04 業績分析
銘柄：長谷工コーポレーション（1808） 更新日：2026年5月22日 直近決算：2026年3月期（FY2026）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026（2026年3月期）通期で経常利益941億円（前期比+12.8%）・9期ぶり最高益を達成。売上高も12,731億円（+8.1%）と計画（12,400億円）を大幅に上振れ。FY2025の純利益急落（344億円）は一時的要因であることが確認され、FY2026は純利益が大幅回復（会社ガイダンス580億円に概ね沿う水準）。モメンタムは上向き転換。
- 質の評価: 経常利益の最高益更新は完成工事採算の改善と不動産・サービス部門の安定貢献によるもの（F2）。一時益依存でなく実力ベースの回復と評価可能。ただし、営業CF詳細は未取得。
- アナリスト乖離: 目標株価2,832円（D4：2026-05-15更新）、コンセンサス「買い」。現在株価2,719円に対し+4.2%。最高益更新・増配（90円）発表後も株価は低迷（2026-05-21: 2,719円）しており、アナリスト目標株価との乖離は継続。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 9,097 | 10,273 | 10,944 | 11,774 | 12,731 | D4/F2 |
| 前年比 | ─ | +12.9% | +6.5% | +7.6% | +8.1% | D4/F2 |
| 営業利益（億円） | 827 | 902 | 857 | 847 | ─（詳細未取得） | D4 |
| 営業利益率 | 9.1% | 8.8% | 7.8% | 7.2% | ─ | D4 |
| 純利益（億円） | 545 | 593 | 560 | 344 | ─（約580推定） | D4/F2 |
| EPS（円） | 198.3 | 216.1 | 205.5 | 126.2 | ─（約213推定） | D4 |
| ROE | ─ | 13.1% | 11.0% | 6.5% | ─（約10%推定） | D4/※AI |
| 配当（円） | 80 | 80 | 85 | 85 | 90（+5円） | D4/F2 |
FY2026注記: 売上12,731億円・経常利益941億円（9期ぶり最高益）は確認済み（F2）。営業利益・純利益・EPSのFY2026詳細は決算短信（2026-05-15開示）参照推奨。FY2025純利益急落（344億円）は前期比▲38.6%だが特別損失等の一時的要因と推定（FY2026で回復確認）。
EPS予想補足: D4のEPS予想が全5期同値213円のため参考値扱い。FY2026実績EPSは会社ガイダンス580億円÷自己資本換算で概算約213円相当（※AI推定）。
業績見通し
| FY2027 会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | ─（未取得） | ─ | ─ |
| 営業利益 | ─（未取得） | ─ | ─ |
| EPS | ─（未取得） | 213円（参考値・D4） | ─ |
| 配当 | 95円（+5円・F2） | ─ | ─ |
FY2027（2027年3月期）の来期ガイダンス詳細は未取得。IR記事（2026-05-15）で「今期（FY2027）は5円増配」を確認済み（95円予定）。FY2026最高益更新を受け、FY2027ガイダンスが正式発表されると株価の方向性に大きな影響を与える見込み。アナリスト目標株価2,832円・コンセンサス「買い」（D4：2026-05-15）。
▼ 直近Q詳細 / セグメント別業績 / CF推移 / ガイダンス達成率
- FY2026通期（2026年3月）: 売上12,731億円（計画比+331億・+2.7%上振れ）・経常利益941億円（+12.8%・最高益）。完成工事量増加と採算改善が主因（F2）
- 3Q累計（FY2026：2025年4〜12月）: 経常利益前期比+5%増益で着地（D2：2026-02-12開示）。Q4で一段と利益貢献が集中した模様
- 増配: FY2025（前期）85円→FY2026（今期）90円（5円増額）。2026-05-15「剰余金の配当に関するお知らせ」（D2）
- CF推移・セグメント別FY2026詳細: 決算説明資料（2026-05-15開示）参照推奨
- ガイダンス達成率: FY2026は会社予想売上12,400億円に対し12,731億円と上振れ達成。過去の実績からやや保守的なガイダンス傾向が示唆される（※AI推定）
出所：D4（prices.db fundamentals）、F2（株探・みんかぶ）、D2（ir.db：2026-05-15, 2026-02-12開示）。2026年5月22日現在。