1332 - ニッスイ
作成日: 2026年06月22日
目次
① 株価指標・テクニカル
01 株価指標・テクニカル
銘柄：ニッスイ（1332） 更新日：2026年6月19日
株価チャート（1年）
マクロ環境
更新: 2026-06-19
| 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1M騰落 | MA25乖離 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +17.54% | +8.28% |
| TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.32% | +3.91% |
| S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.32% | +0.38% |
| USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +1.31% | +0.83% |
| 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -3.72% | -1.31% |
| 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -8.62% | -5.50% |
全指標・テクニカル詳細（クリックで展開）
| カテゴリ | 指標 | 値 | 前日比 | 前日比% | 1W | 1M | 3M | RSI | MA25乖離 | MA200乖離 | MACD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本株 | 日経平均 | 71,169.04 | +115.5 | +0.16% | +7.80% | +17.54% | +33.34% | 71 (過熱) | +8.28% | +32.84% | + |
| 日本株 | TOPIX | 4,068.18 | +54.9 | +1.37% | +6.21% | +6.32% | +9.44% | 65 | +3.91% | +15.39% | + |
| 先物 | CME日経先物 | 71,510.00 | -400.0 | -0.56% | +6.20% | +17.36% | +35.22% | 68 | +7.84% | +30.13% | + |
| 米国株 | NYダウ | 51,564.70 | +72.1 | +0.14% | +1.41% | +3.78% | +11.55% | 59 | +1.65% | +7.08% | + |
| 米国株 | S&P500 | 7,500.58 | +80.5 | +1.08% | +1.44% | +1.32% | +13.22% | 55 | +0.38% | +8.66% | - |
| 米国株 | NASDAQ | 26,517.93 | +496.3 | +1.91% | +2.74% | +1.64% | +19.71% | 56 | +0.66% | +12.70% | - |
| 欧州株 | FTSE100 | 10,399.70 | -108.9 | -1.04% | +0.93% | +2.26% | -0.04% | 51 | +0.28% | +3.83% | + |
| 欧州株 | DAX | 25,026.80 | +92.1 | +0.37% | +3.38% | +2.96% | +6.49% | 58 | +1.02% | +3.42% | - |
| アジア株 | 上海総合 | 4,090.48 | -17.6 | -0.43% | +2.60% | -0.99% | +0.68% | 52 | +0.24% | +2.41% | + |
| アジア株 | ハンセン | 23,924.81 | -387.3 | -1.59% | -1.34% | -6.82% | -8.07% | 33 | -4.92% | -7.96% | - |
| 為替 | EUR/JPY | 184.66 | -0.23 | -0.13% | -0.38% | -0.22% | +0.71% | 44 | -0.32% | +1.19% | - |
| 為替 | GBP/JPY | 212.83 | -0.23 | -0.11% | -0.91% | -0.15% | +0.28% | 40 | -0.67% | +1.51% | - |
| 為替 | USD/JPY | 161.18 | -0.16 | -0.10% | +0.66% | +1.31% | +1.44% | 69 | +0.83% | +3.08% | + |
| 債券 | 米5年債利回り | 4.22% | +0.012 | +0.28% | +0.84% | -1.29% | +9.40% | 55 | +0.41% | +10.90% | - |
| 債券 | 日本国債ETF | 2,027.00 | -6.00 | -0.30% | +0.35% | +2.27% | -2.74% | 51 | +0.58% | -3.48% | + |
| 債券 | 米10年債利回り | 4.45% | -0.036 | -0.80% | -0.27% | -3.72% | +4.51% | 47 | -1.31% | +5.69% | - |
| 債券 | 米30年債利回り | 4.90% | -0.074 | -1.49% | -1.01% | -4.78% | +0.41% | 39 | -2.49% | +1.71% | - |
| コモディティ | Brent原油 | 80.30 | +0.92 | +1.16% | -8.05% | -27.25% | -26.09% | 28 (冷却) | -13.37% | +0.71% | - |
| コモディティ | WTI原油 | 76.41 | +0.82 | +1.08% | -9.98% | -26.21% | -20.52% | 28 (冷却) | -14.46% | +1.78% | - |
| コモディティ | 金先物 | 4,160.30 | -63.2 | -1.50% | -1.30% | -8.62% | -9.57% | 36 | -5.50% | -7.29% | - |
株価概況
| 項目 | 値 | 出典 |
|---|---|---|
| 現在株価（終値） | 1,244円 | D1（2026-06-19） |
| 前日比 | -13.5円 | D1 |
| 前日比% | -1.07% | D1 |
| 移動平均25日 | 1,294円 | D1 |
| 移動平均75日 | 1,320円 | D1 |
| 移動平均200日 | 1,230円 | D1 |
| ボリンジャーバンド上限 | 1,360円 | D1 |
| ボリンジャーバンド下限 | 1,228円 | D1 |
| ボリンジャーバンド位置 | -1.49 | D1 |
| RSI(14) | 40.9 | D1 |
| PER | 14.0倍 | D1 |
| PBR | 1.36倍 | D1 |
| ROE | 9.2% | D1 |
| 配当利回り | 2.25% | D1 |
| EPS（予想） | 88.83円 | D1 |
| 空売り比率 | 0.50% | D3（2026-05-22） |
| アナリスト目標株価 | 1,248円（現在比 +0.3%） | D2（2026-05-22） |
| アナリストコンセンサス | 買い | D2 |
| 1M騰落 | -8.6% | D1 |
| 3M騰落 | -8.1% | D1 |
| 6M騰落 | +2.9% | D1 |
| モメンタムスコア | D1 | |
| テクニカルスコア | D1 | |
| ゴールデンクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| デッドクロス（直近30日） | ─ | D1 |
| 移動平均200日比較 | 上 | D1 |
RSI(14): 30以下=売られ過ぎ、70以上=買われ過ぎ
BBσ（ボリンジャーバンドσ位置）: 0=MA中心、±2=バンド境界、バンド外も表現。+1.2σ以上で高位
モメンタムスコア / テクニカルスコア: 各種シグナルを0〜10点で評価。モメンタム=騰落率ベース、テクニカル=移動平均・RSI・ボリンジャーバンドベース
ゴールデンクロス / デッドクロス: 移動平均25日が移動平均75日を上抜け/下抜けた直近30日以内の日付（なければ ─）
空売り比率: karauri.net 最新週次データ
② ニュース影響分析
02 ニュース影響分析
銘柄：ニッスイ（1332） 更新日：2026年3月29日
参照レポート： 20260329-2000.md
現在株価: 1384.5円（2026-03-27）| 前日比: +0.3%
本日の予測サマリー
| 部 | 方向 | 期待変動 | ステップ | 起点ニュース | 根拠 |
|---|---|---|---|---|---|
| 第2部 | 下落 | -5.0% | 2段階 | 円安160円突破 | 円安160円→輸入水産物コスト増+漁船燃油高。10.6%既下落、残余地-5% |
| 第2部 | 下落 | -5.0% | 2段階 | 円安160円突破 | 円安160円→輸入水産物コスト増+漁船燃油高。10.6%既下落、残余地-5% |
直近予測傾向（当日含む3件）: 上昇 0回 / 下落 3回 → 弱気継続
過去予測履歴（直近10件）
| 日時 | レポート | 部 | 方向 | 期待変動 | 実績(5日) | 的中 | 起点ニュース |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-29 09:30 | 20260329-0930.md | 第2部 | 下落 | -5.0% | — | — | 円安160円台→輸入水産物コスト上昇・燃油高 |
出所：news.db（news_predictions）、output/news/ レポート。本予測は情報提供目的。
③ 事業概要
03 事業概要
銘柄：ニッスイ（1332） 更新日：2026年5月21日
事業概要（3行サマリー）
ニッスイ（旧日本水産）は国内最大級の総合水産・食品企業で、水産・食品・ファイン・物流の4セグメントを国内外に展開し、FY2026（2026年3月期）売上高9,312億円のうち食品事業が約50%・水産事業が約39%を占める2大柱構造を持つ。独自の強みは漁業・養殖（ノルウェー・チリ）から加工・物流・販売を一貫運営するバリューチェーンで、FY2026は営業利益が初めて400億円を突破し6期連続増収・過去最高益を達成した。中長期の成長ドライバーは南米サーモン養殖の収益改善（チリ・ノルウェー）、本邦初「ブルー・ネイチャーボンド」（2026年2月）によるESG需要先取り、およびDHA/EPA等ファイン素材の機能性食品・医薬品市場への深耕である。
セグメント別収益構成（FY2025・2025年3月期）
| セグメント | 売上高 | 構成比 | 営業利益 | 利益構成比 | 利益率 | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 食品事業 | 4,711億円 | 53.2% | 287億円 | 68.5% | 6.1% | F1 |
| 水産事業 | 3,641億円 | 41.1% | 84.2億円 | 20.1% | 2.3% | F1 |
| 物流事業 | 165億円 | 1.9% | 28.4億円 | 6.8% | 17.2% | F1 |
| ファイン事業 | 158億円 | 1.8% | 8.91億円 | 2.1% | 5.6% | F1 |
| その他 | 186億円 | 2.1% | 9.25億円 | 2.2% | 5.0% | F1 |
| 合計（連結） | 8,861億円 | 100% | 318億円 | 100% | 3.6% | D4 |
セグメント営業利益の単純合計（約418億円）は連結合計（318億円）と約100億円乖離しており、本社費・消去が含まれる。水産事業は売上シェア41%に対し利益率2.3%と低く、食品事業（6.1%）・物流事業（17.2%）に大きく劣後する。物流事業は小規模ながら利益率17.2%と突出して高く、グループ内安定事業として機能している。FY2026通期では食品事業・水産事業ともに増益し、連結営業利益は初めて400億円を突破した（F1）。
強み・弱み
強み:
- 垂直統合型バリューチェーン: 漁業・養殖（ノルウェー・チリ・国内）→加工→物流→販売を一貫管理し、魚価変動への部分的ヘッジと品質管理優位を持つ。
- 海外水産食品の規模と収益改善: 欧米・アジアの水産食品子会社が成長エンジン。FY2027に向けて南米養殖会社の収益改善が継続見込みで、純利益5%増の主因（F1）。
- ファイン素材の差別化: DHA/EPA等の機能性原料で食品・医薬品大手向けBtoB供給。高い技術参入障壁を持ち安定収益に貢献。
弱み:
- 低営業利益率: FY2026通期で4.3%程度に改善したものの（F1推定）、食品大手（日ハム・味の素等）比でなお薄利体質。国内食品は価格競争激化でコスト転嫁が遅れやすい。
- 水産資源リスク: 魚価・漁獲規制・気候変動による原料調達コスト変動が業績に直結。国内水産事業はFY2025で増収減益（F1）。
競争優位の耐久性評価
- 持続可能性: ROE 9.1〜9.8%（D4：FY2022〜2025）は食品セクター平均水準で安定。FY2026は営業利益率が4%超に改善し、6期連続増収・過去最高益達成で収益体力が向上。純利益FY2022: 173億→FY2026: 275億と着実拡大。
- 競争優位の方向性: 海外水産食品の地理的拡大と養殖技術投資で成長継続中。本邦初ブルー・ネイチャーボンド発行（2026年2月）でESG・持続可能水産分野では先行優位。弓ヶ浜水産の吸収分割（2026年4月）等M&Aも継続。
- 株価との関係: PER 14.9倍・PBR 1.45倍（D4）は日本食品セクター平均並みで概ね適正〜やや割安水準。6期連続増収と過去最高益更新が評価されているが、60日間で-13%と株価は軟調で上値余地あり（※AI推定）。
▼ セグメント内訳・地域別・中計（詳細）
- 水産事業（主要製品）: 生鮮・冷凍水産物、サーモン養殖（ノルウェー・チリ・国内）、欧米向け水産食品。FY2027に向け南米養殖の水揚げ数量増加・収益改善が見込まれる
- 食品事業（主要製品）: 冷凍食品（天ぷら・フィッシュソーセージ・惣菜）、業務用・家庭用加工食品。国内最大規模の水産系冷凍食品メーカー
- ファイン事業（主要製品）: EPA・DHA等機能性素材、コラーゲン、医薬品原料
- 物流事業: 冷凍・冷蔵物流（主にグループ内向け）。高利益率17%を誇る安定事業
- 地域別: 国内と海外（欧米・アジア）の構成比詳細は公式IRサイト参照要
- 直近M&A: 弓ヶ浜水産（株）の吸収分割（2026年4月1日）（D2）
- 中期経営計画: FY2027 売上9,800億円・営業利益425億円・純利益290億円をガイダンスとして提示（F1）
出所：D4（prices.db fundamentals）、D2（ir.db）、F1（WebSearch: 日経・日本食糧新聞・官報決算DB）。2026年5月21日現在。
④ 業績分析
04 業績分析
銘柄：ニッスイ（1332） 更新日：2026年5月21日 直近決算：2026年3月期（FY2026）通期（2026年5月14日開示・5月20日一部訂正）
業績評価サマリー
- モメンタム評価: FY2026通期で売上高・各段階利益ともに過去最高を更新。営業利益は初めて400億円を突破（404億円、+27.2%）し、純利益も275億円（+8.4%）で過去最高。南米養殖会社の収益改善と食品事業の堅調が主因（F1）。方向性は強い上昇。
- 質の評価: 自己資本がFY2022: 1,898億→FY2025: 2,770億と一貫拡大。FY2026も増配（年間32円）と自己株消却を同時実施しており、利益の還元姿勢と財務健全性が両立している。特別利益依存の兆候はIR記事（D2）に見当たらない。
- アナリスト乖離: アナリスト目標株価1,270円（D4: 2026年5月15日時点）に対し現在株価1,321円でほぼ同水準〜若干上回り。FY2027ガイダンス（純利益5%増）は保守的との市場評価あり（※AI推定）。
過去5期 業績推移
| 指標 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026（直近） | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 6,937 | 7,682 | 8,314 | 8,861 | 9,312 | D4/F1 |
| 前年比 | ─ | +10.7% | +8.2% | +6.6% | +5.1% | D4/F1 |
| 営業利益（億円） | 271 | 245 | 297 | 318 | 404 | D4/F1 |
| 営業利益率 | 3.9% | 3.2% | 3.6% | 3.6% | 4.3% | D4/F1 |
| 純利益（億円） | 173 | 212 | 238 | 254 | 275 | D4/F1 |
| EPS（円） | 55.5 | 68.2 | 76.7 | 81.7 | ≈88円 ※AI推定 | D4 |
| ROE | 9.1% | 9.8% | 9.6% | 9.2% | ─ | D4 |
| 配当（円） | 14 | 18 | 24 | 28 | 32 | D4/D2 |
EPS FY2026実績は5月20日の訂正開示後の確定値が未反映のため※AI推定（純利益275億円÷発行済株数約3.03億株）。D4のEPS予想欄（89円）は全期同値で更新未反映のため参考値扱い。
業績見通し（FY2027）
| 会社予想（FY2027） | アナリスト予想 | 乖離 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 9,800億円（+5.2%） | ─ | ─ |
| 営業利益 | 425億円（+5.2%） | ─ | ─ |
| 純利益 | 290億円（+5.5%） | ─ | ─ |
| EPS | ≈96円 ※AI推定 | ─ | ─ |
- アナリスト目標株価: 1,270円 / consensus: 買い（D4: 2026年5月15日時点）
- FY2027ガイダンスは2026年5月14日の通期決算発表時に開示（F1: 日経）
- 主因: 南米養殖会社の収益改善・水揚げ数量増加（F1）
▼ FY2026通期詳細 / 直近Q詳細 / 配当・還元施策
FY2026通期実績（2026年5月14日発表・5月20日一部訂正）:
| 指標 | FY2026実績 | 前年比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 9,312億円 | +5.1% |
| 営業利益 | 404億円 | +27.2% |
| 経常利益 | 432億円 | +22.3% |
| 純利益 | 275億円 | +8.4% |
出所: F1（日本食糧新聞・日経 2026年5月）
FY2026 Q3累計（2025年4月〜2025年12月）参考:
| 指標 | Q3累計（9ヶ月） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 6,898億円 | +4.0% |
| 営業利益 | 314億円 | +26.5% |
| 経常利益 | 338億円 | +21.1% |
| 純利益 | 223億円 | +14.1% |
出所: F1（官報決算DB 2026年2月）
配当・還元施策（FY2026）:
- 年間配当32円（前期28円比+4円）。期末増額（2026年2月6日Q3発表時）
- 自己株式消却（2026年5月14日発表）（D2）
- 業績連動型株式報酬制度に係る自己株式処分（2026年5月14日発表）（D2）
ガイダンス傾向: 直近3期とも保守的なガイダンス→上方修正の実績あり。FY2026も2月のQ3時に上方修正済み。
出所：D4（prices.db fundamentals）、D2（ir.db）、F1（WebSearch: 日経・日本食糧新聞・官報決算DB）。2026年5月21日現在。
⑥ 株価変動要因
06 株価変動要因分析
銘柄：ニッスイ（1332） 更新日：2026年5月21日 分析期間：過去1年間
主要ドライバー特定（統合判断）
- 第1ドライバー（最重要）: 業績・決算モメンタム
- 要因名: FY2026通期決算で営業利益初の400億超・過去最高益達成 / 推定寄与度: 上昇要因の約50% / 現在の状態: 決算発表後いったん折り込み。次はFY2027進捗確認へ
- 今後の注目ポイント: FY2027 Q1決算（2026年8月予定）で南米養殖の収益改善が会社計画通りか。FY2027 EPS96円超への進捗確認
- 最頻トリガー: 決算・業績修正（FY2026通期発表: 2026年5月14日に+10.97%/1d, 5d+8.45%と大反応）
トリガー分類:
| カテゴリ | 件数 | 代表イベント |
|---|---|---|
| 決算・業績修正 | 4件 | 2026-05-14 FY2026通期発表（+10.97%）、2026-02-06 Q3上方修正（+4.24%）、2026-02-09 継続上昇（+5.82%） |
| 配当・自社株買い | 2件 | 2026-05-14 配当・自己株消却発表、2026-02-06 配当増額発表 |
| 受注・契約・提携 | 1件 | 2026-02-27 本邦初ブルー・ネイチャーボンド発行条件決定 |
| マクロ（金利・為替・指数） | 2件 | 2025-08-05 市場急反発（+5.75%）、2026年3月 関税懸念による連続下落 |
| 業界・規制動向 | 0件 | ─ |
| 記事なし（原因不明） | 3件 | 2025-12-17（-5.73%）、2026-03-03（-4.71%）等 |
▼ 主要上昇イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | +10.97% / +8.45% | FY2026通期決算発表・営業利益初400億超・FY2027増益ガイダンス | D1/D2 |
| 2026-02-09 | +5.82% / +16.0% | 2/6 Q3決算・上方修正への継続反応 | D1/D2 |
| 2025-08-05 | +5.75% / +8.18% | 市場全体の急騰（日本株大幅反発） | D1 |
| 2025-11-06 | +5.44% / +6.64% | 推定: 中間決算好調による反応 | D1/※AI推定 |
| 2026-02-06 | +4.24% / +10.04% | Q3決算・経常+15.5%上方修正・配当増額 | D1/D2 |
▼ 主要下落イベント（上位5件）
| 日付 | 騰落率（1日/5日） | 主因 | 出典 |
|---|---|---|---|
| 2025-12-17 | -5.73% / -3.86% | 記事なし（原因不明） | D1 |
| 2026-03-03 | -4.71% / -0.97% | 推定: 高値到達後の利食い（記事なし） | D1/※AI推定 |
| 2026-03-04 | -3.77% / -4.92% | 続落（5d -4.92%で調整継続） | D1 |
| 2026-03-12 | -3.47% / -6.61% | 推定: 関税・マクロ懸念本格化 | D1/※AI推定 |
| 2026-04-22 | -3.25% / -8.72% | 推定: 関税ショック再燃・決算前調整 | D1/※AI推定 |
▼ 株価上昇要因（合計100点） / 下落要因（合計100点）
上昇要因（合計100点）:
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| 業績モメンタム → 過去最高益達成・FY2027増益ガイダンス → 機関投資家の買い | 50点（継続中） | D1/D2 |
| 海外水産好調 → 南米養殖収益改善 → 安定増収への信頼 | 20点（継続） | D2/F1 |
| 配当増額 → 32円確定・インカム投資家買い → 下値サポート | 15点（剥落気味） | D2 |
| ESG・ブルーフード → ブルー・ネイチャーボンド → 新規投資家層 | 15点（継続） | D2 |
| 合計 | 100点 |
下落要因（合計100点）:
| 要因 → メカニズム | 重み（持続性） | 出典 |
|---|---|---|
| マクロ/関税懸念 → グローバル水産食品貿易リスク → 利益率悪化懸念 | 40点（継続中） | ※AI推定 |
| 高値からの利食い → 決算発表後の材料出尽くし → テクニカル売り | 30点（一時的） | D1 |
| 国内水産・食品の苦戦 → コスト転嫁遅れ → 利益率改善余地小 | 20点（継続） | F1 |
| 原因不明のドローダウン（12月急落等） | 10点（散発的） | D1 |
| 合計 | 100点 |
出所：D1（signals）、D2（ir.db）、F1（WebSearch）、※AI推定含む。2026年5月21日現在。
⑦ シナリオ分析
07 シナリオ分析
銘柄：ニッスイ（1332） 更新日：2026年5月21日 基準株価：¥1,321
上昇シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027 Q1決算で南米養殖収益改善が計画を上回る → アナリスト目標株価引き上げ → 見直し買い | 🟡3（45%） 兆候: FY2026通期で水産事業22%増益・南米サーモン水揚げ増が主因（F1） 出典: F1 | +8〜15% | 閾値: FY2027 Q1営業利益前年同期比+10%以上 期日: 2026/08（Q1決算予定） |
| FY2027通期でガイダンス上方修正 → 純利益300億円超 → 継続的最高益更新ストーリー強化 | 🟡3（40%） 兆候: 直近4期連続でガイダンス→上方修正の実績 出典: D4/F1 | +10〜18% | 閾値: FY2027 純利益300億円以上への修正 期日: FY2027 中間決算時（2026年11月頃） |
| 配当増額継続（FY2027: 32円→36円超）→ 利回り2.7%超 → インカム需要拡大 | 🟡3（50%） 兆候: FY2024: 24→FY2025: 28→FY2026: 32円と毎年4円増配の実績 出典: D4/D2 | +3〜8% | 閾値: 配当36円以上の発表 期日: 2027/05（FY2027通期決算時） |
| 海外水産食品M&A・大型提携発表 → 規模拡大期待 → バリュエーション上昇 | 🔵2（25%） 兆候: 弓ヶ浜水産吸収分割等M&A継続（D2） 出典: D2 | +5〜15% | 閾値: 売上500億超の規模の案件発表 期日: 期限なし |
| ブルーフード・ESG需要拡大 → 機能性水産食品プレミアム評価 → PBR上昇 | 🔵2（30%） 兆候: 本邦初ブルー・ネイチャーボンド発行（2026年2月）先行優位 出典: D2 | +5〜10% | 閾値: ESG格付け上昇・機関投資家新規組み入れ発表 期日: 期限なし |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 円安進行（USD/JPY 155円超）→ 海外子会社円換算利益増加 → EPS押し上げ | 🟡3（45%） 兆候: 貿易交渉不透明感継続で円は不安定 出典: ※AI推定 | +5〜10% | 閾値: USD/JPY 155円超（週次維持） 期日: 継続監視 |
| 関税交渉妥結 → 貿易不安解消 → 輸出関連全般の買い戻し | 🟡3（40%） 兆候: 日米交渉継続中。2026年5月現在交渉進展の兆し 出典: ※AI推定 | +5〜12% | 閾値: 日米関税交渉の合意・枠組み発表 期日: 2026/06末頃 |
| 日本株全体回復（日経38,000円超）→ 水産セクターへの資金流入 | 🔵2（35%） 兆候: 60d -13%の調整から反転する局面 出典: D1 | +5〜10% | 閾値: 日経平均38,000円回復（週次終値） 期日: 継続監視 |
下降シナリオ
業界・企業固有
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| FY2027 Q1で南米養殖が計画未達 → ガイダンス下方修正リスク浮上 → 失望売り | 🟡3（40%） 兆候: 養殖は天候・疾病リスクあり。計画依存度が高い 出典: F1/※AI推定 | ▲8〜15% | 閾値: FY2027 Q1水産事業営業利益前年比マイナス 期日: 2026/08（Q1決算） |
| 水産原料価格高騰・コスト増 → 国内水産・食品の利益率悪化 | 🟡3（45%） 兆候: 国内水産事業はFY2025で増収減益（F1） 出典: F1 | ▲5〜10% | 閾値: 営業利益率3.5%割れ（四半期） 期日: 継続監視 |
| 米国関税強化（水産食品追加関税）→ 海外子会社の米国向け収益減 → 業績下振れ | 🟡3（45%） 兆候: 2026年4月関税ショック。水産食品は貿易依存度が高い 出典: D1/※AI推定 | ▲8〜15% | 閾値: 対米水産品追加関税5%超の確定 期日: 2026/06末頃（交渉状況） |
汎用（市場・マクロ全般）
| トリガー | 可能性 | インパクト | 注目指標 |
|---|---|---|---|
| 急激な円高進行（USD/JPY 140円割れ）→ 海外収益の円換算目減り → EPS下押し | 🟡3（40%） 兆候: 関税・貿易摩擦が円高圧力として作用する可能性 出典: ※AI推定 | ▲5〜12% | 閾値: USD/JPY 140円割れ（週次維持） 期日: 継続監視 |
| 日本株急落（日経30,000円割れ）→ セクター問わない投げ売り → 需給悪化 | 🔵2（20%） 兆候: 現在60d -13%の調整局面。追加下落は継続リスク 出典: D1 | ▲10〜20% | 閾値: 日経平均30,000円割れ（週次終値） 期日: 継続監視 |
| 世界的景気後退懸念 → 水産食品需要減 → 売上・利益計画見直し | 🔵2（25%） 兆候: 関税ショック後の景気減速リスク継続 出典: ※AI推定 | ▲5〜10% | 閾値: 日本GDPマイナス成長発表 期日: 継続監視 |
▼ カラースケール凡例
| レベル | 発生可能性 | 推定インパクト |
|---|---|---|
| 🔴 5 | ほぼ確実（≥80%） | 超大（±30%超） |
| 🟠 4 | 高（60〜79%） | 大（±15〜30%） |
| 🟡 3 | 中（40〜59%） | 中（±5〜15%） |
| 🔵 2 | 低（20〜39%） | 小（±1〜5%） |
| ⬜ 1 | 稀（<20%） | 微（±1%未満） |
出所：D4（prices.db）、D2（ir.db）、D1（signals）、F1（WebSearch: 日経・日本食糧新聞）、※AI推定含む。2026年5月21日現在。シナリオは定性的評価。確率は独自推定。