06 株価変動要因分析
銘柄：日揮HD（1963） 更新日：2026年5月23日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: FY2026通期黒字転換確認とBSP2030新中計への期待
- 要因名: 2026年5月14日の通期決算発表（営業354億・純利418億）+ 新中計BSP2030の発表 / 推定寄与度: 上昇要因の約40% / 現在の状態: 継続中
- 今後の注目ポイント: BSP2030の詳細目標（FY2030の売上・営業利益・ROE目標）への評価とFY2027ガイダンス達成進捗
- 第2ドライバー: エネルギー安保需要によるLNG・EPC投資サイクルの回復
- 要因名: LNGプロジェクト発注増（中東・アフリカ・北米） / 推定寄与度: 上昇要因の約35% / 現在の状態: 継続中
- 今後の注目ポイント: カタール・モザンビーク等の新規LNG液化プラント発注動向。決算説明会での受注残高・新規受注の開示
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（上方修正）、マクロ（エネルギー価格・地政学）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 4件 | 2026-05-15 通期決算発表（+13.3%）、2025-11-12 中間期（+11.3%）、2026-02-27 上方修正（+8.0%）、2026-04-01 回復（+9.2%） |
| 受注・契約・提携 | 1件 | 2026-04-14 持分法関連会社株式譲渡・特別利益計上（開示） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 3件 | 2026-03-04/09 米国金利上昇・リスクオフ連鎖（連続下落） |
| 業界・規制動向 | 1件 | 2026-03-11 LNG確保危機報道（D3） |
| 記事なし（原因不明） | 2件 | 2025-10-22 +7.9%、2026-03-18 +9.4%（大幅反発） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-15 | +13.3% / +8.6% | FY2026通期決算発表（翌15日）：業績大幅上振れ+新中計BSP2030発表。出来高6.23M（通常比3倍超） | D1・F2 |
| 2025-11-12 | +11.3% / +12.2% | FY2026 2Q中間期決算発表：黒字転換サプライズ。出来高7.99M（通常比4倍） | D1・F2 |
| 2026-03-18 | +9.4% / +3.3% | 大幅下落後（3/4〜3/9連続安）の底打ち反発。記事なし（原因不明） | D1 |
| 2026-04-01 | +9.2% / +11.7% | 3月の大幅下落（最大累計△20%超）からの全面回復局面。マクロ改善に連動か | D1 |
| 2026-02-27 | +8.0% / +2.9% | 業績上方修正（経常利益16%上方修正）発表当日 | D1・D2 |
主要下落イベント:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-04 | △8.0% / △4.8% | グローバル株安・リスクオフ局面。米景気後退懸念が中東エネルギー株に波及 | D1 |
| 2026-03-09 | △6.3% / △17.8% | 連続下落継続（5日で累計△17.8%）。マクロ主導の売り | D1 |
| 2026-03-19 | △5.8% / +0.9% | 前週大幅上昇後の利確売り | D1 |
| 2026-03-03 | △5.3% / +1.0% | グローバル株安の先行下落 | D1 |
| 2026-04-15 | △5.0% / △5.6% | 持分法関連会社異動開示（材料出尽くし）＋マクロ下落 | D1・D2 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 決算黒字転換確認（FY2026）＋新中計BSP2030発表 → バリュエーション正常化・再評価 | 40点（中：ほぼ織り込み済み、FY2027進捗が次の注目） | D1・D2・F2 |
| LNG・EPC案件回復 → 受注残増加 → 収益見通し改善 | 35点（中〜高：エネルギー安保継続） | D3・D1 |
| 機能材製造成長 → AI/半導体需要 → セグメント利益拡大 | 15点（高：需要継続） | F2 |
| 需給改善（空売り比率低水準0.91%・増配52円） | 10点（中：増配は需給改善要因） | D4 |
| 合計 | 100点 |
下落要因:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 大型EPC案件コスト超過リスク → 再度赤字転落懸念（FY2027ガイダンス未達リスク） | 35点（高：構造的リスク） | D4 |
| マクロ（米景気後退・原油安） → エネルギー投資抑制 → 受注減 | 35点（中：景気依存） | D1 |
| アナリスト目標株価との乖離拡大（現値2,731円>目標2,434円、約12%上回り） | 20点（中：コンセンサス中立） | D4 |
| 地政学リスク（中東不安） → 工事中断リスク | 10点（低：現状は限定的） | D3 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、D4（prices.db）、F2（JGC IR・株探）、※AI推定含む。2026年5月23日現在。