04 業績分析
銘柄：コムシスHD（1721） 更新日：2026年5月22日 直近決算：2026年3月期（FY2026-03）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026-03は売上高6,307億円（前期比+2.6%）・営業利益509億円（同+10.7%）・純利益363億円（同+20.7%）と3期連続最高益を達成。FY2027-03会社予想は売上高6,700億円・営業利益540億円と増収増益継続を見込む（F2）。
- 質の評価: CFデータはDB未収録。工事業の性格上、前払い・出来高精算型案件が主体で運転資本は比較的安定傾向（※AI推定）。自己資本比率73.5%超の健全な財務基盤を維持。
- アナリスト乖離: 決算発表日（2026-05-12）に株価▲8.5%急落。アナリスト目標株価4,556円（2026-05-15更新）は現在株価5,218円を▲12.7%下回る。市場は最高益更新も通期ガイダンスへの織り込み超過として評価した可能性がある。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022-03 | FY2023-03 | FY2024-03 | FY2025-03 | FY2026-03（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 5,890 | 5,633 | 5,712 | 6,146 | 6,307 | D4/F2 |
| 前年比 | ─ | ▲4.4% | +1.4% | +7.6% | +2.6% | D4/F2 |
| 営業利益（億円） | 430 | 321 | 392 | 460 | 509 | D4/F2 |
| 営業利益率 | 7.3% | 5.7% | 6.9% | 7.5% | 8.1% | D4/F2 |
| 純利益（億円） | 292 | 193 | 275 | 301 | 363 | D4/F2 |
| EPS（円） | 252.0 | 166.9 | 236.9 | 259.5 | 311.59 | D4/F2 |
| ROE | ─ | ─ | ─ | 約8.0% | 約9.2% | ※AI推定 |
| 配当（円） | 120 | 120 | 120 | 120 | 130 | D4/F2 |
ROE推定根拠：FY2025-03 純利益301億÷自己資本3,751億≈8.0%、FY2026-03 純利益363億÷自己資本（≈3,751+363×（1-0.3）≒4,005億（※AI推定））≈9.2%
業績見通し（FY2027-03）
| 来期会社予想 | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 6,700億円 | ─ | ─ |
| 営業利益 | 540億円 | ─ | ─ |
| EPS | 327円（予） | ─ | ─ |
FY2027-03会社予想：売上高+6.2%・営業利益+6.1%・純利益+4.3%・配当135円（前期比+5円増）（F2）。アナリスト個別予想はDB未収録。来期EPS327.22円は2026-05-12決算発表時点でのirbank掲載値を参照（F1）。
▼ 直近Q詳細 / ガイダンス達成率（データあれば）
FY2026 Q3（4〜12月累計）実績（参考）:
- 連結経常利益：334億円（前年同期比+9.8%）
- 通期進捗率：72.7%（5年平均61.6%を+11.1pp超過）
- その後FY2026-03本決算で経常利益521.64億円（通期）を達成
ガイダンス達成率（直近3期）:
- FY2026-03: EPS実績311.59円 vs 当初予想253円（参考値）→ 大幅上振れ着地（F1/F2）
- FY2025-03: EPS実績259.5円 vs 予想253円 → サプライズ率+2.6%（概ね一致）
- FY2024-03: EPS実績236.9円 vs 予想253円 → ▲6.7%（未達）
- 傾向：D4のEPS予想253円は全期間同値で更新未反映（[WARN]検出済み）。実際の業績は会社予想を上回る傾向があり、FY2026-03で直近3期最高のEPS311.59円を達成。
FY2026-03 増配・自社株買い:
- 配当：130円（前期比+10円増）。FY2027-03は135円予想（前期比+5円増）（F2）
- 自社株買い：2026-03-23取得終了・2026-03-31消却完了（D2）。5月12日決算発表と同時に新たな自社株取得計画公表（D2）
出所：D4（prices.db fundamentals）、F1（irbank.net）、F2（Yahoo!ファイナンス）。2026年5月22日現在。