← 一覧
_report
2768 双日  |  更新: 2026-06-22 23:45
🖨 印刷

目次

2768 - 双日

作成日: 2026年06月22日

目次

① 株価指標・テクニカル

01 株価指標・テクニカル

銘柄：双日（2768）　更新日：2026年6月19日

株価チャート（1年）

chart

マクロ環境

更新: 2026-06-19

指標値前日比前日比%1M騰落MA25乖離
日経平均71,169.04+115.5+0.16%+17.54%+8.28%
TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.32%+3.91%
S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.32%+0.38%
USD/JPY161.18-0.16-0.10%+1.31%+0.83%
米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-3.72%-1.31%
金先物4,160.30-63.2-1.50%-8.62%-5.50%
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
カテゴリ指標値前日比前日比%1W1M3MRSIMA25乖離MA200乖離MACD
日本株日経平均71,169.04+115.5+0.16%+7.80%+17.54%+33.34%71 (過熱)+8.28%+32.84%+
日本株TOPIX4,068.18+54.9+1.37%+6.21%+6.32%+9.44%65+3.91%+15.39%+
先物CME日経先物71,510.00-400.0-0.56%+6.20%+17.36%+35.22%68+7.84%+30.13%+
米国株NYダウ51,564.70+72.1+0.14%+1.41%+3.78%+11.55%59+1.65%+7.08%+
米国株S&P5007,500.58+80.5+1.08%+1.44%+1.32%+13.22%55+0.38%+8.66%-
米国株NASDAQ26,517.93+496.3+1.91%+2.74%+1.64%+19.71%56+0.66%+12.70%-
欧州株FTSE10010,399.70-108.9-1.04%+0.93%+2.26%-0.04%51+0.28%+3.83%+
欧州株DAX25,026.80+92.1+0.37%+3.38%+2.96%+6.49%58+1.02%+3.42%-
アジア株上海総合4,090.48-17.6-0.43%+2.60%-0.99%+0.68%52+0.24%+2.41%+
アジア株ハンセン23,924.81-387.3-1.59%-1.34%-6.82%-8.07%33-4.92%-7.96%-
為替EUR/JPY184.66-0.23-0.13%-0.38%-0.22%+0.71%44-0.32%+1.19%-
為替GBP/JPY212.83-0.23-0.11%-0.91%-0.15%+0.28%40-0.67%+1.51%-
為替USD/JPY161.18-0.16-0.10%+0.66%+1.31%+1.44%69+0.83%+3.08%+
債券米5年債利回り4.22%+0.012+0.28%+0.84%-1.29%+9.40%55+0.41%+10.90%-
債券日本国債ETF2,027.00-6.00-0.30%+0.35%+2.27%-2.74%51+0.58%-3.48%+
債券米10年債利回り4.45%-0.036-0.80%-0.27%-3.72%+4.51%47-1.31%+5.69%-
債券米30年債利回り4.90%-0.074-1.49%-1.01%-4.78%+0.41%39-2.49%+1.71%-
コモディティBrent原油80.30+0.92+1.16%-8.05%-27.25%-26.09%28 (冷却)-13.37%+0.71%-
コモディティWTI原油76.41+0.82+1.08%-9.98%-26.21%-20.52%28 (冷却)-14.46%+1.78%-
コモディティ金先物4,160.30-63.2-1.50%-1.30%-8.62%-9.57%36-5.50%-7.29%-
株価概況
項目値出典
現在株価（終値）5,285円D1（2026-06-19）
前日比-67.0円D1
前日比%-1.25%D1
移動平均25日5,329円D1
移動平均75日5,908円D1
移動平均200日5,198円D1
ボリンジャーバンド上限5,758円D1
ボリンジャーバンド下限4,899円D1
ボリンジャーバンド位置-0.20D1
RSI(14)44.9D1
PER10.0倍D1
PBR1.13倍D1
ROE11.4%D1
配当利回り2.84%D1
EPS（予想）528.63円D1
空売り比率0.89%D3（2026-05-22）
アナリスト目標株価8,458円（現在比 +60.0%）D2（2026-05-22）
アナリストコンセンサス買いD2
1M騰落-7.4%D1
3M騰落-15.5%D1
6M騰落+11.2%D1
モメンタムスコア2.4 / 10D1
テクニカルスコア3.9 / 10D1
ゴールデンクロス（直近30日）─D1
デッドクロス（直近30日）─D1
移動平均200日比較上D1

RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ

BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位

モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース

ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）

空売り比率: karauri.net 最新週次データ

② ニュース影響分析

マクロ影響ニュース 2768 双日

銘柄：双日（2768）　更新日：2026年3月14日

参照レポート： output/news/20260314-1730.md

本日の予測サマリー

部方向期待変動ステップ起点ニュース根拠
第3部上昇+10.0%—豪州レアアース新鉱山開発合意中重希土類の脱中国依存確立。EV・防衛産業向け磁石材料を独占的に確保。発表翌日+0.9%のみ

過去予測履歴（直近10件）

日時レポート部方向期待変動起点ニュース
2026-03-13 17:0020260313-1700.md第1部上昇+3.0%豪ライナスとレアアース供給契約2038年まで更新

出所：news.db（news_predictions）、output/news/ レポート。本予測は情報提供目的。

③ 事業概要

03 事業概要

銘柄：双日（2768）　更新日：2026年5月23日

事業概要（3行サマリー）

双日は日商岩井とニチメンが2004年に合併した総合商社で、金属・資源、化学、自動車、エネルギー・ヘルスケア等7セグメントを展開し、アジア・中東・オセアニアに強い地域基盤を持つ中堅総合商社。豪州ライナスとのレアアース供給契約を2038年まで更新済みで、サマリウム等のレアアースを中国外で商業生産・輸入する唯一の商社として経済安保分野で差別化されており、2026年3月期は売上2.7574兆円（+9.9%）・純利益1,036億円を達成した。中長期の成長ドライバーは、脱炭素・経済安保に絡むレアアース・エネルギーインフラ事業の拡大と、FY2027予想純利益1,300億円（+25.5%増）を目指す収益拡大への転換。

セグメント別収益構成（2026年3月期）

セグメント売上高（目安）構成比セグメント当期利益※利益構成比利益率出典
化学5,872億円（前期参照）────D4/F1
金属・資源・リサイクル4,795億円（前期参照）─48億円約5%約1.0%F1/F2
自動車4,336億円（前期参照）────D4
リテール・コンシューマーサービス4,193億円（前期参照）────D4
生活産業・アグリビジネス2,643億円（前期参照）────D4
エネルギー・ヘルスケア2,023億円（前期参照）─319億円約31%─F2
航空・社会インフラ743億円（前期参照）─155億円約15%─F2
合計（連結）27,574億円100%1,036億円100%3.8%F2

※セグメント利益は「当期利益」ベース（IFRS）。連結純利益1,036億円と定義が異なる。

セグメント別売上の2026年3月期確定値はIR開示PDFに記載されており、本表では入手可能な数値を掲載（前期参照分は概算）。

セグメント利益合計と連結純利益の差異はIFRS本社費用・消去等。[WARN] irbank取得時に乖離が大きいため脚注に明記（D4）。

FY2026でエネルギー・ヘルスケア（319億円）が最大の利益貢献セグメントへ浮上し、前期比+95億（+42%）と急拡大。金属・資源・リサイクルは292億（FY2025）→48億（FY2026）と大幅減益となり、資源価格下落の影響が顕在化した。

強み・弱み

強み:

弱み:

競争優位の耐久性評価

  1. 持続可能性: FY2027純利益1,300億円（+25.5%）予想はエネルギー・ヘルスケアの継続成長と金属・資源の回復を前提とする。営業利益率は低いが純利益ベースの回復トレンドは継続。ROEは自己資本拡大（9,690億円）に対し適正水準を維持。
  2. 競争優位の方向性: レアアース・経済安保分野では独自ポジションが拡大中。ただし自動車・化学・リテールセグメントは競合との差別化が不明瞭で、汎用ビジネスが全体利益率を押し下げている。
  3. 株価との関係: PBR1.19倍・PER10.5倍（2026/05/22）は商社株として割安圏。アナリスト目標株価8,458円に対し現在株価5,550円は▲34%の乖離があり、市場がFY2027回復への確証を持てていない状態。※AI推定
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）

主要製品・サービス（セグメント別）:

中期経営計画（FY2026決算発表時点）:

出所：D4（prices.db）、F1（IRBank）、F2（株探・各種報道）。2026年5月23日現在。

④ 業績分析

04 業績分析

銘柄：双日（2768）　更新日：2026年5月23日　直近決算：2026年3月期（IFRS基準・2026年5月1日発表）

業績評価サマリー

  1. モメンタム評価: FY2026（2026年3月期）は売上+9.9%・増収も純利益▲6.3%（1,106億→1,036億円）と減益。金属・資源セグメントが292億→48億と激減した一方、エネルギー・ヘルスケアが140億→319億と急拡大。FY2027は純利益1,300億円（+25.5%）と4期ぶり最高益を予想しており、回復局面に入ったと評価できる。
  2. 質の評価: IFRS採用のためセグメント利益は当期利益ベース開示。FY2026は自社株買い100億円発表を含む積極的な株主還元姿勢。配当165円（FY2026実績）→180円（FY2027予想）と増配基調継続でEPS・配当の成長軌道は維持。
  3. アナリスト乖離: アナリスト目標株価8,458円（consensus:買い）に対し現在株価5,550円（▲34%乖離）。FY2027ガイダンス1,300億円はアナリスト予想を下回る可能性（過去の報道では市場予想平均を下回ったとの指摘あり）。FY2026実績は「25%増で4期ぶり最高益」との見出しとFY2027予想が噛み合っており、来期への期待が先行している状況。

過去5期 業績推移

指標FY2022FY2023FY2024FY2025FY2026（直近）出典
売上高（億円）21,00824,79824,14625,09727,574D4/F2
前年比─+18.0%▲2.6%+3.9%+9.9%D4/F2
営業利益（億円）8531,175865757─D4
営業利益率4.1%4.7%3.6%3.0%─D4
純利益（億円）8231,1121,0081,1061,036D4/F2
EPS（円）352.7481.9451.0513.7─D4
ROE─────D4
配当（円）106130135150165D4/F2

FY2026営業利益・EPSの確定値はDBに未反映（2026年5月1日発表済みだが取得エラーあり）。純利益1,036億・配当165円はF2（株探報道・適時開示）より確認。

ROEはDBデータ未収録。配当は増配基調（106→165円）で株主還元の方向性は明確にポジティブ。

業績見通し

来期会社予想（FY2027）アナリスト予想乖離
売上高─（未公表）──
売上総利益4,400億円──
純利益1,300億円─（目標株価8,458円から逆算で高め期待）市場予想比ネガ乖離の可能性
EPS─（参考値529円：D4全期同値のため不信頼）──
配当180円（予想）─ポジ（前期+15円）

D4のEPS予想が全5期同値（529円）で更新未反映の可能性が高い（[WARN]）。実際のFY2027EPSはFY2027純利益1,300億÷発行株式数から算出される。※AI推定では約640円前後と推定。

アナリスト目標株価8,458円（consensus:買い、2026-05-22）。現在株価5,550円比+52%の大幅上方乖離。

▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率

FY2026 Q3累計実績（2026年2月3日開示）:

FY2026 通期セグメント当期利益（確認済み分）:

セグメントFY2025FY2026前期比
エネルギー・ヘルスケア224億円319億円+42%
航空・社会インフラ123億円155億円+26%
金属・資源・リサイクル292億円48億円▲84%
その他（合算）───

セグメント別の一部数値はF2（報道）から確認。残りセグメントはIR短信PDF参照推奨。

ガイダンス達成率（直近）:

出所：D4（prices.db fundamentals）、F2（株探・日経報道）、F5（双日IR短信・2026年5月1日発表）。2026年5月23日現在。

⑤ 業界・競合環境

業界・環境分析 2768 双日

銘柄：双日（2768）　更新日：2026年3月19日

コスト・需要構造分析

原材料・インプットコスト

直接材料だけでなく、その材料の原料（材料の材料）まで上流を掘り下げて記載

材料・部材コスト比率主な調達先上流原料（材料の材料）コスト影響度備考
商品仕入（自動車）約30%日産・スバル等メーカー鉄鋼・アルミ・半導体（上流は鉄鉱石・ボーキサイト・シリコン）高完成車・部品を仕入れて再販。米国関税で仕入コスト変動リスク
商品仕入（資源・レアアース）約20%豪州Lynas・中東等産地希土類鉱石（モナザイト・バストネサイト）・原油・LNG高コモディティ価格連動。脱中国依存でLynas契約が安定調達の柱
商品仕入（食料・農業）約10%穀物産地（米国・豪州・ブラジル）・肥料メーカー農産物（トウモロコシ・大豆）・ナフサ（肥料原料）・天然ガス中気候・農業政策・エネルギー価格に依存
人件費・間接費約15%——低商社の人件費は収益比では小さいが人材確保コストは増加傾向

販売・需要構造（供給先）

直接の販売先だけでなく、その先のエンドユーザー（間接需要）まで記載

顧客セグメント直接販売先間接・最終需要先売上比率（目安）需要の安定性
自動車（輸出）中東・アフリカ・中南米の販売代理店現地エンドユーザー（個人・法人）約30%中（地政学リスク・EVシフト）
航空・防衛航空会社・政府機関・防衛省旅客・国家安全保障約18%高（長期契約・政府需要）
エネルギー電力・ガス会社・製造業産業・家庭向けエネルギー消費約15%中（価格変動・エネルギー政策リスク）
レアアース素材メーカー・製造業永久磁石・EV・防衛・原子炉用途約5%高（供給寡占・政策的戦略物資）
食料・農業食品メーカー・農業法人消費者約10%高（必需品）

価格・販売量を左右する市場動向

要因現状業界への影響双日への影響方向性
原油・LNG価格やや軟化傾向（OPEC+調整中）資源系商社収益に直結エネルギー部門の利益変動逆（高い方が有利）
米国関税（トランプ政権）自動車等に25%関税の動き商社のサプライチェーンコスト増自動車部門で50億円規模の減益影響を想定逆
自動車EVシフト欧米でBEV普及加速・新興国では遅延従来型自動車販売に長期逆風中東・アフリカ向けICE車主体モデルに構造リスク逆
レアアース（脱中国）中国の輸出管理強化で供給懸念代替調達・サプライチェーン再構築の商機豪州Lynasとの長期契約＋サマリウム新規取扱で直接恩恵正
穀物・肥料価格ウクライナ情勢継続、中東リスク食料安全保障テーマの強化アグリビジネス・肥料事業に追い風正

マクロ・業界環境分析

景気・需要サイクル

環境要因現状業界への影響双日への影響方向性
国内GDP成長率1〜2%程度小小中立
米国GDP成長率関税政策による鈍化リスク北米自動車販売・輸出に影響中程度（関税影響50億円想定済み）逆
中国GDP成長率4〜5%（鈍化継続）中国向け輸出・現地事業小（中国依存少）中立
世界設備投資動向インフラ・エネルギー堅調社会インフラ・エネルギー事業に追い風航空・インフラ部門に正正
為替：ドル円145〜155円商社全般に影響円安は資源・自動車輸出に有利正
為替：ユーロ円155〜165円欧州向け貿易に影響小（欧州ウェイト低い）中立
金利：日本（日銀政策金利）0.5%借入コスト・設備投資小（財務規律改善中）逆
金利：米国（FFレート）4.25〜4.5%新興国・コモディティ・ドル高中（資源価格に逆相関）逆

規制・政策環境

政策・規制現状業界への影響双日への影響方向性タイムライン
日本の防衛費増額（GDP比2%）2027年度目標に向け増額中防衛・航空産業に長期追い風航空・社会インフラ部門に正正〜2027年度
脱中国依存（レアアース・半導体）米欧日で政策強化、中国が輸出管理強化代替サプライチェーン構築の商機Lynas契約更新・品目拡大で直接恩恵正継続中
米国関税政策（トランプ）自動車25%・鉄鋼アルミ25%等商社の輸出入コスト構造変化自動車部門への影響50億円規模逆2026年〜
カーボンニュートラル政策日本2050年目標石炭等化石燃料に逆風、再エネに順風石炭輸出減・再エネ投資増複合長期
EVシフト規制（欧米）欧州2035年ZEV義務化内燃機関車の輸出モデル変革を迫る中東・アフリカ向け自動車販売体制の転換要逆〜2030年代
食料安全保障政策（日本）食料安全保障強化法・肥料国産化推進農業・肥料分野への需要拡大アグリビジネス・肥料事業に正正継続中

業界構造・競合環境

項目内容
業界の主要プレイヤー三菱商事・三井物産・伊藤忠・丸紅・住友商事（5大）＋豊田通商・双日（中堅2社）
双日の市場シェア（国内）総合商社市場の約4〜5%（売上ベース）
双日の市場シェア（グローバル）中東・アフリカ自動車販売・豪州レアアースのニッチシェア
業界の参入障壁高い：長期的な取引関係・信用力・グローバルネットワーク・人材が差別化要因
代替技術・製品リスクデジタル商取引台頭によるB2B流通の中抜きリスク（長期）。自動車は直販EV化加速が間接リスク
サプライチェーンの集中リスク中国・中東への資源依存（レアアースは脱中国で差別化進行中）。中東・アフリカ自動車は地政学リスク

業界動向との連動性・相違点

観点業界全体双日相違点・差別化
資源価格原油・LNG・鉄鉱石高で大手は好調中程度の恩恵資源ウェイトは5大商社より低い。レアアースは脱中国テーマで独自評価
非資源シフト伊藤忠主導でCV・生活消費財が収益拡大自動車・インフラが主軸消費財・小売は限定的。防衛・航空が差別化領域
米国関税影響各社50億〜400億円規模の影響を想定自動車部門50億円を織り込み済み影響度は中堅規模ゆえ5大より小さい
株主還元ROE・PBR向上が業界全体の課題中計2026でROE 12%超・PBR1倍超常態化を目標規模が小さい分、目標達成可否に注目集まる
レアアース・食料政策テーマとして注目増（全社で言及）豪州Lynas・サマリウム・肥料で具体的な実績差別化された戦略領域として優位性あり

業界評価サマリー

評価：中立（個別テーマで正）

総合商社業界全体は資源価格・世界景気・米国関税政策に左右される局面。双日は5大商社に比べて規模・収益力で劣るが、レアアース（脱中国）・防衛・食料安全保障という政策テーマに恩恵を受ける事業ポートフォリオを持ち、上場来高値水準での推移も評価される。2026年3月期純利益1,150億円（米国関税50億円影響織り込み済み）は堅実。サマリウム商業輸入開始は2026年の具体的な株価材料。ただし、自動車EVシフトによる中東・アフリカモデルの構造変化と、米国関税の自動車部門への追加影響が中期的なリスク要因。

出所：双日IR資料・業界調査（F5/F6）、株探（F2）、双日2026年3月期2Q決算資料。2026年3月19日現在。

⑥ 株価変動要因

06 株価変動要因分析

銘柄：双日（2768）　更新日：2026年5月23日　分析期間：過去1年間

主要ドライバー特定（統合判断）

トリガー分類:

カテゴリ件数代表イベント
決算・業績修正4件2026-05-01（+6.11%、FY2027強気予想発表）、2026-02-17（+3.79%、決算＋レアアース報道）
配当・自社株買い1件2026-05-01 自社株買い100億円発表（FY2026期末配当・FY2027中間配当）
受注・契約・提携1件2026-02-17 豪ライナスからレアアース輸入拡大報道（score:3.00）
マクロ（金利・為替・指数）4件2026-03-04（▲8.92%）、2026-03-09（▲5.27%）：市場全体急落連動、2026-05-07/08（売り継続）
業界・規制動向1件2026-01-13（+6.84%）：商社・資源株への資金集中
記事なし（原因不明）複数2026-01-15（+4.57%）、2026-02-10（+4.80%）、2026-03-18（+5.15%）
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
日付騰落率（1日/5日）主因（前後のニュース）出典
2026-01-13+6.84% / +13.18%商社・資源株への年初資金集中（詳細記事なし）D1
2026-05-01+6.11% / +5.66%FY2026決算発表＋FY2027純利益1,300億予想（4期ぶり最高益）＋自社株買い100億円D1/D2
2026-03-18+5.15% / +2.78%急落後のリバウンド（過熱感解消）D1
2026-04-01+4.83% / +1.09%期初買い・相場上昇局面連動（5日後は▲9.05%と反落）D1
2026-02-10+4.80% / +13.69%レアアース関連期待・商社株上昇D1
▼ 主要下落イベント（上位5件）
日付騰落率（1日/5日）主因（前後のニュース）出典
2026-03-04▲8.92% / ▲8.80%市場全体急落（米国関税・景気懸念）D1
2026-03-09▲5.27% / ▲15.24%下落継続（商社・資源株リスクオフ売り）D1
2026-05-07▲4.97% / ▲0.08%決算後の出尽くし売り・市場軟調D1
2026-03-19▲4.85% / +0.52%下落継続も短期で反発D1
2026-03-23▲3.90% / ▲4.27%リスクオフ継続（5日：▲12.76%）D1
▼ 株価上昇要因（合計100点）
要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
レアアース・経済安保テーマ → 対中依存低減で政策・需要ともに追い風35点（高）D3
FY2027増益予想・増配 → 純利益1,300億+25.5%・配当180円予想でバリュー投資家吸引30点（中〜高）D2/F2
商社株全体上昇局面 → 指数・セクター連動による資金流入20点（低：市場次第）D1
決算ポジティブサプライズ → FY2027強気予想発表で需給改善15点（中）D1/D2
合計100点
▼ 株価下落要因（合計100点）
要因（カテゴリ）→ メカニズム重み（持続性）出典
マクロ・市場全体下落 → 商社・資源株はリスクオフ局面で売られやすい（3月急落▲8.92%）40点（中）D1
FY2026下振れ着地 → 純利益1,036億（予想1,150億比▲9.9%）で失望売り25点（短期）F2
資源価格下落 → 金属・資源セグメントがFY2026に292億→48億と大幅悪化20点（中）D4/F2
自動車セグメント低迷 → EV移行で収益構造が不透明15点（中）D4
合計100点

出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、D4（prices.db fundamentals）、F2（株探・報道）、※AI推定含む。2026年5月23日現在。

⑦ シナリオ分析

07 シナリオ分析

銘柄：双日（2768）　更新日：2026年5月23日　基準株価：¥5,550

上昇シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
FY2027純利益1,300億円以上着地 → エネルギー・ヘルスケア・航空の高収益継続＋金属回復 → アナリスト目標株価8,458円への収束🟠4（65%）
兆候: FY2027ガイダンス+25.5%増・会社予想1,300億（4期ぶり最高益）、エネルギーが+42%増益中
出典: F2/D2		+15〜30%閾値: FY2027 Q1進捗率25%以上（純利益325億超）
期日: 2026/07（Q1決算発表予定）
レアアース需要急増 → 米国・EUが中国レアアース輸入を規制 → 双日（豪ライナス）への代替需要が急増し業績上振れ🟠4（60%）
兆候: 米中関税戦争継続、サマリウム商業生産初成功（2026年2月報道）、2038年長期契約
出典: D3/F2		+20〜35%閾値: 米国がレアアース関税50%超 or 中国が輸出禁止措置
期日: 随時（政策発表次第）
エネルギー・ヘルスケア新規案件獲得 → LNG・電力・医療分野の事業拡大 → 連結利益率の構造改善🟡3（45%）
兆候: FY2026セグ利益319億（連結最大貢献）、前期比+42%成長継続中
出典: F2/D4		+10〜20%閾値: FY2027中間期セグ利益160億超（前期同期比を維持）
期日: 2026/10（中間決算）
増配・自社株買い追加発表 → DOEポリシー強化または中計上方修正 → バリュー投資家の買い増し🟡3（50%）
兆候: 配当106→180円（FY2027予想）と増配継続、100億円自社株買い発表済
出典: D4/D2		+5〜12%閾値: FY2027中間配当90円以上 or 追加自社株買い発表
期日: 2026/10（中間決算）
自動車セグメント収益改善 → EV部品・新興国向け完成車で下げ止まり🔵2（25%）
兆候: FY2025の15.7億と極低水準だが、EV部品への転換で一定の収益化の可能性
出典: D4		+5〜10%閾値: 自動車セグ当期利益が30億超に回復
期日: FY2027通期（2027/05発表）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
商社セクター再評価 → バフェット効果継続・PBR改善要求で商社株に資金流入🟡3（45%）
兆候: PBR1.19倍・PER10.5倍と割安圏、RSI38.1と売られすぎ水準
出典: D1		+10〜20%閾値: TOPIX商社指数が2026年高値を更新
期日: 随時
円安進行 → 海外収益・輸出ビジネスの外貨建て利益増大🔵2（30%）
兆候: 海外展開比率が高くドル円感応度がある（※AI推定）
出典: ※AI推定		+5〜12%閾値: ドル円155円超が2四半期継続
期日: 随時
資源価格上昇 → 金属・資源セグメントのマージン回復（FY2026に48億まで急落）🔵2（35%）
兆候: FY2026で急減しており低ベース効果で反発余地あり
出典: F2		+8〜18%閾値: 銅価格が9,000ドル/トン超を2四半期維持
期日: 随時

下降シナリオ

業界・企業固有

トリガー可能性インパクト注目指標
FY2027業績下振れ（純利益1,100億割れ） → エネルギー・ヘルスケア成長鈍化＋自動車悪化継続 → ガイダンス1,300億に対し大幅未達🟡3（40%）
兆候: FY2026は1,150億予想に対し1,036億着地（▲9.9%）の前例あり
出典: D4/F2		▲15〜25%閾値: FY2027 Q1進捗率が20%未満（純利益260億未満）
期日: 2026/07（Q1決算）
自動車セグメント構造悪化 → EV移行加速で完成車輸出ビジネス縮小 → 大型セグメントが収益下押し継続🟡3（45%）
兆候: セグ利益がFY2023の60億→FY2025の15億へ急減、EV移行は不可逆
出典: F1/D4		▲8〜15%閾値: 自動車セグ当期利益が5億円未満
期日: 中間決算（2026/10）
レアアース調達コスト上昇 → ライナスの生産コスト増が調達価格に転嫁 → 差別化効果が薄れる⬜1（15%）
兆候: 現在長期契約で価格固定。生産拡大中のため短期は低リスク
出典: D3		▲5〜10%閾値: ライナス四半期生産コストが25%超上昇
期日: ライナス決算（四半期ごと）

汎用（市場・マクロ全般）

トリガー可能性インパクト注目指標
市場全体リスクオフ → 米国景気後退・関税拡大で商社株が売られる（3月に▲8.92%の実績）🟡3（50%）
兆候: tech_score1.4・RSI38.1と売り優勢、直近6m▲19.23%と深刻な下落継続中
出典: D1		▲12〜22%閾値: VIX指数30超継続 or 米10年債5%超
期日: 随時
中国経済失速 → 鉄鋼・化学・自動車の需要減退 → 複数セグメント同時悪化🟡3（40%）
兆候: 化学・自動車・生活産業でアジア依存度が高い（※AI推定）
出典: D1/※AI推定		▲15〜25%閾値: 中国GDP成長率が3.5%未満
期日: 2026/07 中国Q2GDP発表
円高急進 → 輸出・海外利益が目減り → FY2027予想EPS切り下げ🔵2（25%）
兆候: 円高進行時に利益感応度あり（※AI推定）
出典: ※AI推定		▲5〜12%閾値: ドル円130円割れ
期日: 随時
▼ カラースケール凡例
レベル発生可能性推定インパクト
🔴 5ほぼ確実（≥80%）超大（±30%超）
🟠 4高（60〜79%）大（±15〜30%）
🟡 3中（40〜59%）中（±5〜15%）
🔵 2低（20〜39%）小（±1〜5%）
⬜ 1稀（<20%）微（±1%未満）

出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D4（prices.db fundamentals）、F2（株探・日経報道）、※AI推定含む。2026年5月23日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。