年比─-16.0%-16.0%+58.5%+37.0%F1
営業利益（億円）2,162-990-2,5274,5178,703F1
営業利益率14.2%赤字赤字26.5%37.2%F1
純利益（億円）1,059-1,381-2,4372,7235,544F1
EPS（円）204.68-266.94-470.97519.961,024F1
ROE13.34%赤字赤字36.92%─F1
配当（円）────0（無配）F1

FY2021（2022年3月期以前）は2024年12月上場前のためDB未収録。IFRSベース（売上は「収益」表記）。

業績見通し

FY2027（2027年3月期）は通期ガイダンス非開示。Q1（2026年4〜6月）ガイダンスのみ開示済み。

FY2027 Q1ガイダンスアナリスト目標株価備考
売上収益1兆7,500億円─Q1単四半期値
営業利益1兆3,000億円（Non-GAAP）─営業利益率74.3%
EPS──通期未開示

アナリストコンセンサス：「買い」（2026年5月22日）、目標株価52,806円。現在値¥78,060はアナリスト目標を+47.8%上回る。

▼ 直近Q詳細 / CF推移 / ガイダンス達成率

FY2026 通期確定（2026/5/15発表）

期間売上収益営業利益純利益EPS
FY2026通期2兆3,376億円8,703億円5,544億円1,024円
YoY+37.0%+92.7%+103.6%+96.9%

FY2026 Q4単独（2026年1〜3月）: 売上1兆29億円、営業利益5,991億円と超高収益。3Q累計の前年比減益からV字回復し、通期ガイダンスを大幅に上振れ達成。

CF推移: DB未収録のため省略。

ガイダンス達成率:

出所：F1（キオクシアホールディングス決算短信 2026/5/15）、F2（株探・アナリスト予想）。2026年6月4日現在。

⑥ 株価変動要因

06 株価変動要因分析

銘柄：キオクシア（285A）　更新日：2026年6月4日　分析期間：過去1年間

主要ドライバー特定（統合判断）

トリガー分類:

カテゴリ件数代表イベント
決算・業績修正複数FY2026通期上振れ確定（2026/5/15）・3Q後の単価上昇発言
配当・自社株買い0無配継続（FY2026も0円）
受注・契約・提携1Nanya Technology出資・DRAM長期供給契約（2026/3/25）
マクロ（AI需要・NAND単価）複数AI半導体ブーム継続・NANDサイクル回復（2025年〜）
業界・規制動向1NAND供給制約（競合増産抑制）による需給改善
記事なし（原因不明）複数大幅変動日のうちIR記事が紐付かないもの

D3（ニュース影響）は直近2週間に1件（2026-05-23：NANDフラッシュ需要回復・価格上昇、score:2.00）。D1株価変動と対応するIR記事の組み合わせから主因を推定（※AI推定含む）。

▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）

上昇イベント（過去1年 move_rank≥0.8, ret_1d>0）

日付騰落率（1日/5日）主因（推定）出典
2026-05-07+19.23% / +25.53%FY2026通期業績上振れ期待・Q4単価上昇確認（2026/5/15決算発表直前の先取り買い） ※AI推定D1, F1
2026-05-18+15.75% / +11.99%FY2026確定・FY2027 Q1超強気ガイダンス発表後の業績再評価（2026/5/15発表後の続騰） ※AI推定D1, F1
2026-04-08+18.61% / +26.61%米国関税緩和報道による半導体セクター全面高・買い戻し ※AI推定D1, D3
2025-10-24+19.13% / +33.84%記事なし（AI半導体需要再確認報道・NANDサイクル回復観測 ※AI推定）D1
2025-09-11+14.92% / +52.51%記事なし（NAND価格底打ち・需給改善観測 ※AI推定）D1

下落イベント（過去1年 move_rank≥0.8, ret_1d<0）

日付騰落率（1日/5日）主因（推定）出典
2025-11-14-23.03% / -16.74%FY2026 2Q業績・単価見通し失望（3Q後の大幅下落先行、Samsung増産再開報道 ※AI推定）D1
2025-11-26-14.89% / -18.27%半導体セクター全体の調整・米金利上昇懸念 ※AI推定D1
2026-02-02-14.04% / +5.21%FY2026 3Q累計前年比-34%減益確認による失望売り ※AI推定D1, F1
2025-11-21-11.51% / +0.05%記事なし（半導体セクター調整継続 ※AI推定）D1
2026-05-15-8.27% / -0.09%FY2026好決算発表も「材料出尽くし」による利益確定売り ※AI推定D1, F1
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）

上昇要因（合計100点）

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
AI/クラウド需要増 → NAND単価上昇 → FY2026売上+37%・営業利益+92.7%50点（高・継続中）F1, D3
FY2027 Q1ガイダンス超強気（営業利益率74.3%）→ 長期成長期待への再評価25点（中高・継続中）F1
競合（Samsung）の増産抑制継続 → NAND需給タイト維持15点（中・継続中）F1, ※AI推定
米国ADR上場準備・Nanya Technology出資 → 事業多様化・グローバル認知度向上10点（低・一時的）F1
合計100点

下落要因（合計100点）

要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
NANDサイクル反転リスク → 単価急落 → 2年連続赤字の再現（FY2023・FY2024）45点（低・潜在リスク）F1, ※AI推定
過熱による利益確定売り（RSI 82.4・6ヶ月+678%・1ヶ月+107.83%）35点（中・短期リスク）D1
米国輸出規制強化・対中規制 → 中国向けNAND出荷制限20点（低・潜在リスク）F1, ※AI推定
合計100点

出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、F1（キオクシア決算短信）、※AI推定含む。2026年6月4日現在。

⑦ シナリオ分析

07 シナリオ分析

銘柄：キオクシア（285A）　更新日：2026年6月4日　基準株価：¥78,060

上昇シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
FY2027通期ガイダンス発表（超強気）→ Q1の勢いが通期に持続すると市場確認 → バリュエーション更なる切り上げ🟠4（65%）
兆候：Q1ガイダンス営業利益率74.3%・売上1.75兆円は全四半期で最高水準
出典：F1		+15〜25%閾値：FY2027通期営業利益ガイダンス3兆円超（Q1ペース年換算5.2兆円の60%以上）
期日：2026/08（Q1決算発表時）
NANDフラッシュ価格のさらなる上昇 → ビット単価ASP前期比+30%超 → 利益率80%超え🟡3（45%）
兆候：AI向けHBM・eSSD需要急拡大継続中、Q1時点で既に74.3%の営業利益率
出典：F1, D3		+20〜35%閾値：四半期NAND平均販売単価が前四半期比+20%以上上昇（業界データ・決算コメント）
期日：2026/08（Q1決算）
米国ADR上場実現 → 米国機関投資家の大規模組み入れ → 需給改善🟡3（40%）
兆候：2026/5/15に上場準備を正式開示済み
出典：F1		+10〜20%閾値：米国証券取引所（NYSE/NASDAQ）への上場承認・日程確定発表
期日：2026年内（不定）
Nanya Technology経由でDRAM技術取得・事業多角化 → NANDオンリーリスクの低減で再評価🔵2（25%）
兆候：Nanya Technology出資・DRAM長期供給契約締結（2026/3/25）済み
出典：F1		+10〜15%閾値：DRAM事業化・製品化に関する具体的発表（製品発売・量産計画）
期日：2027年以降（不定）
次世代BiCS FLASH第9世代（300層級）量産開始 → コスト削減加速 → 競合比ビット当たりコスト優位拡大🟡3（45%）
兆候：BiCS9開発進行中（公式情報）
出典：F1		+10〜15%閾値：BiCS9量産開始プレスリリース・歩留まり良好発表
期日：2026〜2027年（不定）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
米国BIG TECH（AWS/Azure/Google）の設備投資さらなる拡大 → NAND需要高止まり継続🟠4（65%）
兆候：主要ハイパースケーラーが2026年もAI設備投資拡大を表明継続中
出典：F1, ※AI推定		+10〜20%閾値：Amazon/Google/Microsoftの四半期CapExが前期比+15%超を維持
期日：毎四半期（米国企業決算：2026/07、10）
円安継続（USD/JPY 150円超）→ 輸出企業として円建て営業利益の押し上げ🟡3（45%）
兆候：NAND売上の大半がドル建て、日銀利上げペース鈍化
出典：※AI推定		+5〜10%閾値：USD/JPY 150円以上の水準維持
期日：継続モニタリング（日銀金融政策決定会合毎）

下降シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
NANDフラッシュ価格急落（Samsung等の増産再開・需給緩和）→ 業績悪化 → 赤字転落リスク再現🟡3（40%）
兆候：Samsung が2025年後半から増産再開検討の報道。現状はタイト需給が継続中
出典：F1, ※AI推定		▲30〜50%閾値：NAND ASP（平均販売単価）が前四半期比-20%以上下落
期日：継続モニタリング（四半期決算毎）
FY2027 Q1以降に利益率が急低下 → 高バリュエーションの修正🟡3（45%）
兆候：Q1ガイダンスの74.3%営業利益率は持続不可能な水準の可能性
出典：F1, ※AI推定		▲20〜35%閾値：Q1実績営業利益率が65%未満（ガイダンス対比10pp以上の下振れ）
期日：2026/08（Q1決算発表）
米国輸出規制強化・対中半導体規制 → 中国向けNAND出荷制限 → 売上減少🔵2（30%）
兆候：米国の半導体輸出規制が段階的に強化継続中。キオクシアへの直接影響は未確認
出典：F1, ※AI推定		▲10〜20%閾値：キオクシアを名指した輸出ライセンス規制強化の米政府公式通達
期日：米国政策発表時（不定）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
半導体セクター全体の過熱修正 → 高バリュエーション是正（RSI 82.4・6ヶ月+678%・1ヶ月+107.83%）🟠4（60%）
兆候：RSI 82.4（過熱圏）・6ヶ月+678%・1ヶ月+107%と全指標が過熱を示す
出典：D1		▲15〜30%閾値：SOX指数（フィラデルフィア半導体株指数）-10%以上下落またはRSI 85超後の反落
期日：短期（〜2026/08）
AI投資バブル崩壊・BIG TECH設備投資削減 → NAND需要急減🔵2（25%）
兆候：AI株の高バリュエーション・設備投資過剰懸念が市場で議論中
出典：※AI推定		▲20〜40%閾値：主要ハイパースケーラー（Amazon/Google/Microsoft）のCapExが前期比-10%以上削減発表
期日：毎四半期（米国企業決算）
急激な円高進行（日銀利上げ加速）→ 円建て売上・利益の目減り🔵2（30%）
兆候：日銀の利上げ継続観測あり。現在USD/JPY水準は円安方向
出典：※AI推定		▲5〜15%閾値：USD/JPY 130円以下への下落
期日：日銀金融政策決定会合（毎2ヶ月）
▼ カラースケール凡例
レベル発生可能性推定インパクト
🔴 5ほぼ確実（≥80%）超大（±30%超）
🟠 4高（60〜79%）大（±15〜30%）
🟡 3中（40〜59%）中（±5〜15%）
🔵 2低（20〜39%）小（±1〜5%）
⬜ 1稀（<20%）微（±1%未満）

出所：IR資料・業界調査レポート（F1）、D1（signals）、D3（news.db）、※AI推定含む。2026年6月4日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。