06 株価変動要因分析
銘柄：大和ハウス工業（1925） 更新日：2026年5月23日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 決算・業績ガイダンス
- 要因名 / 推定寄与度: 過去1年の大幅変動の約50% / 現在の状態: FY2026実績は過去最高着地も、FY2027大幅減益予想が株価を大きく下押し
- 今後の注目ポイント: FY2027 1Q決算（2025年8月予定）でのガイダンス達成進捗確認。建材調達難が正常化するか否か。
- 第2ドライバー: 日銀金利政策・不動産セクター全体の需給
- 要因名 / 推定寄与度: 記事なし下落の多数がマクロ連動 / 現在の状態: 利上げ継続懸念が株価の上値を抑制
- 今後の注目ポイント: 日銀政策金利が0.75%以上に引き上げられるか。不動産REITスプレッドの動向。
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（IR開示日前後の大幅変動が最多）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 5件 | 2026-05-14（-5.0%、FY2027減益予想）、2026-02-13（3Q決算、-2.12%）、2025-11-13/14（2Q決算前後） |
| 配当・自社株買い | 1件 | 2026-02-13（株主優待拡充同時公表） |
| 受注・契約・提携 | 1件 | 2026-03-24（住友電設完全子会社化公表） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 3件 | 2025-12-01（-3.51%）、2025-09-29（-2.79%）、2025-08-06（+2.07%） |
| 業界・規制動向 | 1件 | 2025-11-13〜14（建設コスト・住宅市場懸念） |
| 記事なし（原因不明） | 3件 | 2025-07-23（+2.88%）、2025-09-08（+2.69%）、2025-10-20（+2.76%） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
上昇イベント上位5件（move_rank≥0.8, 1d>0）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のIR・ニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-07-23 | +2.88% / +2.84% | 記事なし（1Q決算前後の期待買いか） | D1 |
| 2025-10-20 | +2.76% / +1.95% | 記事なし（市場全体リバウンド局面と一致） | D1 |
| 2025-09-08 | +2.69% / +4.86% | 記事なし（円安・海外不動産株上昇との連動推定） | D1/※AI推定 |
| 2025-08-08 | +2.66% / +4.06% | 記事なし（2025-08-05急落後リバウンド） | D1 |
| 2026-04-28 | +2.27% / -0.63% | 記事なし（決算前期待買い、5/14に反落） | D1 |
下落イベント上位5件（move_rank≥0.8, 1d<0）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のIR・ニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | -5.0% / -5.67% | FY2026本決算公表・FY2027大幅減益予想（OP4,000億、-35%）で失望売り | D1/F1 |
| 2025-12-01 | -3.51% / -2.60% | 記事なし（日銀利上げ観測・不動産セクター売り圧力） | D1/※AI推定 |
| 2026-02-16 | -2.93% / -1.86% | 3Q決算後の追い売り（9%増益も市場期待未達） | D1/D2 |
| 2025-09-29 | -2.79% / -1.02% | 記事なし（月末リバランス・不動産セクター売り） | D1 |
| 2025-11-14 | -2.38% / -2.91% | 2Q決算後の売り継続（建設コスト・住宅市場懸念） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| FY2026業績過去最高（OP6,149億）→ 中長期の稼得能力評価 | 25点（中） | D4 |
| 高配当利回り（約3.4%）→ ディフェンシブ需要・下値支持 | 25点（高） | D4 |
| 物流施設・事業施設の需要増 → セグメント利益拡大 | 20点（高） | D4/F1 |
| 株式分割（1:2、2026年10月）→ 個人投資家の流動性向上・需要増 | 15点（中） | F1 |
| M&A（住友電設子会社化）→ エンジニアリング統合シナジー期待 | 10点（中） | D2 |
| PBR1.05倍の割安感 → バリュー株買い需要 | 5点（中） | D4 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| FY2027全利益段階で大幅減益予想（OP4,000億、-35%）→ 短期EPSへの失望売り | 40点（低、一過性） | F1 |
| 日銀利上げ懸念 → 有利子負債コスト上昇・不動産セクター割引率上昇 | 25点（高） | ※AI推定 |
| 建設コスト高（人件費・資材・建材調達難）→ 利益率圧迫 | 20点（中） | F1 |
| 国内住宅着工数の長期的減少 → 国内フロー事業の成長鈍化 | 15点（高） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db：直近2週間のニュース影響なし）、F1（大和ハウス工業決算短信2026年5月13日）、※AI推定含む。2026年5月23日現在。