06 株価変動要因分析
銘柄：長谷工コーポレーション（1808） 更新日：2026年5月22日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 決算・業績修正への市場反応
- 要因名: 四半期・年次決算内容（特に純利益・ガイダンス） / 推定寄与度: 変動要因の約45% / 現在の状態: FY2026本決算（最高益更新）は発表済み。次のトリガーはFY2027ガイダンス詳細
- 今後の注目ポイント: FY2027来期ガイダンスの営業利益・純利益水準。1Q（2026年8月頃）開示で方向性が確認される
- 第2ドライバー: マクロ・リスクオフ（米国関税・金利動向）
- 要因名: 世界的リスクオフによる建設・不動産株への売り / 推定寄与度: 変動要因の約35% / 現在の状態: 2026-04-14の▲5.65%急落以降は一定回復（2026-05-18 +5.96%）。関税懸念は継続中
- 今後の注目ポイント: 日経225が38,000円台を維持できるか。米中関税の緩和動向
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（4件以上）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 5+ | 2026-05-18 +5.96%（本決算最高益）、2026-02-13 ▲6.13%（3Q失望） |
| 配当・自社株買い | 1 | 2026-05-15 増配90円発表（+5円）が株価押し上げに寄与 |
| 受注・契約・提携 | 0 | IR記事なし（建設受注は個別開示少ない） |
| マクロ（金利・為替・指数） | 3+ | 2026-04-14 ▲5.65%（関税ショック推定）、2026-03-09 ▲4.24% |
| 業界・規制動向 | 0 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 3+ | 2025-11-13 +8.34%等（上昇イベントの過半） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件） / 下落イベント（上位5件）
主要上昇イベント（上位5件）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-11-13 | +8.34% / +14.72% | 記事なし（原因不明。業界動向・指数連動か。move_rank:1.0） | D1 |
| 2026-05-18 | +5.96% / +2.78% | FY2026本決算（最高益更新・増配90円）への好反応。2026-05-15開示 | D1/D2 |
| 2025-11-10 | +3.56% / +6.97% | 記事なし（11-13大幅上昇の前哨と推定） | D1 |
| 2026-04-28 | +3.47% / +1.95% | 記事なし（4月急落からの反発局面） | D1 |
| 2025-12-08 | +3.19% / +3.26% | 記事なし（11月以降の上昇継続） | D1 |
主要下落イベント（上位5件）:
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因（前後のニュース） | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-02-13 | ▲6.13% / ▲0.88% | 3Q決算翌日。経常+5%増益でも材料出尽くし・通期ガイダンス据え置きへの失望（move_rank:1.0） | D1/D2 |
| 2026-04-14 | ▲5.65% / ▲6.78% | 米国関税措置によるリスクオフ。建設・不動産株に売り（move_rank:0.99） | D1 |
| 2026-03-19 | ▲4.36% / ▲3.35% | 記事なし（日銀政策・相場全体の調整期と推定） | D1 |
| 2026-03-09 | ▲4.24% / ▲7.92% | 記事なし（マクロ環境悪化、3月の調整局面） | D1 |
| 2026-03-30 | ▲4.11% / +0.31% | 記事なし（3月期末の需給調整） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| FY2026最高益更新・FY2027増配（95円予定）→ 業績回復の実証でEPS・PER・PBRが再評価 | 45点（中） | D2/F2 |
| マクロ安定（建設・不動産需要維持）→ 施工中工事高増加で受注残積み上がり | 25点（中） | D4 |
| バリュー株評価（PBR1.35倍・配当利回り3.3%→増配後3.5%）→ 割安感からの資金流入 | 20点（低） | D4 |
| 指数連動・需給要因 → 相場上昇時の建設セクター連動 | 10点（低） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）:
| 要因（カテゴリ）→ メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| マクロリスクオフ（米関税・景気後退懸念）→ 建設・不動産株が売られやすい | 35点（中） | D1 |
| 業績モメンタム懸念（営業利益率低下の構造問題・FY2027ガイダンス不透明）→ 業績先行き不安 | 30点（中） | D4 |
| 決算失望パターン（2026-02-13▲6%）→ 増益でも株価下落（材料出尽くし・ガイダンス不足） | 20点（低） | D1/D2 |
| 金利上昇懸念 → 住宅ローン・建設コスト両面への圧迫警戒 | 15点（中） | ※AI推定 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D4（prices.db fundamentals）、F2（株探）、※AI推定含む。2026年5月22日現在。