06 株価変動要因分析
銘柄：INPEX（1605） 更新日：2026年5月22日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）：原油価格（WTI/ブレント）
- 要因名：WTI原油価格の騰落 / 推定寄与度：上昇要因の約65% / 現在の状態：転換点近し（ホルムズ高値圏から調整局面、WTI $60〜70台）
- 今後の注目ポイント：WTI $70/bbl維持か否か。週次EIA在庫統計・OPECプラス会合が具体的確認指標。2026-05-13の業績上方修正（ブレント70〜83ドル前提）との乖離状況。
- 第2ドライバー：中東地政学リスク（ホルムズ封鎖・イラン情勢）
- 要因名：米国・イスラエル vs イランの軍事衝突 / 推定寄与度：上昇要因の約25% / 現在の状態：高揚後の調整局面（2026-03-05のピーク+7.5%から反落）
- 今後の注目ポイント：和平交渉・ホルムズ通航再開の進捗。地政学プレミアムの剥落か継続かで株価の方向性が決まる。
- 最頻トリガー： マクロ（原油価格・地政学）
トリガー分類：
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 3 | 2026-02-13 ガイダンス失望（▲13.1%）、2026-05-07 1Q前後に▲6.5%、2026-05-13 上方修正発表 |
| 配当・自社株買い | 0 | ─ |
| 受注・契約・提携 | 0 | ─ |
| マクロ（原油価格・地政学） | 8+ | 2026-03-02 イラン攻撃開始（+6.1%）、2026-03-05 ホルムズ封鎖（+7.5%）、2026-04-08 米関税ショック（▲6.2%） |
| 業界・規制動向 | 1 | 2026-02-25 アンモニア対米投資テーマ |
| 記事なし（原因不明） | 2 | 2025-08-12（+7.1%）、2025-11-14（+5.3%） |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-03-05 | +7.46% / +12.92% | 米・イスラエルのイラン攻撃でWTI急騰、ホルムズ封鎖通告 | D1 / D2 |
| 2025-08-12 | +7.09% / +13.88% | 記事なし（夏季リスクオン・原油回復局面と推定） | D1 |
| 2026-03-02 | +6.08% / +9.63% | 米・イスラエルのイラン攻撃開始、WTI一時75ドル台 | D1 / D2 |
| 2026-03-26 | +5.47% / +0.26% | ホルムズ封鎖継続・原油高（E&P収益直結） | D1 |
| 2025-11-14 | +5.27% / +9.65% | 記事なし（WTI反発局面と推定） | D1 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-02-13 | ▲13.13% / ▲2.39% | 2026-12FY ガイダンスが市場コンセンサス大幅下回り（純利3,300億 vs 3,900億予想） | D1 / D2 |
| 2026-05-07 | ▲6.51% / ▲5.50% | 原油価格下落・1Q決算発表前のリスクオフ | D1 |
| 2026-04-08 | ▲6.23% / ▲10.64% | WTI急落（米関税ショック・需要懸念）を嫌気 | D1 |
| 2025-06-24 | ▲6.79% / ▲5.27% | 記事なし（WTI下落局面と推定） | D1 |
| 2026-01-07 | ▲5.30% / ▲2.42% | 記事なし（年初の出来高増加・利益確定） | D1 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 原油価格上昇（WTI/ブレント）→ E&P収益直結（売上90%が国際O&G） | 50点（中：原油価格次第） | D1 / D3 |
| 中東地政学リスク（ホルムズ封鎖）→ 需給逼迫プレミアム | 25点（短：情勢好転で剥落） | D2 / D3 |
| 保守的ガイダンス上振れ期待 → 上方修正サプライズ（2026-05-13実現） | 15点（中：毎年上振れパターン） | D4 |
| LNG価格上昇 → イクシス収益増 | 10点（中：長期契約比率次第） | D3 |
| 合計 | 100点 |
下落要因
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 原油価格下落（WTI）→ 収益・ガイダンス下方修正リスク | 55点（中：需要景気次第） | D1 |
| 会社ガイダンス失望 → コンセンサスとの乖離（2026-02-13の▲13%が典型） | 20点（短：決算発表時のイベントリスク） | D2 |
| 円高進行 → 外貨建て収益目減り | 10点（中：為替動向次第） | ※AI推定 |
| 探鉱費・コスト増加（アジア探鉱費拡大）→ 利益率低下 | 10点（長：構造的コスト増圧力） | D4 |
| その他セグメント赤字拡大 → 連結利益押し下げ | 5点（長：再エネ・CCS投資継続） | D2 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、D3（news.db）、D4（prices.db fundamentals）、※AI推定含む。2026年5月22日現在。