07 シナリオ分析
銘柄：INPEX（1605） 更新日：2026年5月22日 基準株価：¥3,885
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 原油価格回復（WTI $80超）→ 2026-12FY通期ガイダンス上振れ（純利4,500億円超）→ EPS実績ガイダンス大幅超過 → アナリスト目標株価引き上げ | 🟡3（50%） 兆候: ブレント会社前提83ドル上限への接近、過去3期の保守的ガイダンス超過パターン 出典: D4/F1 | +10〜20% | 閾値: WTI $80/bbl超 2週間維持 期日: 2026/08/（2Q決算） |
| 中東地政学リスク再燃（ホルムズ新規封鎖・イラン制裁強化）→ WTI $100超 → E&P収益急増 | 🔵2（30%） 兆候: 米・イランの交渉決裂報道、新たな軍事衝突 出典: D2/D3 | +15〜30% | 閾値: WTI $100/bbl超 1週間維持 期日: 随時（地政学イベント） |
| イクシスLNG長期供給契約更改・価格改訂 → LNG収益単価上昇 → 市場期待上乗せ | 🔵2（25%） 兆候: アジアLNG需要逼迫・JKMスポット価格高騰 出典: F1 | +5〜12% | 閾値: JKMスポット価格 $20/MMBtu超 期日: 2026/12/31 |
| OPEC+大幅減産合意 → 原油供給削減 → WTI上昇 → 収益・株価連動 | 🟡3（40%） 兆候: OPECプラスの協調性維持、サウジ財政需要 出典: ※AI推定 | +8〜15% | 閾値: OPEC+追加減産 ▲50万バレル/日以上 期日: 2026/06（次回会合） |
| 2Q累計決算発表で上方修正レンジ上限（純利4,500億）到達示唆 → コンセンサス修正上方 | 🟡3（45%） 兆候: 1Q純利1,094億円の水準維持・2Q回復 出典: D4/F1 | +5〜10% | 閾値: 2Q累計純利 ≥ 2,140億円（上方修正レンジ上限相当） 期日: 2026/08（2Q決算） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 米FRB 利下げ加速 → ドル安 → 原油先物押し上げ → INPEX 円ベース収益増 | 🔵2（35%） 兆候: 米雇用統計・PCE鈍化傾向 出典: ※AI推定 | +5〜10% | 閾値: FRBが年内3回以上利下げ（2026年） 期日: 2026/12/31 |
| 日本株全体のリスクオン相場 → エネルギーセクター買い → 連れ高 | 🟡3（40%） 兆候: 日経平均 40,000円超回復・円安定着 出典: D1 | +5〜8% | 閾値: 日経平均 40,000円超を1週間維持 期日: 2026/09/30 |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 原油価格低迷継続（WTI $60台割れ）→ 上方修正レンジ下限（純利3,500億）下回り → 通期下方修正リスク | 🟡3（45%） 兆候: OPEC+増産方針継続・米シェール増産・需要鈍化 出典: D4/F1 | ▲15〜25% | 閾値: WTI $60/bbl割れ 2週間継続 期日: 随時 |
| 2026-12FY 2Q決算で業績下振れ確認 → 通期予想の下方修正 → 市場失望（2026-02-13の再来リスク） | 🟡3（35%） 兆候: 1Q純利1,094億（前年同期比▲13%）の続落・油価低下 出典: D4 | ▲10〜20% | 閾値: 2Q決算で通期純利予想を3,500億円未満に下方修正 期日: 2026/08（2Q決算） |
| 中東和平進展・ホルムズ通航完全再開 → 地政学プレミアム剥落 → WTI急落（$65台）→ ガイダンス下方修正 | 🔵2（25%） 兆候: 米・イラン外交接触進展、停戦合意報道 出典: D2/D3 | ▲15〜25% | 閾値: WTI $65/bbl割れ 2週間継続 期日: 随時（地政学イベント） |
| イクシスLNG設備トラブル・生産停止 → 豪州権益収益消失 → 投資家信頼毀損 | ⬜1（10%） 兆候: 豪州で異常気象・設備老朽化報告 出典: ※AI推定 | ▲15〜25% | 閾値: 生産停止期間 2週間以上 期日: 随時 |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 急速な円高進行（140円割れ）→ 外貨建て収益目減り → 日本E&P株への売り圧力 | 🟡3（40%） 兆候: 日銀追加利上げ観測（政策金利 0.5%超）、米景気後退リスク 出典: ※AI推定 | ▲10〜15% | 閾値: ドル円 140円割れ 期日: 2026/12/31 |
| 米国発リスクオフ（関税ショック再燃・景気後退懸念）→ エネルギーセクター売り | 🟡3（40%） 兆候: 米国政策不確実性・4月初旬の株価急落パターン再燃 出典: D1 | ▲8〜15% | 閾値: 日経平均 35,000円割れ 期日: 2026/09/30 |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、D4（prices.db fundamentals）、F1（WebSearch / INPEX公式IR）、※AI推定含む。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。2026年5月22日現在。